CPI kommt heute Abend: Zinssenkung im September – worauf setzt der Markt eigentlich?
Als ich heute beim Orderbuching vorbeigeschaut habe, ist mir ein ziemlich interessantes Phänomen aufgefallen: BTC zerrt in der Nähe von 80.000 US-Dollar immer wieder hin und her, und auch Gold ist nicht schwach. Sowohl der US-Aktienmarkt als auch der Krypto-Markt warten im Grunde auf dieselbe Antwort: den CPI.
Auf den ersten Blick wirkt das wie eine ganz normale Datenveröffentlichung. Aber meiner Meinung nach ist nicht entscheidend, ob der CPI höher oder niedriger ausfällt, sondern ob er die Markteinschätzung zur Zinssenkung im September verändert.
Wenn die Inflation deutlich unter den Erwartungen liegt, ist es für den Markt sehr leicht, erneut die „Zinssenkungs-Logik“ zu handeln: US-Staatsanleiherenditen könnten fallen, der Dollar könnte unter Druck geraten, Gold sowie risikoreichere Assets erhielten Rückenwind – und BTC könnte möglicherweise eine Welle an Stimmungsimpulsen bekommen.
Wenn der CPI jedoch die Erwartungen übertrifft, kann man das nicht einfach als „negative Überraschung, die eingepreist wird“ verstehen. Denn der Markt hat einen Teil der Zinssenkungs-Erwartung bereits im Voraus eingepreist. Wenn die Daten dann nicht gut genug sind, könnten kurzfristige Gelder Gewinne mitnehmen – und die Volatilität bei BTC und vielen Altcoins dürfte deutlich verstärkt werden.
Ein weiteres Detail, das ich für wichtiger halte als den headline CPI, sind Kern-CPI sowie die Teilbereiche wie Services und Wohnen.
Denn was die Haltung der Fed wirklich bestimmt, ist nicht nur eine einzige Gesamtsumme – sondern ob es Belege dafür gibt, dass die Inflation nachhaltig abkühlt.
Deshalb werde ich heute Abend nicht einfach darauf setzen: „CPI niedrig = explosionsartiger Anstieg, CPI hoch = explosionsartiger Absturz“.
Ich sehe es eher als einen Stresstest:
Wenn der CPI unter den Erwartungen liegt – wie weit kann der Markt dann steigen? Wenn der CPI den Erwartungen entspricht – kann das Zinssenkungs-Trade weiterlaufen? Und wenn er die Erwartungen übertrifft – kann BTC das dann überhaupt abfangen?
Für mich ist nicht die erste große grüne Kerze direkt nach der Datenveröffentlichung ausschlaggebend, sondern welche Richtung das Kapital einschlägt, nachdem die Stimmung ein paar Stunden verdaut hat.
Wie seht ihr das?
Wird dieser CPI zum Katalysator für die Zinssenkung im September, oder gießt er dem Markt erneut eiskaltes Wasser über?
#CPI数据来袭能否触发9月加息 #币安广场
Als ich heute beim Orderbuching vorbeigeschaut habe, ist mir ein ziemlich interessantes Phänomen aufgefallen: BTC zerrt in der Nähe von 80.000 US-Dollar immer wieder hin und her, und auch Gold ist nicht schwach. Sowohl der US-Aktienmarkt als auch der Krypto-Markt warten im Grunde auf dieselbe Antwort: den CPI.
Auf den ersten Blick wirkt das wie eine ganz normale Datenveröffentlichung. Aber meiner Meinung nach ist nicht entscheidend, ob der CPI höher oder niedriger ausfällt, sondern ob er die Markteinschätzung zur Zinssenkung im September verändert.
Wenn die Inflation deutlich unter den Erwartungen liegt, ist es für den Markt sehr leicht, erneut die „Zinssenkungs-Logik“ zu handeln: US-Staatsanleiherenditen könnten fallen, der Dollar könnte unter Druck geraten, Gold sowie risikoreichere Assets erhielten Rückenwind – und BTC könnte möglicherweise eine Welle an Stimmungsimpulsen bekommen.
Wenn der CPI jedoch die Erwartungen übertrifft, kann man das nicht einfach als „negative Überraschung, die eingepreist wird“ verstehen. Denn der Markt hat einen Teil der Zinssenkungs-Erwartung bereits im Voraus eingepreist. Wenn die Daten dann nicht gut genug sind, könnten kurzfristige Gelder Gewinne mitnehmen – und die Volatilität bei BTC und vielen Altcoins dürfte deutlich verstärkt werden.
Ein weiteres Detail, das ich für wichtiger halte als den headline CPI, sind Kern-CPI sowie die Teilbereiche wie Services und Wohnen.
Denn was die Haltung der Fed wirklich bestimmt, ist nicht nur eine einzige Gesamtsumme – sondern ob es Belege dafür gibt, dass die Inflation nachhaltig abkühlt.
Deshalb werde ich heute Abend nicht einfach darauf setzen: „CPI niedrig = explosionsartiger Anstieg, CPI hoch = explosionsartiger Absturz“.
Ich sehe es eher als einen Stresstest:
Wenn der CPI unter den Erwartungen liegt – wie weit kann der Markt dann steigen? Wenn der CPI den Erwartungen entspricht – kann das Zinssenkungs-Trade weiterlaufen? Und wenn er die Erwartungen übertrifft – kann BTC das dann überhaupt abfangen?
Für mich ist nicht die erste große grüne Kerze direkt nach der Datenveröffentlichung ausschlaggebend, sondern welche Richtung das Kapital einschlägt, nachdem die Stimmung ein paar Stunden verdaut hat.
Wie seht ihr das?
Wird dieser CPI zum Katalysator für die Zinssenkung im September, oder gießt er dem Markt erneut eiskaltes Wasser über?
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