On-chain-Memes sind kein Weltuntergang – eher ein BSC-Problem, bei dem die Preisbildung noch nicht ausreichend ist. Es bedeutet nicht zwingend, dass der Marktzyklus vorbei ist, sondern dass On-Chain-Memes langfristig nur über Spot gehandelt werden und das Spiel von Natur aus eher auf einseitiges Long-Agieren ausgerichtet ist. Die Liquidität ist relativ begrenzt; nach einem Kursanstieg können Gewinnmitnahmen – ob von Market-Makern oder Privatanlegern – letztlich nur durch den Verkauf von Spot realisiert werden.
Wenn ein Projekt an einer zentralisierten Börse mit der tiefsten Liquidität live geht, bekommt der Spot-Preis einen klaren Exit für Gewinnmitnahmen; der Verkaufsdruck wird gebündelt freigesetzt. Daher kann die kurzfristige Volatilität sogar zunehmen. Das ist kein „an die Börse und dann sterben“, sondern vielmehr, dass der Preis endlich in eine ausgeglichenere Phase des Wettspiels eintritt.
Mit Futures zum Shorten, Hedging, Funding-Rate und Handel in beide Richtungen lassen sich die Struktur der eingesetzten Mittel früher herausfiltern. Wenn On-Chain-Memes in Zukunft sowohl über tiefere Spot-Pools als auch über Kontrakt-Liquidität verfügen können, könnte die Preisbildung effizienter werden.
Wenn ein Projekt an einer zentralisierten Börse mit der tiefsten Liquidität live geht, bekommt der Spot-Preis einen klaren Exit für Gewinnmitnahmen; der Verkaufsdruck wird gebündelt freigesetzt. Daher kann die kurzfristige Volatilität sogar zunehmen. Das ist kein „an die Börse und dann sterben“, sondern vielmehr, dass der Preis endlich in eine ausgeglichenere Phase des Wettspiels eintritt.
Mit Futures zum Shorten, Hedging, Funding-Rate und Handel in beide Richtungen lassen sich die Struktur der eingesetzten Mittel früher herausfiltern. Wenn On-Chain-Memes in Zukunft sowohl über tiefere Spot-Pools als auch über Kontrakt-Liquidität verfügen können, könnte die Preisbildung effizienter werden.
