Ein Insider aus der Bank of Japan berichtet, die Bank rechne damit, in der Geldpolitik-Sitzung der kommenden Woche eine Zinserhöhung zu beschließen; die Wahrscheinlichkeit, dass der Schritt äußerst wahrscheinlich 25 Basispunkte beträgt, ist sehr hoch. Gleichzeitig könnte die Bank of Japan Signale aussenden, die darauf hindeuten, dass die Zinserhöhungen künftig schneller voranschreiten. Zwar besteht aktuell noch kein eindeutiger Konsens über das endgültige Niveau des Zielzinssatzes sowie über den konkreten Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung.
Diese Entwicklung verdient besondere Aufmerksamkeit seitens des Marktes. Obwohl der Markt bereits Erwartungen hegt, dass Japan nach und nach aus den Negativzinsen und der extrem lockeren Geldpolitik herauskommen werde, könnte ein schnellerer Zinserhöhungstakt als zuvor angenommen die seit langem bestehende ultralockere Liquiditätsumgebung tatsächlich spürbar durchbrechen. Ohne klare Leitplanken für den Endzinssatz wird die politische Unsicherheit zusätzlich die potenziellen Straffungsrisiken verstärken.
Aus globaler makroökonomischer Perspektive würde eine Beschleunigung der geldpolitischen Straffung durch die Bank of Japan unmittelbar den Yen-Wechselkurs nach oben treiben und zugleich die Renditen von japanischen Staatsanleihen ansteigen lassen. Dies könnte eine neue große Runde weltweiter „Yen-Carry-Trade“-Auflösungen (Carry Trade) auslösen, wodurch internationales Kapital zurück ins Heimatland Japan strömt und anschließend ein erhebliches Liquiditätsabzugsrisiko für global bedeutende Risikoanlagen wie US-Aktien entsteht.
Für den Kryptomarkt stellt dies zweifellos ein erhebliches Abwärtsrisiko dar. Mit dem schnellen Abbau kostengünstiger globaler Leverage-Gelder wird sich die Liquiditätsprämie der riskanten Vermögenswerte, angeführt von $BTC , voraussichtlich deutlich verengen. Kurzfristig sollten Anleger vorsichtig bleiben, eine Kettenverkaufswelle über Märkte hinweg beobachten, die durch eine Yen-Aufwertung ausgelöst wird, und die potenziellen Auswirkungen einer Liquiditätsverknappung auf die Kursentwicklung nicht unterschätzen.⚠️
#日本央行 #加息 #Makroökonomie
Diese Entwicklung verdient besondere Aufmerksamkeit seitens des Marktes. Obwohl der Markt bereits Erwartungen hegt, dass Japan nach und nach aus den Negativzinsen und der extrem lockeren Geldpolitik herauskommen werde, könnte ein schnellerer Zinserhöhungstakt als zuvor angenommen die seit langem bestehende ultralockere Liquiditätsumgebung tatsächlich spürbar durchbrechen. Ohne klare Leitplanken für den Endzinssatz wird die politische Unsicherheit zusätzlich die potenziellen Straffungsrisiken verstärken.
Aus globaler makroökonomischer Perspektive würde eine Beschleunigung der geldpolitischen Straffung durch die Bank of Japan unmittelbar den Yen-Wechselkurs nach oben treiben und zugleich die Renditen von japanischen Staatsanleihen ansteigen lassen. Dies könnte eine neue große Runde weltweiter „Yen-Carry-Trade“-Auflösungen (Carry Trade) auslösen, wodurch internationales Kapital zurück ins Heimatland Japan strömt und anschließend ein erhebliches Liquiditätsabzugsrisiko für global bedeutende Risikoanlagen wie US-Aktien entsteht.
Für den Kryptomarkt stellt dies zweifellos ein erhebliches Abwärtsrisiko dar. Mit dem schnellen Abbau kostengünstiger globaler Leverage-Gelder wird sich die Liquiditätsprämie der riskanten Vermögenswerte, angeführt von $BTC , voraussichtlich deutlich verengen. Kurzfristig sollten Anleger vorsichtig bleiben, eine Kettenverkaufswelle über Märkte hinweg beobachten, die durch eine Yen-Aufwertung ausgelöst wird, und die potenziellen Auswirkungen einer Liquiditätsverknappung auf die Kursentwicklung nicht unterschätzen.⚠️
#日本央行 #加息 #Makroökonomie