Stablecoins wirken wie eine Bedrohung für Kartennetzwerke.
Visa versucht, sie in eine weitere Quelle für Zahlungsvolumen zu verwandeln.
Visa sagt, dass das über stablecoin-gebundene Karten abgewickelte Zahlungsvolumen im Geschäftsjahr Q2 um fast 200% im Jahresvergleich gestiegen ist, mit mehr als 160 Programmen, die weltweit live sind.
Doch der interessante Teil ist nicht nur das Wachstum.
Es geht um einen Engpass, bei dem Visa dem Ökosystem hilft, ihn zu lösen.
Kartensysteme brauchen Betriebskapital, um die Abwicklung zu finanzieren, bevor sie von Karteninhabern kassieren.
Für kleinere Stablecoin-Programme lassen sich traditionelle Kreditfazilitäten oft schwer rechtfertigen, bevor sie genug Größe und Betriebshistorie haben.
Credit Coop, in Zusammenarbeit mit Visa, bietet eine revolvierende Kreditfazilität in Stablecoin-Nennwährung, die Visa-Settlement-Daten und Onchain-Rückzahlungs-Kontrollen nutzt, um diese Verpflichtungen zu finanzieren.
Credit Coop sagt, dass seine Plattform seit 2023 mehr als 2,5 Mrd. US-Dollar an kumuliertem Volumen finanziert hat.
Warum ist das relevant für $V ?
Wenn die Finanzierung es mehr stablecoin-gebundenen Kartenprogrammen erleichtert, zu starten und zu skalieren, kann auch weiterhin mehr Zahlungsvolumen durch das Netzwerk von Visa fließen.
Stablecoins müssen Visa nicht unbedingt ersetzen.
Sie können ein weiterer Zahlungsweg werden, der Transaktionen in das Netzwerk von Visa speist.
Aber das ist im Vergleich zum Gesamtgeschäft von Visa immer noch winzig.
Über stablecoin-gebundene Karten wurden 2025 rund 5,2 Mrd. US-Dollar verarbeitet – nur 0,04% des gesamten Zahlungsvolumens von Visa von 14,2 Bio. US-Dollar.
Deshalb würde ich $V nicht kaufen, weil das Stablecoin-Kartenvolumen schnell wächst.
Ich würde beobachten, ob dieses Volumen groß genug wird, um tatsächlich für die Wirtschaftlichkeit von Visa relevant zu werden.
Die spannende Möglichkeit besteht nicht darin, dass Visa Stablecoins besiegt.
Sondern darin, dass Visa einen Weg findet, Geld zu verdienen, während Stablecoins wachsen.
Visa versucht, sie in eine weitere Quelle für Zahlungsvolumen zu verwandeln.
Visa sagt, dass das über stablecoin-gebundene Karten abgewickelte Zahlungsvolumen im Geschäftsjahr Q2 um fast 200% im Jahresvergleich gestiegen ist, mit mehr als 160 Programmen, die weltweit live sind.
Doch der interessante Teil ist nicht nur das Wachstum.
Es geht um einen Engpass, bei dem Visa dem Ökosystem hilft, ihn zu lösen.
Kartensysteme brauchen Betriebskapital, um die Abwicklung zu finanzieren, bevor sie von Karteninhabern kassieren.
Für kleinere Stablecoin-Programme lassen sich traditionelle Kreditfazilitäten oft schwer rechtfertigen, bevor sie genug Größe und Betriebshistorie haben.
Credit Coop, in Zusammenarbeit mit Visa, bietet eine revolvierende Kreditfazilität in Stablecoin-Nennwährung, die Visa-Settlement-Daten und Onchain-Rückzahlungs-Kontrollen nutzt, um diese Verpflichtungen zu finanzieren.
Credit Coop sagt, dass seine Plattform seit 2023 mehr als 2,5 Mrd. US-Dollar an kumuliertem Volumen finanziert hat.
Warum ist das relevant für $V ?
Wenn die Finanzierung es mehr stablecoin-gebundenen Kartenprogrammen erleichtert, zu starten und zu skalieren, kann auch weiterhin mehr Zahlungsvolumen durch das Netzwerk von Visa fließen.
Stablecoins müssen Visa nicht unbedingt ersetzen.
Sie können ein weiterer Zahlungsweg werden, der Transaktionen in das Netzwerk von Visa speist.
Aber das ist im Vergleich zum Gesamtgeschäft von Visa immer noch winzig.
Über stablecoin-gebundene Karten wurden 2025 rund 5,2 Mrd. US-Dollar verarbeitet – nur 0,04% des gesamten Zahlungsvolumens von Visa von 14,2 Bio. US-Dollar.
Deshalb würde ich $V nicht kaufen, weil das Stablecoin-Kartenvolumen schnell wächst.
Ich würde beobachten, ob dieses Volumen groß genug wird, um tatsächlich für die Wirtschaftlichkeit von Visa relevant zu werden.
Die spannende Möglichkeit besteht nicht darin, dass Visa Stablecoins besiegt.
Sondern darin, dass Visa einen Weg findet, Geld zu verdienen, während Stablecoins wachsen.