Investiere nicht so — was du im Investmentbereich nicht tun solltest
Barry Ritholtz verwaltet mehrere Milliarden Dollar. Er hat „How Not to Invest“ veröffentlicht – auch auf Deutsch etwa als „So investierst du nicht“.
Er sagt: Vertraue nicht blind den Meistern. Lass dich nicht von Zahlen in die Irre führen. Und übernimm nicht die Kontrolle durch Emotionen über dein Konto.
1. Verluste kategorisieren und deine Gewohnheiten finden, die dich nicht profitabel machen
Stöbere in deinen Trades der letzten drei Jahre und notiere die Ursachen für Verluste: Jagt du Trends hinterher? Hörst du auf Nachrichten? Verkaufst du zu früh – oder versuchst du nur, dich schnell wieder „ins Plus“ zu bringen? Schau, welche Kategorie immer wieder auftaucht. Dann korrigiere sie.
2. Wenn du Gewinner verkaufst, heißt das nicht automatisch, dass du deinen Ertrag „gesichert“ hast
Rund 4 % der Aktien tragen zur gesamten Nettvermögensschöpfung bei. Der ganz vordere Bereich – etwa das oberste 1 % – liefert mehr als die Hälfte. Wenn du bei Gewinn schon verkaufst, aber bei Verlust die Position lange behältst, wird dein Portfolio nach und nach nur noch aus den schwächeren Assets bestehen. Frag dich: Würde ich sie heute kaufen – wenn ich stattdessen gleichwertiges Bargeld hätte?
3. Bevor du vorübergehend aus dem Markt gehst: Schreib dir vorher die Bedingungen fürs Wiederkommen auf
Der Markt hat ungefähr 75 % der Jahre mit positiven Renditen. Was du beim Aussteigen vermeidest, sind die Rückgänge – aber du verpasst die 75 % mit Gewinnen. Wenn du verkaufst, um nur die Volatilität zu umgehen, schreibe im Voraus klar auf, welche Bedingungen und Schritte für die erneute Ausrichtung gelten. Sonst ist es schwer zurückzukehren.
4. Einmal Ruhm erlangen – ersetzt keine lebenslange Erfolgsvorhersage
Michael Burry ist die Vorlage für den Film „The Big Short“ und wurde durch seinen Treffer bei der Subprime-Krise bekannt. Danach hat er viele Jahre lang immer wieder „short“ empfohlen. Wer auf ihn gehört hat, verpasste die gesamte Aufwärtsphase. Wenn du Reden eines „Meisters“ hörst, frag dich: Welche Belege sprechen diesmal für diese Einschätzung? Und unter welchen Bedingungen wäre nachweisbar, dass er falsch liegt?
5. Immobilien-Tycoon – kann dennoch nicht unbedingt die Wirtschaft vorhersagen
Sam Zell ist ein legendärer Immobilieninvestor. Vor der Finanzkrise 2007 hat er seine Immobilien sehr treffsicher verkauft. Seine Makro-Prognosen waren allerdings weniger zuverlässig. Talente haben ihren eigenen Kompetenzbereich. Also sei vorsichtig beim Zuhören.
#BTC
Barry Ritholtz verwaltet mehrere Milliarden Dollar. Er hat „How Not to Invest“ veröffentlicht – auch auf Deutsch etwa als „So investierst du nicht“.
Er sagt: Vertraue nicht blind den Meistern. Lass dich nicht von Zahlen in die Irre führen. Und übernimm nicht die Kontrolle durch Emotionen über dein Konto.
1. Verluste kategorisieren und deine Gewohnheiten finden, die dich nicht profitabel machen
Stöbere in deinen Trades der letzten drei Jahre und notiere die Ursachen für Verluste: Jagt du Trends hinterher? Hörst du auf Nachrichten? Verkaufst du zu früh – oder versuchst du nur, dich schnell wieder „ins Plus“ zu bringen? Schau, welche Kategorie immer wieder auftaucht. Dann korrigiere sie.
2. Wenn du Gewinner verkaufst, heißt das nicht automatisch, dass du deinen Ertrag „gesichert“ hast
Rund 4 % der Aktien tragen zur gesamten Nettvermögensschöpfung bei. Der ganz vordere Bereich – etwa das oberste 1 % – liefert mehr als die Hälfte. Wenn du bei Gewinn schon verkaufst, aber bei Verlust die Position lange behältst, wird dein Portfolio nach und nach nur noch aus den schwächeren Assets bestehen. Frag dich: Würde ich sie heute kaufen – wenn ich stattdessen gleichwertiges Bargeld hätte?
3. Bevor du vorübergehend aus dem Markt gehst: Schreib dir vorher die Bedingungen fürs Wiederkommen auf
Der Markt hat ungefähr 75 % der Jahre mit positiven Renditen. Was du beim Aussteigen vermeidest, sind die Rückgänge – aber du verpasst die 75 % mit Gewinnen. Wenn du verkaufst, um nur die Volatilität zu umgehen, schreibe im Voraus klar auf, welche Bedingungen und Schritte für die erneute Ausrichtung gelten. Sonst ist es schwer zurückzukehren.
4. Einmal Ruhm erlangen – ersetzt keine lebenslange Erfolgsvorhersage
Michael Burry ist die Vorlage für den Film „The Big Short“ und wurde durch seinen Treffer bei der Subprime-Krise bekannt. Danach hat er viele Jahre lang immer wieder „short“ empfohlen. Wer auf ihn gehört hat, verpasste die gesamte Aufwärtsphase. Wenn du Reden eines „Meisters“ hörst, frag dich: Welche Belege sprechen diesmal für diese Einschätzung? Und unter welchen Bedingungen wäre nachweisbar, dass er falsch liegt?
5. Immobilien-Tycoon – kann dennoch nicht unbedingt die Wirtschaft vorhersagen
Sam Zell ist ein legendärer Immobilieninvestor. Vor der Finanzkrise 2007 hat er seine Immobilien sehr treffsicher verkauft. Seine Makro-Prognosen waren allerdings weniger zuverlässig. Talente haben ihren eigenen Kompetenzbereich. Also sei vorsichtig beim Zuhören.
#BTC