Die Rendite der US-Zehnjährigen Staatsanleihe (US10Y) ist einer der wichtigsten Benchmarks für globale Zinssätze und die finanziellen Bedingungen.
Ihr jüngster Anstieg ist weit über den Anleihenmarkt hinaus relevant.
Höhere Renditen im Treasury-Bereich können die US-Aktien, Gold, Silber, Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt unter Druck setzen, indem sie die Finanzierungsbedingungen verschärfen und risikofreie Vermögenswerte attraktiver machen.
Die entscheidende Frage lautet nun:
Könnte die US10Y weiter in Richtung 5,1% steigen und eine weitere Welle des Drucks über die Finanzmärkte auslösen?
Warum US10Y wichtig ist
US10Y steht für die Rendite, die Anleger erhalten, wenn sie eine 10-jährige US-Staatsanleihe halten, und wird weithin als Benchmark für die langfristigen Kreditkosten verwendet.
Wenn diese Rendite stark ansteigt, kann ihre Wirkung sich über mehrere Anlageklassen hinweg ausbreiten.
US-Aktien: Höhere Renditen erhöhen die Kreditkosten und können die Bewertungen im Aktienmarkt unter Druck setzen, insbesondere bei Wachstums- und Technologiewerten.
Gold & Silber: Steigende Renditen – insbesondere reale Renditen – erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht renditebringenden Vermögenswerten. Wenn höhere Renditen von einem stärkeren US-Dollar begleitet werden, kann der Druck auf Edelmetalle weiter zunehmen.
Bitcoin & Krypto: Steigende US-Treasury-Renditen können die finanziellen Bedingungen verschärfen, den Dollar stärken und den Risikoappetit der Anleger senken – was zusätzlichen Druck auf den Krypto-Markt erzeugt.
Aus diesem Grund beobachte ich US10Y zusammen mit dem U.S. Dollar Index (DXY) sehr genau, wenn ich Bitcoin, Gold und US-Aktienindizes analysiere.
Technische Analyse
Im Daily-Zeitrahmen nähert sich US10Y einer wichtigen Widerstandszone, nachdem es sich für etwa 190 Tage innerhalb eines Aufwärtskanals befunden hat.
Aus Sicht der Elliott-Wellen-Analyse scheint die Rendite der US-10-jährigen Staatsanleihe dabei zu sein, ihre wichtigste Welle X innerhalb des Aufwärtskanals abzuschließen.
Angesichts der jüngsten US-Wirtschaftsdaten, anhaltender inflationärer Belastungen und der fortbestehenden geopolitischen Risiken im Nahen Osten erwarte ich, dass US10Y sich möglicherweise weiter nach oben bewegen könnte.
Das nächste große Aufwärtsziel, das ich im Blick habe, ist ungefähr:
5,1%
Warum 5,1% für die Märkte wichtig sein könnten
Wenn US10Y weiter in Richtung 5,1% steigt, könnten sich die finanziellen Bedingungen noch stärker verschärfen.
Das könnte zusätzlichen Druck erzeugen auf:
S&P 500 und Nasdaq durch höhere Abschlagssätze und Kreditkosten.
Gold und Silber durch höhere Renditen und möglicherweise einen stärkeren Dollar.
Bitcoin und Krypto durch geringeren Risikoappetit und engere globale Liquiditätsbedingungen.
Das bedeutet nicht, dass automatisch jede Anlage zurückgeht, wenn US10Y steigt, aber eine nachhaltige Bewegung in Richtung 5,1% würde ein wichtiges makroökonomisches Risiko darstellen, das Trader nicht ignorieren sollten.
Ziel: 5,1%
Vorerst könnte US10Y eines der wichtigsten Charts sein, die man in den globalen Finanzmärkten im Auge behalten sollte.
Glaubst du, dass die Rendite der US-10-jährigen Staatsanleihe 5,1% erreichen wird, oder wird die aktuelle Widerstandszone die Rally zuerst stoppen?