CPI Watch: Der Markt ist für eine große Reaktion positioniert
Heute ist der entscheidende Inflationstag für die US-Märkte. Der August-CPI-Bericht ist für 8:30 Uhr (ET) heute angesetzt, laut dem offiziellen Kalender des Bureau of Labor Statistics. Zum Zeitpunkt der Erstellung liegt das August-CPI-Ergebnis noch nicht vor, daher möchte ich nicht so tun, als wüssten wir das Ergebnis bereits.
Die Ausgangslage vor der Veröffentlichung ist ohnehin schon interessant.
Die nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen (Nonfarm Payrolls) im August stiegen um 162.000, während die Arbeitslosenquote bei 4,1% blieb. Dieses stärkere Beschäftigungsbild gibt der Federal Reserve einen weiteren Grund, die Inflation weiterhin fest im Fokus zu behalten.
Außerdem zeigte der August-PPI, dass die Erzeugerpreise für die Endnachfrage um 0,4% gegenüber dem Vormonat und um 5,4% gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind.
Gleichzeitig ist der Ölpreis über 100 US-Dollar gestiegen, während die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit sich 5% angenähert hat. Diese Bedingungen erhöhen die Bedenken hinsichtlich einer anhaltenden Inflation und einer restriktiveren Geldpolitik.
Die Märkte preisen derzeit grob eine 70-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Fed-Erhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 15.–16. September ein, aber das ist Marktpremise, keine bestätigte Entscheidung.
Für mich ist die CPI-Reaktion wichtiger, als zu versuchen, die Zahl vorherzusagen.
Hot CPI: potenziell mehr Druck für weitere Zinserhöhungen, höhere Renditen und mehr Belastung für riskante Assets.
Cool CPI: potenziell weniger Druck auf die Zinserwartungen und bessere Bedingungen für Aktien und Krypto.
Bitcoin zeigt bereits Vorsicht im Bereich von 76.000 bis 77.000 US-Dollar, daher werde ich die Reaktion von BTC nach der Veröffentlichung genau beobachten, statt der ersten Kerze hinterherzulaufen.
Meine Sicht vor der Zahl: flexibel bleiben, unnötigen Leverage reduzieren und die Daten die Richtung bestätigen lassen.
Der Markt schuldet uns keine Prognose.
Er gibt uns nach der Reaktion eine Gelegenheit.
#CPIWatch
Heute ist der entscheidende Inflationstag für die US-Märkte. Der August-CPI-Bericht ist für 8:30 Uhr (ET) heute angesetzt, laut dem offiziellen Kalender des Bureau of Labor Statistics. Zum Zeitpunkt der Erstellung liegt das August-CPI-Ergebnis noch nicht vor, daher möchte ich nicht so tun, als wüssten wir das Ergebnis bereits.
Die Ausgangslage vor der Veröffentlichung ist ohnehin schon interessant.
Die nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen (Nonfarm Payrolls) im August stiegen um 162.000, während die Arbeitslosenquote bei 4,1% blieb. Dieses stärkere Beschäftigungsbild gibt der Federal Reserve einen weiteren Grund, die Inflation weiterhin fest im Fokus zu behalten.
Außerdem zeigte der August-PPI, dass die Erzeugerpreise für die Endnachfrage um 0,4% gegenüber dem Vormonat und um 5,4% gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind.
Gleichzeitig ist der Ölpreis über 100 US-Dollar gestiegen, während die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit sich 5% angenähert hat. Diese Bedingungen erhöhen die Bedenken hinsichtlich einer anhaltenden Inflation und einer restriktiveren Geldpolitik.
Die Märkte preisen derzeit grob eine 70-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Fed-Erhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 15.–16. September ein, aber das ist Marktpremise, keine bestätigte Entscheidung.
Für mich ist die CPI-Reaktion wichtiger, als zu versuchen, die Zahl vorherzusagen.
Hot CPI: potenziell mehr Druck für weitere Zinserhöhungen, höhere Renditen und mehr Belastung für riskante Assets.
Cool CPI: potenziell weniger Druck auf die Zinserwartungen und bessere Bedingungen für Aktien und Krypto.
Bitcoin zeigt bereits Vorsicht im Bereich von 76.000 bis 77.000 US-Dollar, daher werde ich die Reaktion von BTC nach der Veröffentlichung genau beobachten, statt der ersten Kerze hinterherzulaufen.
Meine Sicht vor der Zahl: flexibel bleiben, unnötigen Leverage reduzieren und die Daten die Richtung bestätigen lassen.
Der Markt schuldet uns keine Prognose.
Er gibt uns nach der Reaktion eine Gelegenheit.
#CPIWatch
