Ein großer Bruder läuft mit einer quantitativen Strategie herum, und die nachgemachten Coins benutzen tatsächlich alle Market-Orders (Orders zum aktuellen Preis). Kein Wunder, dass sie das ganze Jahr über Verlust machen.
Was ist eine Market-Order?
Eine Market-Order bedeutet: Unabhängig davon, wie der aktuelle Preis gerade ist, und wie die Orderbuch-Tiefe (Ordergröße) auf der Gegenseite aussieht, muss die gesamte Order mit meiner Handelstransaktion vollständig ausgeführt werden. Das klingt erst mal gut – sollte eine quantitative Strategie also Market-Orders verwenden?
Was ist Tiefe?
Tiefe bezeichnet eine Auflistung von Orders, die aus vielen Kauf-Preisniveaus mit den jeweiligen gehandelten/gestellten Mengen sowie vielen Verkaufs-Preisniveaus mit den jeweiligen gestellten Mengen besteht; diese Auflistung wird kurz als Tiefe bezeichnet. Es gibt viele Market Maker, die bei großen Coins mitmachen, und außerdem zahlreiche andere quantitative Strategien – dadurch ist die Ordergröße bei jedem Preisniveau normalerweise nicht niedrig, und es kommt selten zu extremen Slippage-Fällen. Aber nach meiner Beobachtung wird die Tiefe nach starken Markteinbrüchen sehr viel dünner. Und bei kleinen Coins sind viel weniger Teilnehmer im Spiel: Es gibt nur ein paar „pflichtbewusste“ Market Maker, die Orders stellen. Wenn deine Market-Order also die Ordermenge dieser Market Maker aufgebraucht hat, sind die verbleibenden Orders im Wesentlichen Slippage.
Was ist eine Market-Order?
Eine Market-Order bedeutet: Unabhängig davon, wie der aktuelle Preis gerade ist, und wie die Orderbuch-Tiefe (Ordergröße) auf der Gegenseite aussieht, muss die gesamte Order mit meiner Handelstransaktion vollständig ausgeführt werden. Das klingt erst mal gut – sollte eine quantitative Strategie also Market-Orders verwenden?
Was ist Tiefe?
Tiefe bezeichnet eine Auflistung von Orders, die aus vielen Kauf-Preisniveaus mit den jeweiligen gehandelten/gestellten Mengen sowie vielen Verkaufs-Preisniveaus mit den jeweiligen gestellten Mengen besteht; diese Auflistung wird kurz als Tiefe bezeichnet. Es gibt viele Market Maker, die bei großen Coins mitmachen, und außerdem zahlreiche andere quantitative Strategien – dadurch ist die Ordergröße bei jedem Preisniveau normalerweise nicht niedrig, und es kommt selten zu extremen Slippage-Fällen. Aber nach meiner Beobachtung wird die Tiefe nach starken Markteinbrüchen sehr viel dünner. Und bei kleinen Coins sind viel weniger Teilnehmer im Spiel: Es gibt nur ein paar „pflichtbewusste“ Market Maker, die Orders stellen. Wenn deine Market-Order also die Ordermenge dieser Market Maker aufgebraucht hat, sind die verbleibenden Orders im Wesentlichen Slippage.