Heute Abend um 23:00 Uhr wird das US-Finanzministerium das Ausmaß der längerfristigen Rückkäufe von US-Staatsanleihen (Repo) bekanntgeben. Das könnte heute Abend eine wichtige Variable für den US-Aktienmarkt und den Kryptomarkt werden.
Das ist weder eine Zinssenkung durch die Fed noch die Wiederaufnahme von QE. Das Finanzministerium will vor allem ältere US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren aus dem Markt zurückkaufen, die weniger Liquidität haben, um den Handel mit US-Staatsanleihen zu verbessern und den anhaltenden Druck auf den langfristigen Renditeanstieg zu lindern. Zuvor lag die Obergrenze für einen einzelnen Rückkauf bei 2 Mrd. US-Dollar; mittlerweile ist festgelegt, dass sie mindestens auf 4 Mrd. US-Dollar angehoben wird. Der Markt erwartet sogar Größenordnungen von über 6 Mrd. US-Dollar.
Für BTC und ETH ist entscheidend, nicht nur auf den Rückkaufsbetrag zu schauen, sondern darauf, wie sich die Renditen von US-Staatsanleihen entwickeln:
Wenn das Bekanntgegebene deutlich über den Erwartungen liegt und die Renditen für 10- und 30-jährige US-Staatsanleihen schnell fallen, während der US-Dollar gleichzeitig schwächer wird, ist das in der Regel kurzfristig positiv für den US-Aktienmarkt, BTC und ETH; wenn lediglich 4 Mrd. US-Dollar bekanntgegeben werden, bedeutet das, dass es im Grunde den Erwartungen entspricht und der Markt könnte die positiven Impulse bereits einpreisen; wenn der Rückkaufsbetrag zwar steigt, die Renditen der US-Staatsanleihen aber weiter zunehmen, deutet das darauf hin, dass der Markt sich stärker um US-Schulden, den Ölpreis und die Inflation sorgt – dann könnte BTC sogar weiter unter Druck geraten.
Bitte versteht „Rückkäufe von US-Staatsanleihen durch das Finanzministerium“ nicht direkt als „großzügiges Gelddrucken“ in den USA. Im gleichen Zeitraum werden weiterhin in großem Umfang neue Anleihen emittiert. Diese Rückkäufe dienen vor allem dazu, die Struktur der Anleihen zu steuern und die Liquidität zu verbessern. Die Größenordnung ist im Verhältnis zum gesamten US-Anleihenmarkt nach wie vor begrenzt.
Worauf man heute Abend wirklich achten sollte, ist nicht die Schlagzeile, sondern drei Reaktionen: die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, der US-Dollar-Index und der Nasdaq. Erst wenn die Renditen fallen, der Dollar schwächer wird und der Nasdaq steigt, kann man davon sprechen, dass der positive Effekt tatsächlich im Kryptomarkt ankommt. Unter 2400 direkt Short nachziehen
Das ist weder eine Zinssenkung durch die Fed noch die Wiederaufnahme von QE. Das Finanzministerium will vor allem ältere US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren aus dem Markt zurückkaufen, die weniger Liquidität haben, um den Handel mit US-Staatsanleihen zu verbessern und den anhaltenden Druck auf den langfristigen Renditeanstieg zu lindern. Zuvor lag die Obergrenze für einen einzelnen Rückkauf bei 2 Mrd. US-Dollar; mittlerweile ist festgelegt, dass sie mindestens auf 4 Mrd. US-Dollar angehoben wird. Der Markt erwartet sogar Größenordnungen von über 6 Mrd. US-Dollar.
Für BTC und ETH ist entscheidend, nicht nur auf den Rückkaufsbetrag zu schauen, sondern darauf, wie sich die Renditen von US-Staatsanleihen entwickeln:
Wenn das Bekanntgegebene deutlich über den Erwartungen liegt und die Renditen für 10- und 30-jährige US-Staatsanleihen schnell fallen, während der US-Dollar gleichzeitig schwächer wird, ist das in der Regel kurzfristig positiv für den US-Aktienmarkt, BTC und ETH; wenn lediglich 4 Mrd. US-Dollar bekanntgegeben werden, bedeutet das, dass es im Grunde den Erwartungen entspricht und der Markt könnte die positiven Impulse bereits einpreisen; wenn der Rückkaufsbetrag zwar steigt, die Renditen der US-Staatsanleihen aber weiter zunehmen, deutet das darauf hin, dass der Markt sich stärker um US-Schulden, den Ölpreis und die Inflation sorgt – dann könnte BTC sogar weiter unter Druck geraten.
Bitte versteht „Rückkäufe von US-Staatsanleihen durch das Finanzministerium“ nicht direkt als „großzügiges Gelddrucken“ in den USA. Im gleichen Zeitraum werden weiterhin in großem Umfang neue Anleihen emittiert. Diese Rückkäufe dienen vor allem dazu, die Struktur der Anleihen zu steuern und die Liquidität zu verbessern. Die Größenordnung ist im Verhältnis zum gesamten US-Anleihenmarkt nach wie vor begrenzt.
Worauf man heute Abend wirklich achten sollte, ist nicht die Schlagzeile, sondern drei Reaktionen: die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, der US-Dollar-Index und der Nasdaq. Erst wenn die Renditen fallen, der Dollar schwächer wird und der Nasdaq steigt, kann man davon sprechen, dass der positive Effekt tatsächlich im Kryptomarkt ankommt. Unter 2400 direkt Short nachziehen