Ein Laptop-Token, von einem starken Anstieg bis zu einem Absturz um über 99% – dafür hat es nur sehr kurze Zeit gebraucht.
Was den Markt aber viel mehr beunruhigt: Dieser starke Rückgang ist nicht nur eine Verletzung für ein paar wenige „Wale“, sondern hat auch sehr viele normale Händler mitgerissen.
Laut einschlägigen Datenstatistiken betrifft dieses Ereignis etwa 12.000 Wallets; mehr als 11.500 Wallets weisen Verluste auf, und die Gesamtschadenssumme wird auf etwa 6,4 Millionen US-Dollar geschätzt.
Doch das wirklich Bemerkenswerte ist nicht, wie viele Menschen Geld verloren haben.
Oder genauer gesagt: eine viel direktere Frage:
Was kaufen diese Leute? Und wer verkauft ihnen auf der anderen Seite?
Nach dem starken Anstieg brach der Preis plötzlich ein
Nachdem dieser Token auf Base gelistet wurde, stieg der Kurs zunächst schnell an – sogar bis in den dreistelligen Bereich.
Wenn man in der Aufwärtsphase in den Markt einsteigt, sieht man kurzfristig möglicherweise eine sehr hübsche K-Chart.
Doch anschließend kippte der Markt um 180 Grad.
Der Token-Preis fiel kontinuierlich und zog sich schließlich von seinem bisherigen Hoch um mehr als 99 % zurück.
Für die Trader, die später hinterherkaufen, ist das mittlerweile nicht mehr einfach ein normaler Rücksetzer – sondern ein Sturz in Richtung Null.
Sondern in einer ganz entscheidenden Frage:
LAPTOP: Wie viel echte Liquidität gibt es im Markt überhaupt, wenn der Preis schnell steigt?
Geringe Liquidität verstärkt den Kurssturz
Aus Sicht der Marktstruktur ereignete sich dieser Kurssturz in einem Umfeld mit relativ begrenzter Liquidität.
Je niedriger die Liquidität, desto geringer ist die Verkaufsdruck-Last, die der Markt verkraften kann.
In so einer Situation kann es auch dann schnell dazu führen, dass der Kurs abgeschmiert wird, wenn die verkaufte Geldmenge nicht einmal annähernd so extrem ist, wie man es sich vorstellt.
So entsteht eine sehr typische Situation:
In der vorherigen Aufwärtsphase strömten die Kauforders unaufhörlich herein, sodass der Preis schnell stieg;
Sobald große Bestände mit dem Verkauf beginnen, ist darunter jedoch nicht genug Kauf-Nachfrage, die das auffängt.
Am Ende kommt es zum Panikverkauf.
Darum auch: Manche Small-Cap-Tokens scheinen problemlos um Dutzende Male, ja sogar um das Hunderfache steigen zu können – genauso schnell können sie aber auch innerhalb kürzester Zeit um mehr als 99 % fallen.
Wallet-Aktivitäten auf der LAPTOP-Kette sind besonders besorgniserregend
Wirklich dafür verantwortlich, dass dieses Ereignis Aufmerksamkeit erregt, sind einige auffällige Merkmale von On-Chain-Wallets.
Nachdem Bubblemaps die relevanten Wallets analysiert hatte, stellte sich heraus, dass viele große Inhaber erst in letzter Zeit neue Gelder bekommen haben – also neue Wallets.
Etwa 60 % der großen Inhaber hatten zuvor kaum erkennbare Handelshistorie.
Das beweist jedoch nicht direkt, dass zwischen diesen Wallets koordiniertes Vorgehen existiert, und allein dadurch lässt sich auch nicht festlegen, dass jemand im Voraus geplant hat.
Doch für einen gerade erst heftig gestiegenen neuen Token ist diese Wallet-Struktur tatsächlich ein Warnsignal.
Denn in einem normalen, reifen Markt gibt es typischerweise viele Teilnehmer unterschiedlicher Art.
Wenn sich zudem viele große Positionen in kürzlich erstellten Wallets mit wenig historischer Handelstätigkeit konzentrieren, stellt sich der Markt natürlich die Frage:
Wem gehören diese Wallets eigentlich?
Nachdem eine Brieftasche vor dem Kurssturz große Summen ausgezahlt hatte
Noch stärker ins Auge fällt, dass in Berichten außerdem Wallets genannt wurden, die kurz vor dem schnellen Kursrückgang bereits umfangreich verkauft haben.
Laut entsprechender Informationen hat diese Wallet nach dem Verkauf von Vermögenswerten innerhalb kurzer Zeit über 1 Million US-Dollar Gewinn erzielt.
Für diese Wallet könnte das eine sehr erfolgreiche Transaktion gewesen sein.
Doch für alle, die erst später in den Markt einsteigen, ist die Geschichte eine komplett andere.
Sie sehen einen Kurs, der immer weiter steigt, einen zunehmend belebten Markt – und es sieht so aus, als ginge es noch weiter nach oben.
Aber als das frühe Kapital den Rückzug antrat, merkten die Späteren:
Vielleicht stehst du selbst bereits an der letzten Stelle der Liquiditätskette.
Ist das wirklich eine normale Meme-Marktphase?
Man muss zugeben: Meme-Coins sind an sich ein Markt mit extrem hoher Volatilität.
Kursexplosion, starke Rücksetzer und mangelnde Liquidität bedeuten an sich nicht zwangsläufig, dass es Manipulation gibt.
Gerade auf Chains wie Base ist die frühe Liquidität vieler neuer Tokens häufig ziemlich begrenzt.
Daher lässt sich allein anhand eines einzelnen Kurssturzes nur schwer direkt einem Team oder bestimmten Wallets ein Etikett geben.
Doch das Problem ist:
Wenn gleichzeitig Faktoren wie geringe Liquidität, konzentrierte Bestände, das starke Auftreten neuer Wallets und frühe Verkäufe in großem Umfang auftreten, sollten Anleger ihre Wachsamkeit erhöhen.
Die eigentliche Gefahr liegt nicht darin, dass der Preis um 99 % fällt.
Du weißt aber vor dem Kauf überhaupt nicht, in wessen Händen die Coins wirklich stecken.
Wer bezahlt für diesen Anstieg?
Vielleicht liegt genau darin der Punkt, über den man am meisten nachdenken sollte.
Dass ein Token schnell steigt, heißt nicht, dass es im Markt wirklich so viel Geld gibt, das bei hohen Kursen tatsächlich nachkauft.
Manchmal reicht es, mit einer vergleichsweise kleinen Menge Kapital den Preis anzuschieben, um einen sehr schönen Kursanstieg zu erzeugen.
Wenn immer mehr Menschen nach dem Anstieg sehen und hinterher nachkaufen, haben frühe Inhaber eine bessere Exit-Liquidität.
Wie hoch der Kurs am Ende wirklich noch steigen kann, ist nicht entscheidend.
Wirklich wichtig ist:
Wer ist der Erste, der die Coins bekommt – und wer ist der Letzte, der nachkauft?
Für den normalen Trader gilt: Wenn man sieht, wie ein Meme-Coin explodiert, sollte man nicht nur fragen „Kann es weiter steigen?“, sondern vor allem auch:
Bei diesem Preis: Wer verkauft mir gerade?
Vielleicht ist das Wichtige daran eher nicht die Frage, wie viel es noch steigen könnte, sondern etwas anderes.