Goldmans $MU-Q4-Vorschau liegt über den Konsenserwartungen – sie erwarten einen „Beat-and-Raise“ bei einer Spanne, die bereits gestreckt ist.
Micron hat für das Fiskaljahr Q4 $50 Mrd. Umsatz ±$1 Mrd., 86% Bruttomarge und $31 EPS ±$1 festgelegt. Goldman modelliert $51,9 Mrd. (gegenüber ~ $50,5 Mrd. der Straße), 87,3% Marge und $32,54 EPS (gegenüber $31,40 Konsens). Außerdem rechnen sie mit Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich von Quartal zu Quartal bis ins Novemberquartal. Die Ergebnisse fallen rund am 30. September.
Das Setup ist sauber: enges DRAM- und NAND-Angebot, HBM sowie weiterhin gewinnende DRAMs mit hohem ASP, und die Preissetzungsmacht hält. Ein Beat plus konstruktive Aussagen zur Supply für 2027 ist das Basisszenario.
Aber das Risiko liegt nicht im Ergebnisdruck – sondern in der Aktie. Nach einer Kursentwicklung von mehreren hundert Prozent kann selbst ein gutes Quartal abverkauft werden, wenn die Anhebung nicht explosiv ausfällt oder wenn das Management vorsichtig klingt bei der chinesischen Versorgung oder bei den Capex. Sehr viele Marktteilnehmer besitzen bereits „Beat and Raise“.
Achte auf die November-Planung und alle Hinweise zu HBM4E sowie auf den 1-„gamma“-Ramp mehr als auf die exakte Q4-Zahl. Enge Bedingungen können anhalten, aber leichtes Geld aus Überraschungsbeats ist kleiner geworden als noch vor sechs Monaten.
Wenn Q4 nahe $52 Mrd. landet: Interessiert dich dann mehr der Beat – oder das, was er über das Wachstum im November aussagt?
Micron hat für das Fiskaljahr Q4 $50 Mrd. Umsatz ±$1 Mrd., 86% Bruttomarge und $31 EPS ±$1 festgelegt. Goldman modelliert $51,9 Mrd. (gegenüber ~ $50,5 Mrd. der Straße), 87,3% Marge und $32,54 EPS (gegenüber $31,40 Konsens). Außerdem rechnen sie mit Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich von Quartal zu Quartal bis ins Novemberquartal. Die Ergebnisse fallen rund am 30. September.
Das Setup ist sauber: enges DRAM- und NAND-Angebot, HBM sowie weiterhin gewinnende DRAMs mit hohem ASP, und die Preissetzungsmacht hält. Ein Beat plus konstruktive Aussagen zur Supply für 2027 ist das Basisszenario.
Aber das Risiko liegt nicht im Ergebnisdruck – sondern in der Aktie. Nach einer Kursentwicklung von mehreren hundert Prozent kann selbst ein gutes Quartal abverkauft werden, wenn die Anhebung nicht explosiv ausfällt oder wenn das Management vorsichtig klingt bei der chinesischen Versorgung oder bei den Capex. Sehr viele Marktteilnehmer besitzen bereits „Beat and Raise“.
Achte auf die November-Planung und alle Hinweise zu HBM4E sowie auf den 1-„gamma“-Ramp mehr als auf die exakte Q4-Zahl. Enge Bedingungen können anhalten, aber leichtes Geld aus Überraschungsbeats ist kleiner geworden als noch vor sechs Monaten.
Wenn Q4 nahe $52 Mrd. landet: Interessiert dich dann mehr der Beat – oder das, was er über das Wachstum im November aussagt?