Du hast Krypto-Assets im Wert von 10.000 $, aber wenn der Markt plötzlich abstürzt und du sie schnell verkaufen willst — bekommst du dann einen fairen Preis?
Hier kommt das Liquiditätsrisiko ins Spiel.
Liquiditätsrisiko bedeutet, dass du möglicherweise ein Asset nicht in Bargeld umwandeln kannst, wenn es erforderlich ist, oder dass du das Asset mit hohen Verlusten verkaufen musst, um Bargeld zu beschaffen.
🔥 2 Hauptarten des Liquiditätsrisikos
1. Liquiditätsrisiko
Dies tritt auf, wenn eine Person, ein Unternehmen oder eine Institution nicht in der Lage ist, genug Bargeld aufzunehmen oder aufzubringen, wenn es benötigt wird.
2. Marktrisiko der Liquidität
Dies geschieht, wenn es schwierig wird, ein Asset schnell zu verkaufen, weil es weniger Käufer gibt. In einer solchen Situation kann sich die Geld-Brief-Spanne vergrößern, und du erhältst möglicherweise einen Preis, der deutlich niedriger ist als erwartet.
📉 Praxisbeispiel: Silicon Valley Bank
Im März 2023 sah sich die Silicon Valley Bank (SVB) mit massiven Abhebungen konfrontiert. Ein erheblicher Teil der Vermögenswerte der Bank war in langfristigen Staatsanleihen gebunden. Aufgrund steigender Zinsen sank der Marktwert dieser Anleihen.
Als die Einleger begannen, in großem Umfang Geld abzuheben, musste die Bank Vermögenswerte mit Verlust verkaufen, um Bargeld zu beschaffen. Dieser Liquiditätsdruck entwickelte sich schnell zu einer Finanzkrise.
🪙 Liquiditätsrisiko in Krypto & Handel
Liquidität ist besonders im Kryptomarkt wichtig.
Assets mit hohem Handelsvolumen können in der Regel vergleichsweise leicht gekauft oder verkauft werden. Tokens mit geringem Volumen oder dünnem Handel können jedoch weniger Käufer haben.
Zum Beispiel:
Du investierst 10.000 $ in ein Token mit geringer Liquidität. Der Markt fällt plötzlich, und du willst deine gesamte Position verkaufen. Da es nur begrenzte Käufer gibt, musst du möglicherweise deinen Verkaufspreis reduzieren — und allein ein großes Ordervolumen kann den Marktpreis selbst bewegen.
✅ Wie kannst du das Liquiditätsrisiko steuern?
Es kann hilfreich sein, eine Reserve an Bargeld oder leicht verkäuflichen Assets bereitzuhalten, dein Portfolio nicht in einem einzigen Asset mit geringer Liquidität zu konzentrieren und vor dem Eingehen eines Trades das Handelsvolumen, die Markttiefe und die Geld-Brief-Spanne zu prüfen.
Merke:
💡 Ein Asset kann wertvoll sein, und ein Asset kann liquide sein — das ist nicht dasselbe.
Du magst ein Asset im Wert von 10.000 $ haben, aber die entscheidende Frage ist:
„Wenn ich Bargeld brauche, kann ich es dann schnell zu einem fairen Preis verkaufen?“
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