$SKHYNIX Bei diesem Preisniveau glaube ich, dass der Markt es etwas unterschätzt.
Ein bisschen Hintergrund: $SKHYNIX ist einer der wichtigsten Zulieferer von Nvidias HBM. In den letzten zwei Jahren ist die Nachfrage nach KI-Servern explodiert, und die HBM-Kapazitäten wurden im Wesentlichen von ein paar führenden Unternehmen weitgehend „aufgegessen“. Heute ist es in den letzten 24 Stunden um 2,15 % gefallen und liegt bei etwa 1340; das Handelsvolumen beträgt 118 Mio. Der Rückgang dürfte größtenteils daher rühren, dass der Markt befürchtet, die Speicherzyklen hätten ihren Höhepunkt erreicht; die Preise für herkömmliches DRAM lockern sich tatsächlich.
Aber die Preislogik bei HBM unterscheidet sich grundlegend von der von gewöhnlichem Speicher. $SKHYNIX hat bei der HBM3E-Quote führende Ergebnisse, und bei Nvidia sind die Aufträge sehr gut gefüllt. In diesem Bereich liegt die Bruttomargenquote um ein Vielfaches über der von normalem DRAM. Der Markt versucht jetzt, sie mit Bewertungsrahmen für Zykliker zu „mappen“ – das wirkt auf mich wie eine Fehlzuordnung.
Kurzfristig gibt es auch eine gewisse Kopplung an die kleine Korrektur bei den Kryptomärkten; die tokenisierten TradFi-Assets verzeichnen zuletzt ein rückläufiges Handelsvolumen.
Meine Einschätzung: Solange die Investitionen in KI-Rechenleistung nicht nachlassen, kann das HBM-Narrativ von $SKHYNIX die Bewertung noch tragen. Bei 1340 ist das Chance-Risiko-Verhältnis nicht schlecht.
#Halbleiter
Ein bisschen Hintergrund: $SKHYNIX ist einer der wichtigsten Zulieferer von Nvidias HBM. In den letzten zwei Jahren ist die Nachfrage nach KI-Servern explodiert, und die HBM-Kapazitäten wurden im Wesentlichen von ein paar führenden Unternehmen weitgehend „aufgegessen“. Heute ist es in den letzten 24 Stunden um 2,15 % gefallen und liegt bei etwa 1340; das Handelsvolumen beträgt 118 Mio. Der Rückgang dürfte größtenteils daher rühren, dass der Markt befürchtet, die Speicherzyklen hätten ihren Höhepunkt erreicht; die Preise für herkömmliches DRAM lockern sich tatsächlich.
Aber die Preislogik bei HBM unterscheidet sich grundlegend von der von gewöhnlichem Speicher. $SKHYNIX hat bei der HBM3E-Quote führende Ergebnisse, und bei Nvidia sind die Aufträge sehr gut gefüllt. In diesem Bereich liegt die Bruttomargenquote um ein Vielfaches über der von normalem DRAM. Der Markt versucht jetzt, sie mit Bewertungsrahmen für Zykliker zu „mappen“ – das wirkt auf mich wie eine Fehlzuordnung.
Kurzfristig gibt es auch eine gewisse Kopplung an die kleine Korrektur bei den Kryptomärkten; die tokenisierten TradFi-Assets verzeichnen zuletzt ein rückläufiges Handelsvolumen.
Meine Einschätzung: Solange die Investitionen in KI-Rechenleistung nicht nachlassen, kann das HBM-Narrativ von $SKHYNIX die Bewertung noch tragen. Bei 1340 ist das Chance-Risiko-Verhältnis nicht schlecht.
#Halbleiter