Wer im Handel hat so eine Schleife nicht schon erlebt?
Vor Börsenbeginn voller Selbstvertrauen, der Plan ist bis obenhin ausgefüllt: Heute dieses machen, jenes tun. Man fühlt sich, als wäre man der nächste Aktiengott.
Und während der Börse? Der Puls folgt den Kurscharts: Steigt es, hat man Angst, dass es gleich wieder zurückgeht; fällt es, hat man Angst, dass es weiter fällt. Die Position in der Hand kann man nicht halten. Wenn man leerverkauft ist, juckt es einen, wieder zu handeln. Erst ein wilder Action-Block wie ein Tiger, und am Ende des Handelstags schaut man hin: lauter Nullen, nur Schwindel.
Nach Börsenschluss sich an die Stirn schlagen: „Ich hätte damals doch nach Plan handeln sollen“„Warum kann ich diese Hand bloß nicht im Griff behalten?“ Am nächsten Tag schwor ich, es zu ändern, aber am nächsten Tag wieder dasselbe Drehbuch.
Kommt dir das bekannt vor?
Viele traden drei, fünf Jahre lang, lesen unzählige Bücher und lernen jede Menge Indikatoren. Schließlich entwickeln sie ihr eigenes Handelssystem und denken, jetzt müssten sie endlich Geld verdienen. Und was passiert? Die Kontokurve sieht immer noch aus wie ein EKG und steigt einfach nicht.
Woran liegt das Problem?
Nicht dein System taugt nichts, sondern du kannst es nicht konsequent umsetzen.
Das klingt hart, aber es ist die Wahrheit. Ein ausgefeiltes Handelssystem lässt sich mit genügend Zeit und Recherche entwickeln. Die Schwierigkeit besteht darin, die Strategie richtig anzuwenden und Wissen in Handeln umzusetzen.
„Wenn ich mich doch nur an meinen Plan halten könnte, wäre ich längst reich“ – vermutlich hat das jeder Trader schon achthundertmal gedacht.
Die konsequente Umsetzung ist das größte Hindernis auf dem Weg eines Traders.
Aber hast du dich schon einmal gefragt, warum du sie einfach nicht konsequent umsetzen kannst? Liegt es wirklich nur an deiner „mangelnden mentalen Stärke“?
So einfach ist das nicht. Es gibt viele Faktoren, die die Umsetzung beeinflussen. Angst und Gier sind nur die sichtbaren Symptome. Lass mich dir die eigentlichen inneren Ursachen erklären.
Erstens: Du brauchst ein wirklich ausgefeiltes Handelssystem.
Viele sagen, sie hätten ein Handelssystem. In Wirklichkeit ist das überhaupt kein System, sondern bestenfalls ein „Bauchgefühl“.
Was macht ein ausgefeiltes Handelssystem aus? Es muss drei Ebenen abdecken.
Zuerst das Wahrscheinlichkeitsrisiko: Du brauchst einen gewissen statistischen Vorteil. Anders gesagt: Deine Strategie muss einen positiven Erwartungswert haben und darf nicht auf bloßem Raten beruhen. Du musst wissen, womit du Geld verdienst: mit Trends oder mit Seitwärtsbewegungen? Mit Fundamentaldaten oder mit der Marktstimmung? Du brauchst Daten als Grundlage und kannst nicht einfach nach Gefühl sagen: „Ich glaube, das steigt.“
Als Nächstes kommt das systemische Risiko: Du musst sicherstellen, dass du dauerhaft weiterhandeln kannst. Was heißt das? Du darfst dein Kapital nicht nach ein paar Verlusten aufgebraucht haben und nicht durch ein Schwarzer-Schwan-Ereignis vom Markt gefegt werden. Wie verwaltest du deine Positionsgrößen? Wie setzt du Stop-Loss-Marken? Wie hoch darf der maximale Drawdown sein? Dafür brauchst du klare Regeln.
Zuletzt brauchst du ein Risikomanagement für dein Kapital, das dein Kapital schützt und eine angemessene Rendite ermöglicht. Viele denken von Anfang an nur daran, wie viel sie verdienen können, und nie daran, was passiert, wenn sie Verluste machen. Echte Profis überlegen zuerst, wie sie Verluste vermeiden und am Markt überleben können. Wenn sie überleben, kommt der Gewinn früher oder später von selbst.
Du sagst, du hast ein System? Dann frag dich selbst: Hast du diese drei Punkte alle geklärt? Wenn dein System schon an sich Schwachstellen hat, macht es kaum einen Unterschied, ob du es konsequent umsetzt oder nicht – du verlierst so oder so.
Zweitens: Du brauchst Kapital, das zu deiner Strategie passt.
Diesen Punkt haben viele überhaupt nicht auf dem Schirm.
Die Beziehung zwischen Kapitalgeber und Trader ist wie die zwischen einem Pferdekenner und einem edlen Rennpferd. Selbst das schnellste Pferd kommt nicht voran, wenn man es zum Antrieb einer Mühle einspannt.
Was heißt, dass das Kapital zur Strategie passt? Die Renditeerwartungen, Risikobereitschaft und der Anlagehorizont der Kapitalgeber müssen mit deiner Strategie übereinstimmen.
Ein Beispiel: Du handelst mit einer Trendfolgestrategie. Vielleicht machst du ein halbes Jahr lang keinen Gewinn und verdienst dann auf einen Schlag so viel wie in einem halben Jahr. Doch dein Kapitalgeber prüft jeden Monat die Performance. Wenn du diesen Monat Verluste machst, setzt er dich unter Druck; machst du nächsten Monat wieder Verluste, zieht er sein Geld ab. Glaubst du, du kannst die Strategie dann noch konsequent umsetzen?
Nehmen wir noch ein Beispiel: Du handelst mit einer Hochfrequenzstrategie, die vielleicht nur 20 Prozent Rendite pro Jahr bringt, dafür aber sehr stabil ist. Doch dein Kapitalgeber fragt gleich: „Kannst du das Kapital verdoppeln?“ Was sollst du da machen? Du bist gezwungen, größere Positionen einzugehen und risikoreichere Anlagen zu verfolgen. Am Ende wird die Strategie entstellt: Du verdienst nicht das Geld, das du hättest verdienen können, und machst jede Menge Verluste, die du gar nicht hättest machen müssen.
Kapital, das zur Strategie passt, kann Tradern enormen Rückhalt geben.
Dieser Satz ist unglaublich wichtig. Du musst dir nicht ständig Sorgen machen, dass deine Kapitalgeber ihr Geld abziehen. Du musst nicht jeden Monat Trades eingehen, die du eigentlich gar nicht machen willst, nur um in der Performance-Rangliste gut dazustehen. Erst dann kannst du deine Strategie in Ruhe umsetzen.
Bei vielen privaten Tradern ist es genauso. Mit welchem Geld handelst du? Mit Geld, das du übrig hast? Mit Geld, das du dringend zum Leben brauchst? Oder mit geliehenem Geld? Je nachdem, was für Geld es ist, ist deine Einstellung eine völlig andere.
Wenn du mit Geld handelst, das du übrig hast, beeinträchtigen Verluste nicht deinen Alltag. Dann kannst du Positionen halten und dich an deinen Plan halten. Wenn du mit geliehenem Geld handelst, zehrt jede Kursschwankung an dir. Glaubst du wirklich, dass du dann deine Strategie konsequent umsetzen kannst? Das glaubt dir doch kein Mensch.
Drittens: Bringst du selbst die nötigen Voraussetzungen mit?
Letztlich ist Trading ein Spiel, bei dem es auf Menschen ankommt. Wie gut dein System auch sein mag, am Ende muss ein Mensch es umsetzen.
Welche Voraussetzungen sollte ein Trader mitbringen? Ich finde, drei Dinge sind besonders wichtig.
Erstens: Du musst in der Lage sein, eigenständig Handelsstrategien zu entwickeln. Was heißt das? Du musst deine Strategie wirklich verstehen und wissen, warum sie Geld verdient und unter welchen Umständen sie Verluste macht. Viele verwenden Strategien, die sie irgendwo abgeschaut oder von anderen gehört haben, ohne sie selbst wirklich zu verstehen. Sobald dann ein Drawdown kommt, geraten sie in Panik, zweifeln an der Strategie und ändern sie planlos. Am Ende ist sie völlig entstellt.
Zweitens: Du musst warten können. Dabei gibt es zwei Arten des Wartens: mit freiem Kapital auf eine Handelsgelegenheit warten und bei einer offenen Position darauf warten, dass sich der Markt entwickelt.
Viele können einfach nicht stillsitzen. Ohne offene Positionen zu sein, ist für sie schlimmer als Verluste zu machen. Sie bekommen jeden Tag, an dem sie nicht handeln, einen Juckreiz in den Fingern. Das Ergebnis: Sie handeln zu häufig, zahlen jede Menge Gebühren und verdienen trotzdem nichts. Andere können ihre Positionen nicht laufen lassen: Sobald sie ein bisschen im Plus sind, steigen sie aus, weil sie Angst haben, ihre Gewinne wieder abzugeben. So verpassen sie große Marktbewegungen.
Die meiste Zeit beim Trading wartet man, statt zu handeln. Denk mal darüber nach – und zwar gründlich.
Drittens: Du brauchst eine gewisse finanzielle Rücklage und einen stetigen Cashflow. Das ist nun einmal die Realität. Beim Trading darfst du nicht auf schnellen Erfolg aus sein oder glauben, über Nacht reich zu werden. Du brauchst andere Einkommensquellen und finanzielle Sicherheit, damit kurzfristige Gewinne und Verluste deine Einstellung nicht beeinflussen.
Warum kommen viele beim Trading nicht voran? Weil sie davon leben müssen. Wenn sie diesen Monat nichts verdienen, können sie nächsten Monat nicht einmal mehr die Miete zahlen. Glaubst du, sie können da ruhig bleiben? Die Nervosität führt zu Fehlentscheidungen, die Fehlentscheidungen zu Verlusten – ein Teufelskreis.
Deshalb sage ich oft: Kümmere dich zuerst um deine Arbeit und mach deinen Job gut. Wenn du einen stabilen Cashflow hast, kannst du mit Geld handeln, das du nicht dringend brauchst – und das macht es oft leichter, erfolgreich zu sein.
Viertens: Die begrenzte Gültigkeitsdauer einer Strategie – hier lauert die größte Falle.
Der letzte Punkt ist zugleich der, der am leichtesten übersehen wird.
Jede Strategie hat ihre begrenzte Gültigkeitsdauer und passt zu bestimmten Marktbedingungen.
Eine Strategie, die für Seitwärtsmärkte geeignet ist, wird in einem Trendmarkt immer wieder auf die Probe gestellt. Eine Trendstrategie wird in einem Seitwärtsmarkt immer wieder ausgestoppt. Es gibt keine Strategie, die in allen Marktphasen funktioniert. Das ist die Wahrheit über den Handel.
Die Frage ist: Kannst du deine Strategie konsequent umsetzen, wenn sie nicht zu den aktuellen Marktbedingungen passt?
Viele machen es genau so: Ihre Strategie gerät in ein Marktumfeld, für das sie nicht geeignet ist, und sie erleiden eine Reihe von Verlusten. Dann geraten sie in Panik, beginnen an der Strategie zu zweifeln und ändern sie. Und was passiert dann? Kaum haben sie die Strategie geändert, dreht der Markt, und die ursprüngliche Strategie wird wieder profitabel. So verpassen sie die Gelegenheit.
Immer wieder einen Rückschlag zu kassieren – genau darum geht es hier.
Was soll man also tun? Einfach stur daran festhalten?
Auch nicht. Du musst wissen, für welche Marktbedingungen deine Strategie geeignet ist und für welche nicht. Wenn die Marktbedingungen nicht passen, kannst du deine Positionsgröße reduzieren oder pausieren, aber du darfst deine Strategie nicht wahllos ändern. Dafür brauchst du Disziplin.
Im Trading ist es manchmal besser, gar nichts zu tun, als irgendetwas zu tun.
Nach all dem ist dir vielleicht aufgefallen: Mangelnde Konsequenz lässt sich nicht einfach mit den vier Worten „mangelnde mentale Stärke“ erklären.
Vielleicht ist dein System selbst nicht ausgereift, vielleicht passen dein Kapital und deine Strategie nicht zusammen, vielleicht bringst du selbst noch nicht die nötigen Voraussetzungen mit oder du hast die begrenzte Gültigkeitsdauer deiner Strategie nicht verstanden.
Nur wenn du die Ursache des Problems findest, kannst du es wirklich lösen.
Der Weg des Tradings ist lang und anspruchsvoll. Aber wenn du in die richtige Richtung gehst, ist es auch in Ordnung, langsam voranzukommen.
Schließlich ist das ein Marathon und kein Hundert-Meter-Sprint.
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