Heute um 21:30 Uhr wird in den USA der CPI für August veröffentlicht, und auch die September-Sitzung der Fed ist in ihr letztes Zeitfenster getreten.
Aus den bisherigen Daten lässt sich erkennen, dass das politische Umfeld inzwischen deutlich hawkisch ist: Im August stiegen die Non-Farm Payrolls um 162.000, weit über den Erwartungen; die Arbeitslosenquote bleibt bei 4,1%. Gleichzeitig stieg der PPI im August im Monatsvergleich um 0,4% und im Jahresvergleich auf 5,4%, die Inflationsdrucke sind also noch nicht vollständig verschwunden.
Daher ist die Marktpreisbildung für eine Zinserhöhung im September um 25 Basispunkte bereits auf etwa 70% gestiegen, eine unveränderte Zinspolitik liegt bei rund 30%; eine Zinssenkung ist derzeit nicht der Hauptpfad.
Heute Abend geht es bei der Veröffentlichung nicht wirklich darum, ob der CPI steigt oder fällt, sondern darum, ob der Kern-CPI unter den Erwartungen liegt.
Wenn der Kern-CPI spürbar abkühlt, könnten die Erwartungen an Zinserhöhungen zurückgehen; der US-Dollar und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stünden unter Druck, und BTC sowie ETH könnten von einer Wiederherstellung des Risk-On-Zuges profitieren.
Wenn der Kern-CPI jedoch die Erwartungen übertrifft, ist Vorsicht geboten: Dann könnten die Zinserwartungen weiter anziehen, und risikoreiche Assets könnten schnell einen Rückschlag erleiden.
Für den Kryptomarkt ist das Wichtigste aktuell nicht, die Richtung zu erraten, sondern die Positionierung und den Einsatz von Hebel vor und rund um die Veröffentlichung der Daten zu steuern.
Heute Abend wird insbesondere empfohlen, auf Folgendes zu achten:
① Die Abweichung von CPI und den Erwartungen
② Renditen US-Staatsanleihen
③ US-Dollar-Index
④ Ob BTC einen entscheidenden Support halten kann
⑤ Ob es 15–30 Minuten nach der Veröffentlichung zu einem gegenläufigen „Sweep“ kommt
Das makroökonomische Umfeld verschiebt sich gerade von „Zinssenkungserwartungen“ hin zu einem „Wettstreit zwischen Inflation und Zinserhöhungen“. Das echte große Kapitalmarkt-Setup beginnt meistens nicht im Moment der Datenveröffentlichung, sondern erst nachdem der Markt seine Bewertung neu vornimmt.
$BTC $ETH
Aus den bisherigen Daten lässt sich erkennen, dass das politische Umfeld inzwischen deutlich hawkisch ist: Im August stiegen die Non-Farm Payrolls um 162.000, weit über den Erwartungen; die Arbeitslosenquote bleibt bei 4,1%. Gleichzeitig stieg der PPI im August im Monatsvergleich um 0,4% und im Jahresvergleich auf 5,4%, die Inflationsdrucke sind also noch nicht vollständig verschwunden.
Daher ist die Marktpreisbildung für eine Zinserhöhung im September um 25 Basispunkte bereits auf etwa 70% gestiegen, eine unveränderte Zinspolitik liegt bei rund 30%; eine Zinssenkung ist derzeit nicht der Hauptpfad.
Heute Abend geht es bei der Veröffentlichung nicht wirklich darum, ob der CPI steigt oder fällt, sondern darum, ob der Kern-CPI unter den Erwartungen liegt.
Wenn der Kern-CPI spürbar abkühlt, könnten die Erwartungen an Zinserhöhungen zurückgehen; der US-Dollar und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stünden unter Druck, und BTC sowie ETH könnten von einer Wiederherstellung des Risk-On-Zuges profitieren.
Wenn der Kern-CPI jedoch die Erwartungen übertrifft, ist Vorsicht geboten: Dann könnten die Zinserwartungen weiter anziehen, und risikoreiche Assets könnten schnell einen Rückschlag erleiden.
Für den Kryptomarkt ist das Wichtigste aktuell nicht, die Richtung zu erraten, sondern die Positionierung und den Einsatz von Hebel vor und rund um die Veröffentlichung der Daten zu steuern.
Heute Abend wird insbesondere empfohlen, auf Folgendes zu achten:
① Die Abweichung von CPI und den Erwartungen
② Renditen US-Staatsanleihen
③ US-Dollar-Index
④ Ob BTC einen entscheidenden Support halten kann
⑤ Ob es 15–30 Minuten nach der Veröffentlichung zu einem gegenläufigen „Sweep“ kommt
Das makroökonomische Umfeld verschiebt sich gerade von „Zinssenkungserwartungen“ hin zu einem „Wettstreit zwischen Inflation und Zinserhöhungen“. Das echte große Kapitalmarkt-Setup beginnt meistens nicht im Moment der Datenveröffentlichung, sondern erst nachdem der Markt seine Bewertung neu vornimmt.
$BTC $ETH
