Gestern Abend haben wir die erste echte Entscheidung des IA-Projekts getroffen.
Die 100 USDT waren bereits getrennt. Die Regeln waren festgelegt. Es fehlte nur noch herauszufinden, welche Kryptowährung die erste Kapitaltranche erhalten sollte.
Wer die bisherigen Veröffentlichungen verfolgt hat, dürfte wahrscheinlich mit einer Auswahl zwischen $RENDER , $FET und $TAO gerechnet haben.
Das wäre eine natürliche Schlussfolgerung gewesen.
Das sind bekannte Projekte: Sie haben interessante Vorschläge und decken unterschiedliche Bereiche der künstlichen Intelligenz ab.
Aber es gab ein Problem.
Unser Ziel ist nicht, einfach das sicherste Projekt auszuwählen oder die bekannteste Münze der Branche zu kaufen.
Wir versuchen, 100 USDT in 1.000 USDT zu verwandeln.
Dafür müssen wir nach Asymmetrie suchen.
DIE SICHERSTE WAHL IST NICHT IMMER DIE BESTE WAHL
Render war unser erster Kandidat.
Das Projekt hat ein bekanntes Angebot, einen höheren Marktwert und eine relativ gefestigte Position in der Infrastrukturbranche für Rechenleistung.
Aber Sicherheit und das Potenzial für Wertsteigerung sind nicht dasselbe.
Eine Kryptowährung kann ein gutes Projekt sein und trotzdem kein interessantes Risiko-Ertrags-Verhältnis zum aktuellen Preis bieten.
Nach der Analyse der ersten Kandidaten haben wir erkannt, dass wir unsere Suche erweitern mussten.
Wir wollten nicht nur eine Münze, die steigen kann.
Wir wollten ein Projekt mit echtem Produkt, einem wachsenden Markt, einem relativ niedrigen Marktwert und Risiken finden, die identifizierbar sein könnten.
So haben wir unseren ersten Kauf gefunden.
DIE ERSTE KRYPTOWÄHRUNG DES PROJEKTS IST DIE IO
Wir haben beschlossen, $IO, den Token von io.net, zu kaufen.
Der erste Trade wurde wie folgt erfasst:
Investiertes Kapital: 20 USDT
Gekaufte Menge: 150,32952 IO
Ungefähres Durchschnittspreis: 0,1330 US$
Im Kassenbestand gehaltenes Kapital: ungefähr 80 USDT
Die IO steht jetzt für etwa 20% des Portfolios.
Die restlichen 80% bleiben in USDT und warten auf neue Entscheidungen.
WAS IST DIE IO.NET?
Die io.net versucht, einen dezentralen Markt für Rechenleistung aufzubauen.
Auf der einen Seite können GPU-Besitzer und Rechenzentren Hardware bereitstellen, die nicht vollständig genutzt wird.
Auf der anderen Seite können Entwickler und Unternehmen diese Kapazität für Training von Modellen, Inferenz, Verarbeitung und andere KI-Anwendungen anmieten.
Ganz einfach: Die io.net versucht, diejenigen zu verbinden, die verfügbare Rechenleistung haben, mit denen, die GPUs mieten müssen.
Das Angebot greift ein echtes Problem an.
Die Entwicklung von künstlicher Intelligenz erfordert immer mehr Rechenleistung, aber hochwertige GPUs sind weiterhin teuer und auf große Cloud-Unternehmen konzentriert.
Die io.net stellt virtuelle Maschinen, Container, Cluster, Bare Metal und Tools bereit, die für Agenten und KI-Anwendungen ausgerichtet sind.
Das beweist nicht, dass das Projekt erfolgreich sein wird.
Auch das beweist nicht, dass genug Nachfrage vorhanden ist, um das Netzwerk langfristig zu stützen.
Aber es zeigt, dass wir nicht nur eine hübsche Präsentation oder ein fernes Versprechen kaufen. Es gibt eine verfügbare Infrastruktur und ein Produkt, das genutzt werden kann.
WARUM KANN DER IO-TOKEN WERT ERFASSEN?
Es reicht nicht, dass eine Plattform ein gutes Produkt hat.
Der Token muss an der durch dieses Produkt geschaffenen Wirtschaft teilhaben.
Laut der Dokumentation der io.net hat $IO einige Funktionen im Netzwerk:
Bezahlung für Rechenleistung.
Vergütung der GPU-Anbieter.
Staking und Sicherheit für den Betrieb von Geräten.
Gebührenreduzierung für Zahlungen, die direkt in IO erfolgen.
Rückkauf und Burn von Token mithilfe der Netzwerk-Einnahmen.
Die Nutzer können auch in Fiat-Währungen oder in USDC bezahlen. Allerdings behauptet die Dokumentation, dass diese Zahlungen im System in IO umgewandelt werden.
Theoretisch gilt: Je höher die Nutzung des Netzwerks, desto größer kann die Nachfrage nach dem Token und die Menge sein, die für Burns bestimmt ist.
In der Praxis müssen wir noch prüfen, ob dieser Wirtschaftszyklus in großem Maßstab funktionieren wird.
Dieser Unterschied zwischen Theorie und Umsetzung wird während der gesamten Investition beobachtet.
WO IST DIE ASSYMETRIE?
Zum Zeitpunkt unserer Analyse wurde die IO nahe 0,1328 US$ gehandelt.
Ihre Marktkapitalisierung lag im Bereich von 52 Millionen US$, während ihr vollständig verwässerter Wert nahe bei 106 Millionen US$ lag.
Diese Zahlen sind viel kleiner als die der bekannteren Kandidaten, die wir zunächst analysiert haben.
Falls die io.net einen relevanten Anteil am Markt für Rechenleistung für KI erobert, gibt es Raum für eine signifikante Neubewertung des Projekts.
Genau dort sehen wir die mögliche Asymmetrie.
Aber es gibt einen wichtigen Unterschied zwischen Möglichkeit und Wahrscheinlichkeit.
Ein niedriger Marktwert bedeutet nicht, dass eine Münze günstig ist.
Manchmal ordnet der Markt einen niedrigen Wert zu, weil er Probleme gefunden hat, die wir noch nicht sehen können.
Die IO ist außerdem ungefähr 98% unter ihrem Allzeithoch. Das kann ein Potenzial für Erholung bedeuten, zeigt aber auch die Größe des erlittenen Wertzerstörungsprozesses für den Token.
Ein starker Kursrutsch macht aus einem Asset nicht automatisch eine Gelegenheit.
DAS GRÖSSTE RISIKO UNSERES KAUFS
Das wichtigste unmittelbare Risiko ist die Verwässerung.
Das maximale Angebot der IO beträgt 800 Millionen Token. Ungefähr 394 Millionen befinden sich derzeit im Umlauf.
Das bedeutet, dass weniger als die Hälfte des maximalen Angebots frei im Umlauf ist.
Zusätzlich zu den Emissionen, die dazu dienen, Anbieter und Teilnehmer des Netzwerks zu belohnen, gibt es Token-Unlocks, die Initialinvestoren, Mitwirkende und andere Kategorien gehören.
Für den 11. September ist ein Unlock von ungefähr 13,29 Millionen IO geplant.
Dieses Volumen entspricht etwa 1,7% des gesamten Angebots, aber ungefähr 3,4% der Menge, die sich derzeit im Umlauf befindet.
Ein Teil dieser Token hängt mit frühen Investoren und Mitwirkenden zusammen. Daher besteht die Möglichkeit, dass der Verkaufsdruck steigt.
Wir verstecken dieses Risiko nicht.
Wir haben gekauft, weil wir wissen, dass es existiert.
WARUM SIND WIR VOR DEM UNLOCK EINGESTIEGEN?
Das ist eine diskutierbare Entscheidung.
Wir hätten das Unlock abwarten und die Preisreaktion beobachten können, bevor wir gekauft haben.
Stattdessen haben wir uns entschieden, eine erste Position nur in Höhe von 20 USDT zu eröffnen.
Wenn der Markt die neuen Token ohne starke Verschlechterung aufnimmt, haben wir unsere Position nahe dem analysierten Bereich begonnen.
Wenn Verkaufsdruck entsteht und der Preis fällt, haben wir immer noch ungefähr 80 USDT in der Kasse.
Und wenn der Kursrutsch zeigt, dass unsere These falsch war, wird unsere anfängliche Exponierung auf 20% des Portfolios begrenzt sein.
Das ist kalkuliertes Risiko.
Wir wissen nicht, was nach dem Einstieg passieren wird. Wir vermeiden nur, das gesamte Kapital in eine einzige Entscheidung zu stecken.
WAS MUSS PASSIEREN, DAMIT WIR DIE POSITION ERHÖHEN?
Der erste Kauf bedeutet nicht, dass die anderen 80 USDT automatisch in IO investiert werden.
Bevor wir einen zweiten Einstieg machen, müssen wir Folgendes beobachten:
Die Preisreaktion auf das Unlock.
Die reale Nutzung der Infrastruktur.
Das Wachstum der Nachfrage nach GPUs.
Die vom Netzwerk generierten Einnahmen.
Token-Rückkäufe und -Burns.
Das Emissions- und Verwässerungstempo.
Die Fähigkeit des Tokens, den erzeugten Wert zu erfassen.
Änderungen im Team, im Produkt oder in der Tokenomics.
Wir werden außerdem weiterhin andere Projekte analysieren.
Die Regeln erlauben bis zu drei Kryptowährungen gleichzeitig, und es gibt keine Verpflichtung, das gesamte Geld zu investieren.
Kasse ist auch eine Position.
WAS KANN BEWEISEN, DASS WIR FALSCH LIEGEN?
Jede These braucht Bedingungen, unter denen sie entkräftet wird.
Unsere Analyse wird falsch sein, wenn die io.net nicht in der Lage ist, ihr Angebot an GPUs in echte und wiederkehrende Nachfrage zu verwandeln.
Wir werden die Position außerdem überdenken müssen, falls:
Die Verwässerung übertrifft das Wachstum des Netzwerks kontinuierlich.
Die Burn-Mechanismen seien angesichts der Emissionen nicht relevant.
Der Token höre auf, wirtschaftlichen Wert zu erfassen.
Die Anbieter verlassen die Plattform.
Die Nutzung der Infrastruktur bleibt niedrig.
Das Team ändere die Regeln auf nachteilige Weise.
Schwere Sicherheits- oder Zuverlässigkeitsausfälle treten auf.
Wir sind nicht an die Münze gebunden.
Wenn die Daten die These zerstören, werden wir verkaufen.
DIE ERSTE POSITION IST OFFEN
Die erste Operation des IA-Projekts ist offiziell registriert:
20 USDT wurden in 150,32952 IO umgewandelt.
Der Kauf ist nur der Anfang der Analyse. Jetzt müssen wir das Verhalten des Assets beobachten und prüfen, ob sich die These in der Realität bestätigt.
Dieser Inhalt ist keine Anlageempfehlung.
Das Ziel des Projekts ist es, unsere Entscheidungen, Ergebnisse und Fehler mit echtem Kapital zu zeigen. Einige Veröffentlichungen können außerdem über das Write to Earn-Programm von Binance Square eine Provision generieren, aber das ändert nicht unsere Kriterien.
Jetzt möchte ich eure Meinung wissen:
Würdet ihr vor dem Unlock eine kleine Position gekauft haben oder auf möglichen Verkaufsdruck gewartet?