#美财政部拟回购最多60亿美元国债
Dreifacher Rückkauf – doch am Ende werden die Papiere abgestoßen! Die US-Anleihen mit 30-jähriger Laufzeit durchbrechen 5,30% – wie wird eine Rettungsmaßnahme zur Negativnachricht? Mit echtem Geld den Markt stützen, und die Rendite steigt trotzdem rasant! 6 Milliarden vor dem riesigen US-Staatsanleihen-„Big Picture“ – das ist wie Wasser in einem Wagenradrecht!!!
#布伦特原油突破100美元
In den späten Nachtstunden kommt eine äußerst wichtige Meldung: US-Finanzminister Bessent legt einen Plan zur Stabilisierung des Anleihemarkts vor. Das US-Finanzministerium will am Donnerstag Staatsanleihen mit langer Laufzeit im Wert von bis zu 6 Milliarden US-Dollar zurückkaufen – das Volumen entspricht dem Dreifachen der üblichen Operationen.
Eigentlich sollte das die Anleihen stabilisieren – doch der Markt stimmt direkt mit den Füßen ab. Kaum ist die Ankündigung umgesetzt, ziehen die Renditen der langfristigen US-Staatsanleihen nicht etwa an, sondern steigen sogar. Die Rendite von 10-jährigen US-Treasuries schoss zeitweise bis auf 4,8528% und erreichte damit den höchsten Stand seit November 2023; die Rendite von 30-jährigen Staatsanleihen stieg und knackte in einem Schritt die Schwelle von 5,30%. Gleichzeitig schwächten sich Index-Futures auf US-Aktien. Aus der Rettungsnachricht wurde so eine Negativnachricht.
$VTHO
$PALU
Dieses Rückkauf-Fenster dauerte nur 20 Minuten – gezielt wurden vor allem weniger liquide auslaufende „alte“ Anleihen ausgewählt. Zwar wurde das Volumen im Vergleich zu zuvor deutlich erhöht, doch an der Wall Street rechnete man allgemein mit 8 bis 10 Milliarden US-Dollar. 6 Milliarden liegen unter Markterwartungen und haben sofort Verkaufsdruck ausgelöst.
Setzt man das in Relation zum Gesamtvolumen des US-Anleihenmarkts: Das Gesamtausmaß liegt bei rund 32,2 Billionen US-Dollar. Für ausstehende Anleihen mit 20- und 30-jähriger Laufzeit beläuft sich das Volumen auf 5,5 Billionen. Damit ist der Anteil von 6 Milliarden extrem gering – es ist kaum möglich, die Fundamentaldaten zu verändern. Auch Bessent räumt ein, dass diese Maßnahme keine QE ist und daher nicht in der Lage, das Markt-Gleichgewichtspreisniveau zu verschieben. Die Realität der enormen Haushaltsdefizite bleibt bestehen.
Ausländische Gelder reduzieren weiterhin ihre Bestände an US-Anleihen: Im Juni sanken die ausländischen Bestände weiter. Japan als einer der wichtigsten Halter verringerte seinen Bestand im Monatsvergleich um 26,4 Milliarden US-Dollar. In Kombination mit dem internationalen Ölpreis, der die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten hat, was die Inflationserwartungen zusätzlich nach oben treibt, baut sich der Druck auf US-Anleihen weiter auf und verstärkt sich. #苹果发布首款折叠屏手机
Dreifacher Rückkauf – doch am Ende werden die Papiere abgestoßen! Die US-Anleihen mit 30-jähriger Laufzeit durchbrechen 5,30% – wie wird eine Rettungsmaßnahme zur Negativnachricht? Mit echtem Geld den Markt stützen, und die Rendite steigt trotzdem rasant! 6 Milliarden vor dem riesigen US-Staatsanleihen-„Big Picture“ – das ist wie Wasser in einem Wagenradrecht!!!
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Eigentlich sollte das die Anleihen stabilisieren – doch der Markt stimmt direkt mit den Füßen ab. Kaum ist die Ankündigung umgesetzt, ziehen die Renditen der langfristigen US-Staatsanleihen nicht etwa an, sondern steigen sogar. Die Rendite von 10-jährigen US-Treasuries schoss zeitweise bis auf 4,8528% und erreichte damit den höchsten Stand seit November 2023; die Rendite von 30-jährigen Staatsanleihen stieg und knackte in einem Schritt die Schwelle von 5,30%. Gleichzeitig schwächten sich Index-Futures auf US-Aktien. Aus der Rettungsnachricht wurde so eine Negativnachricht.
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Setzt man das in Relation zum Gesamtvolumen des US-Anleihenmarkts: Das Gesamtausmaß liegt bei rund 32,2 Billionen US-Dollar. Für ausstehende Anleihen mit 20- und 30-jähriger Laufzeit beläuft sich das Volumen auf 5,5 Billionen. Damit ist der Anteil von 6 Milliarden extrem gering – es ist kaum möglich, die Fundamentaldaten zu verändern. Auch Bessent räumt ein, dass diese Maßnahme keine QE ist und daher nicht in der Lage, das Markt-Gleichgewichtspreisniveau zu verschieben. Die Realität der enormen Haushaltsdefizite bleibt bestehen.
Ausländische Gelder reduzieren weiterhin ihre Bestände an US-Anleihen: Im Juni sanken die ausländischen Bestände weiter. Japan als einer der wichtigsten Halter verringerte seinen Bestand im Monatsvergleich um 26,4 Milliarden US-Dollar. In Kombination mit dem internationalen Ölpreis, der die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten hat, was die Inflationserwartungen zusätzlich nach oben treibt, baut sich der Druck auf US-Anleihen weiter auf und verstärkt sich. #苹果发布首款折叠屏手机
