Lohnt es sich, ZS-Aktien (Zscaler) während der Wachstumsabkühlung zu halten?
Zscaler schlug Q4 mit 898 Mio. $ Umsatz (+25%), 1,19 $ bereinigtem EPS und einer Rekord-Operating-Margin von 24,3%. Der ARR erreichte 3,8 Mrd. $. Die Sicherheit für KI-Buchungen wuchs sequenziell um 50%+; der Pipeline-Wert stieg um 75%. CEO Chaudhry sagte, KI sei „die bedeutendste Chance in der Geschichte von Zscaler“.
Dann fiel die Aktie um 7,8%, weil die FY2027-Prognose ein Wachstum von 17% nahelegt. Zwei Vertriebsleiter gingen. Drei Prozent der Belegschaft wurden für eine Neuzuweisung im Bereich KI gekürzt. ZS-Aktien sind seit Jahresbeginn um 20% im Minus, während CRWD und PANW neue Hochs erreichten.
Der langfristige Fall: Zero Trust ist strukturell, nicht zyklisch. 46 Analysten bewerten es mit „Kaufen“ bei 205 $. Der kurzfristige Fall: Die Abkühlung ist real und der Vertriebswechsel ist noch ungelöst. Ich handle beide Seiten dieser Debatte auf Bitunix über das ZSUSDT-Perpetual. Keine Aktienbeteiligung, keine Dividenden, mit Liquidationsrisiko. Keine Anlageberatung.
Zscaler schlug Q4 mit 898 Mio. $ Umsatz (+25%), 1,19 $ bereinigtem EPS und einer Rekord-Operating-Margin von 24,3%. Der ARR erreichte 3,8 Mrd. $. Die Sicherheit für KI-Buchungen wuchs sequenziell um 50%+; der Pipeline-Wert stieg um 75%. CEO Chaudhry sagte, KI sei „die bedeutendste Chance in der Geschichte von Zscaler“.
Dann fiel die Aktie um 7,8%, weil die FY2027-Prognose ein Wachstum von 17% nahelegt. Zwei Vertriebsleiter gingen. Drei Prozent der Belegschaft wurden für eine Neuzuweisung im Bereich KI gekürzt. ZS-Aktien sind seit Jahresbeginn um 20% im Minus, während CRWD und PANW neue Hochs erreichten.
Der langfristige Fall: Zero Trust ist strukturell, nicht zyklisch. 46 Analysten bewerten es mit „Kaufen“ bei 205 $. Der kurzfristige Fall: Die Abkühlung ist real und der Vertriebswechsel ist noch ungelöst. Ich handle beide Seiten dieser Debatte auf Bitunix über das ZSUSDT-Perpetual. Keine Aktienbeteiligung, keine Dividenden, mit Liquidationsrisiko. Keine Anlageberatung.