PPI stärker + Non-Farm mehr als erwartet! Führt die heutige CPI heute dazu, dass die Zinserhöhungs-Erwartungen für September weiter anziehen? Gibt es für BTC noch einen zweiten Abwärtsdruck? #CPI数据来袭能否触发9月加息
Kürzlich sind $BTC und $ETH weiter deutlich schwächer geworden. Viele sehen nur den technischen Bruch, aber ich denke, der eigentliche Kern liegt darin, dass sich die Zins-Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) erneut verändern.
Im August stieg die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze um 162.000, deutlich über der bisherigen Markterwartung; der PPI im Jahresvergleich stieg um 5,4%. Obwohl das im Rahmen der Erwartungen lag, waren einige Teilkomponenten – etwa Energie und Transport – eher stark, was die Marktseite wieder vorsichtiger gegenüber steigender Inflation macht.
Nach der Veröffentlichung des PPI heizten sich die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September deutlich auf, zeitweise nahe an 70%.
Darum lohnt sich jetzt vor allem der Blick nicht darauf, „warum BTC plötzlich fällt“, sondern auf den US-CPI, der heute um 20:30 Uhr veröffentlicht wird.
Markterwartung aktuell:
CPI monatlich +0,4%, im Jahresvergleich +3,4%
Core-CPI monatlich +0,2%, im Jahresvergleich +2,4%
Ich finde: Der Core-CPI ist wichtiger als nur der CPI im Jahresvergleich.
Wenn der Core-CPI deutlich über den Erwartungen liegt, könnte das die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September erhöhen; dann dürften US-Staatsanleiherenditen und der US-Dollar stärker werden, und BTC sowie ETH stehen kurzfristig weiter unter Druck.
Umgekehrt: Wenn der CPI unter den Erwartungen liegt, sinkt die Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen, die Erwartungen an eine verbesserte Liquidität nehmen zu – und BTC könnte dann einen schnellen Rebound zeigen.
Aber hier gibt es ein leicht zu übersehendes Problem:
Hoher CPI bedeutet nicht zwangsläufig, dass die Fed sicher erhöht; niedriger CPI heißt auch nicht automatisch, dass es sofort zu Senkungen kommt.
Was BTC wirklich beeinflusst, ist die Neubewertung der künftigen Zinsen und der Liquidität durch den Markt.
Schauen wir auf die Trading-Ebene: Ich empfehle nicht, Daten im Voraus zu „wetten“.
Wenn BTC nach Veröffentlichung der Daten sofort stark einbricht, werde ich nicht sofort unten aufspringen.
Ich wünsche mir eher Folgendes zu sehen:
starker Abverkauf → Rebound → zweiter Rücksetzer hält die vorherigen Tiefs nicht → OI (Open Interest) stabilisiert sich.
Wenn sich dieses Muster zeigt, kann man erst dann über Long im „Right-Side“-Ansatz nachdenken.
Wenn der Kurs weiter neue Tiefs markiert und der OI gleichzeitig wieder steigt, heißt das: Möglichweise kommt neues Short-Kapital erneut rein. Dann sollte man nicht, nur weil „es schon so stark gefallen ist“, leichtfertig wie ein Messer in ein fallendes Objekt greifen.
Daher schaue ich heute vor allem auf vier Punkte:
den tatsächlichen CPI-Wert;
US-Rendite 10 Jahre und US-Dollar-Index;
die Stärke des Rebounds nach dem ersten BTC-Abverkauf;
OI sowie Daten zu Long-/Short-Liquidationen.
Meine persönliche Einschätzung: Das kurzfristige Risiko bleibt eher bärisch. Aber das Schlimmste wäre jetzt, nach einem großen Fall sofort „nachzukaufen“, oder direkt nach der ersten bärischen Abwärts-Kerze hinterher zu shorten – besser warten, bis der Markt die Richtung klar zeigt.
Wie siehst du den CPI heute Abend?