Krypto hat enorme Fortschritte dabei gemacht, Geld zu dezentralisieren — also Werte zu übertragen, ohne Banken, Grenzen oder Erlaubnisse. Doch jenseits der Grundlagen hat dezentrale Finanzierung (#DeFI ) ihre eigenen Herausforderungen: Sie frustrieren viele Nutzer und bremsen im Allgemeinen eine breitere Akzeptanz.

Lassen Sie mich zuerst die Dunkelheit ganz offen und in klaren Worten darstellen. Danach zeige ich Ihnen die Lösung.

Die dunkle Seite von DeFi

#MEV , oder maximal extrahierbarer Wert, ist seit langem ein zentrales Problem in DeFi. Ganz einfach ausgedrückt: Es ist eine unsichtbare Abgabe, von der sich selbst erfahrene Nutzer nur schwer befreien können, während unerfahrene Nutzer, die DeFi erkunden, leichte Beute sind. Manche mögen das als etwas Schlechtes vereinfachen, aber wir sollten bedenken: Die Bots, die uns schaden können, sind dieselben, die auch dafür sorgen, dass DeFi funktioniert. Zum Beispiel erhalten Bots MEV-Anreize, um schlechtes Debt zu liquidieren und damit die Zahlungsunfähigkeit des Protokolls zu verhindern, oder Arbitrage-Bots prüfen ständig und gleichen die Preise über DEXs hinweg aus, um fragmentierte Liquidität zu vermeiden.

Es gibt einige gängige MEV-Exploits, die jeder DeFi-Nutzer kennen und vor denen er auf der Hut sein sollte.

• Sandwich-Angriff – Bots erkennen einen Nutzer, der auf einen Swap wartet: Sie kaufen das Token, treiben den Preis nach oben, führen dann den Trade des Nutzers zu einem niedrigeren Preis aus und verkaufen ihn unmittelbar danach. Der Nutzer erhält weniger Tokens aus dem Geschäft, aber der Bot profitiert.

• Front-Running – Bots erkennen eine ausstehende Transaktion, kopieren und reichen den gleichen Trade mit höheren Gas-Gebühren ein. Der Bot profitiert von diesem „Queue-Jumping“, weil der Nutzer die Gelegenheit für eine schnelle Transaktion zu niedrigeren Gas-Gebühren verpasst.

• Back-Running – Bots erkennen einen großen Trade und führen sofort Transaktionen aus, um den günstigen Arbitrage-Effekt des oben genannten Trades auszunutzen.

Schutz vor MEV ist im aktuellen DeFi-Szenario möglich, aber optional. Wenn du also nicht weißt, wie man dem „MEV-Minenfeld“ ausweicht, werden die Bots auf deine Kosten profitieren. Öffentliche Mempools und das völlige Fehlen von #privacy verschärfen die Probleme in diesem Bereich. Nimm das Beispiel der Base-Chain: Sie hat ihre Durchsatzrate deutlich erhöht, indem sie schneller und günstiger wurde, aber Bots verbrauchen das Gas und die Gewinne, wodurch es für Nutzer schlechter wird. Selbst wenn du keine dezentrale Börse (DEX) nutzt, trägst du trotzdem den Hauptteil durch höhere Gebühren und überlastete Blöcke.

Lösung: privates DeFi

Einige Protokolle haben sich der Aufgabe verschrieben, das Blockchain-Privacy-Paradoxon zu lösen und web3 zur Realität zu machen. #Oasis has war in dieser Hinsicht ein Pionier: Das Ziel war ein smarter Mix aus Vertraulichkeit und Transparenz, indem eine Infrastruktur aufgebaut wird, die Privacy-by-Design fördert. Mit der vertraulichen Smart-Contract-Engine in Sapphire und dem Runtime-Off-Chain-Logic-(ROFL)-Framework ist das Protokoll darauf vorbereitet, eine Alternative zu traditionellem DeFi über eine neue Anwendung anzubieten — Privana.

Privana verbindet die produktionsreife, vertrauliche EVM-Einrichtung von Sapphire und sichere Enklaven der Trusted Execution Environments (TEEs) mit verschlüsselten Mempools, Verflüssigung und Key Encumbrance. Es ist eine verbraucherfreundliche, benutzerorientierte private DeFi-Lösung.

Schauen wir uns ein paar Details an, welche Vorteile Privana aus Sicht eines Nutzers bietet – und ich denke, dass das die Lücke schließt, die die meisten DEXes offen lassen.

Privana aufschlüsseln

Privana ist nicht dein traditioneller DEX, sondern eine DeFi-Anwendung, die private #Swaps bietet, automatisierte Yields und null MEV für Multi-Chain-Operationen auf Ethereum, Base und HyperEVM.

Die USPs von Privana machen es sofort beachtenswert – es ist privacy-first, es integriert Automatisierung, es ermöglicht Self-Custody und es ist Multi-Chain-fähig, also nicht nur auf Oasis-Nutzer beschränkt.

• Privacy-first — Deine Transaktionen sind durch TEE geschützt, das bedeutet: Sie sind ausnahmslos sicher und verschlüsselt. Da die Transaktionen niemals in den öffentlichen Mempool gelangen, können Bots die Trades nicht identifizieren und sie damit auch nicht gezielt angreifen.

• Automatisierung — Auto-Mode führt die Ausführung für dich durch, sobald du die Regeln festgelegt hast. Es umfasst 3 einfache Schritte.

1. Du sendest deine Tokens in den Privana-Tresor, der eine sichere Enklave ist.

2. Du wählst und speicherst deine Einstellungen, z. B. Swap-Bedingungen, Yield-Settings und App-Berechtigungen.

3. Sobald du zustimmst, brauchst du keine weitere manuelle Einwirkung mehr, die normalerweise bei Aktionen wie Swaps, Yield-Zuweisung und Rebalancing erforderlich ist. Da all diese Aktivitäten nun im Hintergrund privat laufen, bekommen Bots nie die Chance, sie gezielt anzugreifen.

• Self-Custody — Key Encumbrance ist ein entscheidender Unterschied zu anderen, die Self-Custody anbieten. Hier sind deine Keys nicht extrahierbar, sodass sie nicht außerhalb des TEE-Schutzes bewegt oder auf irgendeine Weise abgerufen werden können. Die Policies werden vom Nutzer festgelegt und nur von dir verwaltet. Das bedeutet, dass nicht einmal Privana-Entwickler irgendetwas im Backend beeinflussen können.

• Multi-Chain — Eine wiederkehrende Beschwerde unter DeFi-Nutzern ist, dass sie entweder auf eine einzelne Chain-Aktivität beschränkt sind oder lernen müssen, Tokens manuell über Chains hinweg zu bewegen. Das führt zu inhärenten und manchmal unvermeidbaren Risiken beim Cross-Chain-Swapping über Bridges. Die vorgeschlagene Lösung sieht eine einzelne Oberfläche vor, ohne Bridges oder Wallet-Wechsel – das macht die Nutzererfahrung einfacher und nahtlos.

Hier ist ein kurzer Überblick über die Fähigkeiten von Privana und darüber, was andere große Protokolle derzeit bieten.

Warum das wichtig ist

Lass mich das klarstellen: Privana erhebt keinen Anspruch darauf, die erste oder einzige Lösung zu sein, um die langjährigen DeFi-Schmerzpunkte zu adressieren. Auf Basis der vorherigen Grafik wollen wir Privana mit einigen führenden DeFi-Privacy-Tools wie Flashbots, Near Intents, CoW Swap und Railgun vergleichen. Dabei bietet jeder MEV-Schutz als gemeinsamen Nenner und braucht ein niedriges bis mittleres Maß an Nutzerkompetenz.

MEV-Exploit-Risiko ist die Plage jedes DEX oder DEX-ähnlichen Ansatzes. Privana umgeht das Problem öffentlicher Mempools: Dabei werden On-Chain- und öffentliche Transaktionen dem Unterbieten durch bösartige Bots ausgesetzt. Das geschieht durch verschlüsselte Mempools. Außerdem bleibt das Problem bestehen, dass die vollständige Swap-Absicht selbst dann offenbar wird, wenn die Transaktionen dem Netzwerk verborgen sind, weiterhin auch gegenüber den Betreibern. Eine zentrale Börse (CEX) bietet mit internen Orders etwas Erleichterung, aber fehlendes Self-Custody ist dort ein enormes potenzielles Problem.

DEXes und CEXes bieten nur teilweise Lösungen mit jeweils Trade-offs. MEV-Schutz schließt volle On-Chain-Transparenz nicht aus. Private Swaps kombinieren sich nicht mit Self-Custody und Automatisierung. Dadurch kannst du entweder Cross-Chain-Swaps oder privacy-fokussierte Swaps bekommen – aber nicht beides gleichzeitig. Genau hier kommt Privana ins Spiel. Es ist standardmäßig privat und automatisiert, ohne die Kontrolle aufzugeben. Damit adressiert es genau die Punkte, die sich Nutzer wünschen würden, die sie aber normalerweise bei den vorherrschenden Lösungen vermissen.

Was es noch zu erwarten gibt

Die Roadmap von Privana schafft die Grundlage dafür, was von dieser privaten DeFi-Lösung zu erwarten ist.

Im Rahmen der neuen strategischen Ausrichtung bei Oasis nutzt dieses Flaggschiff-dApp die zugrunde liegende Technologie und Architektur des Protokolls. Hier ist ein erster Blick auf die Privana-UI. Mit dem bald erwarteten geschlossenen Beta kannst du außerdem als Early Joiner einige Anreize erhalten, etwa null Gebühren für 90 Tage, den Status als Founding Member und eine priorisierte Warteschlange beim Launch.

Wie ist deine Einschätzung zu Privana und privatem DeFi? Welche Funktionen begeistern dich, und was würdest du noch auf deine Wunschliste setzen? Lass uns darüber in den Kommentaren sprechen.