Nachdem die Zentralbank der Eurozone (EZB) am Donnerstag beschlossen hatte, den Leitzins um weitere 25 Basispunkte auf 2,5% anzuheben, gerät der regionale Finanzmarkt im Euroraum unter starken Anpassungsdruck. Die Maßnahme geht mit einer klaren, harten Botschaft zu anhaltenden Inflationsrisiken einher, wodurch die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung im Dezember noch deutlicher werden.
Besonders bemerkenswert: Ökonomen, darunter Mark Wall von der Deutschen Bank, haben vor einer vorsichtigen Entwicklung gewarnt, da steigende Gaspreisschocks das Wirtschaftswachstum in den kommenden Monaten zermürben könnten. Die Anerkennung durch die EZB, dass die Inflation hartnäckig bleibt und das Wachstum stärker ist als erwartet, hat das Kursziel für den Höhepunkt des Zinszyklus nach oben getrieben und damit das Vertrauen erschüttert, dass 2,5% der endgültige Endpunkt sein wird.
Als unmittelbare Reaktion kam es zu einem heftigen Ausverkauf auf dem europäischen Staatsanleihemarkt: Die Rendite deutscher Bundesanleihen mit 10 Jahren stieg auf 3,482% (Höchststand seit 2011), während die Rendite französischer 30-jähriger Anleihen die Marke von 5,1% überschritt (Höchststand seit 2003). Die Zinsdifferenz zwischen Frankreich und Deutschland bei 10 Jahren weitete sich auf über 90 Basispunkte aus. Das signalisiert ein erhöhtes Risiko für eine Fragmentierung sowie steigende Kapitalkosten innerhalb der gemeinsamen Wirtschaftszone, und zwar auf alarmierendem Niveau.
Für den Kryptomarkt dürfte das Umfeld mit weltweit erhöhten risikofreien Renditen und einer länger anhaltenden restriktiven Geldpolitik die Zuflüsse spekulativen Kapitals weiterhin bremsen. $BTC und riskante Vermögenswerte könnten kurzfristig einer psychologischen Gegenkraft ausgesetzt sein, wenn das Kapital vor den nächsten Straffungsrunden verstärkt defensiv positioniert wird.
#ECB #lai_suat #trai_phieu
Besonders bemerkenswert: Ökonomen, darunter Mark Wall von der Deutschen Bank, haben vor einer vorsichtigen Entwicklung gewarnt, da steigende Gaspreisschocks das Wirtschaftswachstum in den kommenden Monaten zermürben könnten. Die Anerkennung durch die EZB, dass die Inflation hartnäckig bleibt und das Wachstum stärker ist als erwartet, hat das Kursziel für den Höhepunkt des Zinszyklus nach oben getrieben und damit das Vertrauen erschüttert, dass 2,5% der endgültige Endpunkt sein wird.
Als unmittelbare Reaktion kam es zu einem heftigen Ausverkauf auf dem europäischen Staatsanleihemarkt: Die Rendite deutscher Bundesanleihen mit 10 Jahren stieg auf 3,482% (Höchststand seit 2011), während die Rendite französischer 30-jähriger Anleihen die Marke von 5,1% überschritt (Höchststand seit 2003). Die Zinsdifferenz zwischen Frankreich und Deutschland bei 10 Jahren weitete sich auf über 90 Basispunkte aus. Das signalisiert ein erhöhtes Risiko für eine Fragmentierung sowie steigende Kapitalkosten innerhalb der gemeinsamen Wirtschaftszone, und zwar auf alarmierendem Niveau.
Für den Kryptomarkt dürfte das Umfeld mit weltweit erhöhten risikofreien Renditen und einer länger anhaltenden restriktiven Geldpolitik die Zuflüsse spekulativen Kapitals weiterhin bremsen. $BTC und riskante Vermögenswerte könnten kurzfristig einer psychologischen Gegenkraft ausgesetzt sein, wenn das Kapital vor den nächsten Straffungsrunden verstärkt defensiv positioniert wird.
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