#美国8月核心cpi环比涨0.3%超预期 US-Aktienmarkt-Update: CPI-Fall bestätigt fast die vollständige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung – Aktienindex steigt um 1% und beendet vier Verluste in Folge
Am Freitag sprangen die drei wichtigsten US-Aktienindizes gemeinsam nach oben: der S&P 500 stieg um 0,86% auf 7.656,98 Punkte, der Nasdaq um 0,96%, der Dow um 0,98% und beendete damit eine vierteilige Verlustserie. Der August-CPI zog deutlich an; die Zinsswaps preisten für die kommende Woche eine Zinserhöhung mit 72% ein, was dann auf nahe 90% hochgeschnellt ist. Der Markt interpretiert dies jedoch als „ausreichend heiß, um eine Straffung auszulösen“, weshalb die Risikoappetits wieder anziehen.
Makro-Nachrichten im Fokus:
CPI-Erwärmung bei gleichzeitigem Anstieg der US-Staatsanleiherenditen nahe 5%: Im kurzen Bereich herrscht Druck, im langen Lauf laufen die Renditen jedoch besser. Die Rendite der 2-jährigen US-Treasuries stieg um 4 Basispunkte auf 4,63%;
Dass die Zinserwartungen heißer werden, sollte die Bewertung dämpfen. Die Widerstandsfähigkeit der Unternehmensgewinne und die Erwartung einer Expansion der Rechenleistung gleichen dies aber teilweise aus, während der VIX auf 15,88 zurückfiel.
Ölpreis als entscheidender Puffer – WTI fiel um 2% auf 99,99 US-Dollar, Brent um fast 3%. Der Rückgang im Energiesektor kompensiert einen Teil des Inflationsdrucks. Gold stieg um 0,7% und hielt 4.349 US-Dollar, Bitcoin gewann 0,3%.
Asset-Kopplungen:
Der Philadelphia-? (SOX) Index stieg um 1,81%, ON Semiconductor (Anson(1?)?) stieg um 8,51%, sowie Cyscan? (Synopsys? / QI?) stieg um 5,14%; die AI-Server-Chain/Serverkette explodierte – Dell sprang um 11,98% auf ein Allzeithoch. HP stieg um 8,4%; Optische Kommunikation zog an,
Coherent und MKS Instruments? (???) stiegen um mehr als 4%; Speicherwerte gingen überwiegend zurück – Seagate fiel um 3,73%. Bei den chinesischen ADRs (Konzepte) war die Entwicklung uneinheitlich; NIO stieg um 3,07%.
Die Zinserhöhung scheint praktisch „besiegelt“, doch falls sie als „Tauben-Zinserhöhung“ und nicht als langfristiger Straffungszyklus formuliert wird, lässt sich der Druck auf Langläufer-Anleihen und Growth-Aktien in Grenzen halten. Kurzfristig bleibt die Wortwahl der US-Notenbank nächste Woche entscheidend: Der Rückgang bei Energie und die AI-Capex-Ausgaben sind derzeit die zwei zentralen Variablen.$CL $XAU $SOXL #比特币CPI后反弹站上79000美元 #现货黄金涨0.87%白银涨1.13% #甲骨文财报超预期股价涨逾6% #CPI数据来袭能否触发9月加息
Am Freitag sprangen die drei wichtigsten US-Aktienindizes gemeinsam nach oben: der S&P 500 stieg um 0,86% auf 7.656,98 Punkte, der Nasdaq um 0,96%, der Dow um 0,98% und beendete damit eine vierteilige Verlustserie. Der August-CPI zog deutlich an; die Zinsswaps preisten für die kommende Woche eine Zinserhöhung mit 72% ein, was dann auf nahe 90% hochgeschnellt ist. Der Markt interpretiert dies jedoch als „ausreichend heiß, um eine Straffung auszulösen“, weshalb die Risikoappetits wieder anziehen.
Makro-Nachrichten im Fokus:
CPI-Erwärmung bei gleichzeitigem Anstieg der US-Staatsanleiherenditen nahe 5%: Im kurzen Bereich herrscht Druck, im langen Lauf laufen die Renditen jedoch besser. Die Rendite der 2-jährigen US-Treasuries stieg um 4 Basispunkte auf 4,63%;
Dass die Zinserwartungen heißer werden, sollte die Bewertung dämpfen. Die Widerstandsfähigkeit der Unternehmensgewinne und die Erwartung einer Expansion der Rechenleistung gleichen dies aber teilweise aus, während der VIX auf 15,88 zurückfiel.
Ölpreis als entscheidender Puffer – WTI fiel um 2% auf 99,99 US-Dollar, Brent um fast 3%. Der Rückgang im Energiesektor kompensiert einen Teil des Inflationsdrucks. Gold stieg um 0,7% und hielt 4.349 US-Dollar, Bitcoin gewann 0,3%.
Asset-Kopplungen:
Der Philadelphia-? (SOX) Index stieg um 1,81%, ON Semiconductor (Anson(1?)?) stieg um 8,51%, sowie Cyscan? (Synopsys? / QI?) stieg um 5,14%; die AI-Server-Chain/Serverkette explodierte – Dell sprang um 11,98% auf ein Allzeithoch. HP stieg um 8,4%; Optische Kommunikation zog an,
Coherent und MKS Instruments? (???) stiegen um mehr als 4%; Speicherwerte gingen überwiegend zurück – Seagate fiel um 3,73%. Bei den chinesischen ADRs (Konzepte) war die Entwicklung uneinheitlich; NIO stieg um 3,07%.
Die Zinserhöhung scheint praktisch „besiegelt“, doch falls sie als „Tauben-Zinserhöhung“ und nicht als langfristiger Straffungszyklus formuliert wird, lässt sich der Druck auf Langläufer-Anleihen und Growth-Aktien in Grenzen halten. Kurzfristig bleibt die Wortwahl der US-Notenbank nächste Woche entscheidend: Der Rückgang bei Energie und die AI-Capex-Ausgaben sind derzeit die zwei zentralen Variablen.$CL $XAU $SOXL #比特币CPI后反弹站上79000美元 #现货黄金涨0.87%白银涨1.13% #甲骨文财报超预期股价涨逾6% #CPI数据来袭能否触发9月加息
