Das Speichern-Setup, in Zahlen, weil sie sich nicht einig sind:
Samsung + SK Hynix-Bestände: unter 10 Tagen. KB Securities: die engsten Angebotsbedingungen der Geschichte, Prognose 2027. Anteil von Memory an den KI-Infrastruktur-Ausgaben: ~40% in diesem Jahr → 57% als Nächstes (KB) oder 68% (TrendForce). Q2-DRAM-Branchenumsatz: +59,5% QoQ auf ca. 154,7 Mrd. USD.
Im selben Zeitraum die Aktien: Storage-Namen -38% gegenüber den Hochs über drei Monate. Forward-KGV auf Schätzungen für das nächste Jahr: ~3.
Das ist die ganze Wette in einem Satz: Fundamentaldaten drucken einen Superzyklus, die Positionierung ist auf einen Abschwung eingepreist. Eines von beiden ist falsch.
Beobachten: Momentum bei den Kontraktpreisen im Vergleich zu diesen Forward-Schätzungen. Ein KGV von 3 ist nur dann günstig, wenn das Ergebnis des nächsten Jahres real ist. MU SNDK #positioning
Samsung + SK Hynix-Bestände: unter 10 Tagen. KB Securities: die engsten Angebotsbedingungen der Geschichte, Prognose 2027. Anteil von Memory an den KI-Infrastruktur-Ausgaben: ~40% in diesem Jahr → 57% als Nächstes (KB) oder 68% (TrendForce). Q2-DRAM-Branchenumsatz: +59,5% QoQ auf ca. 154,7 Mrd. USD.
Im selben Zeitraum die Aktien: Storage-Namen -38% gegenüber den Hochs über drei Monate. Forward-KGV auf Schätzungen für das nächste Jahr: ~3.
Das ist die ganze Wette in einem Satz: Fundamentaldaten drucken einen Superzyklus, die Positionierung ist auf einen Abschwung eingepreist. Eines von beiden ist falsch.
Beobachten: Momentum bei den Kontraktpreisen im Vergleich zu diesen Forward-Schätzungen. Ein KGV von 3 ist nur dann günstig, wenn das Ergebnis des nächsten Jahres real ist. MU SNDK #positioning
