Citi behielt seine Kaufempfehlung für Baidu (09888) bei und setzte einen US-Zielkurs von 166 US-Dollar fest. Die Aktie sei demnach attraktiv bewertet.

Die Bank sagte, dass sich Baus GPU-Cloud-Geschäft stark entwickelt und die Profitabilität verbessert, während das Unternehmen sich auf Kapitaleffizienz mit einer kürzeren Amortisationszeit als in der CPU-Ära konzentriert und geringere Investitionsausgaben tätigt als vergleichbare Unternehmen, so ETNet.

Citi verwies außerdem auf die Sicht von Baidu, dass der MaaS-Managed-Markt erhebliche Chancen bietet, falls sich das Wenxin Yiyan-Modell weiter verbessert. Baidu betrachtet Robotaxi als langfristige Investition, möchte den Rückgang im Suchgeschäft umkehren und hat zugesagt, Aktionärsrenditen zu liefern und eine strikte Kapitalallokation beizubehalten. Citi geht davon aus, dass Kapitalzuflüsse aus dem Süden Zeit benötigen werden, um sich vollständig zu entwickeln, statt sich sofort abzuzeichnen.