Guten Mittag!
In letzter Zeit denke ich immer mehr:
DeFi könnte gerade dabei sein, zur nächsten großen Geld-Strömung zu werden.
Warum?
Weil man zuvor den Markt mit L2s „gehypt“ hat – also mit Themen wie Skalierung, TPS und Ökosystem.
Aber nachdem diese Geschichten eine Runde gelaufen sind, wird das Kapital früher oder später zu einer viel realistischeren Frage zurückkehren:
Wer kann wirklich echtes Handelsvolumen und echte Einnahmen generieren?
Deshalb schaue ich mir in letzter Zeit wieder verstärkt HYPE, AAVE, UNI und JUP an.
Am diskutierenswertesten ist dabei sicherlich HYPE.
Hyperliquid selbst ist ein sehr typisches Protokoll vom Typ „handelsgetrieben“.
Wenn die Marktschwankungen weiter zunehmen, kann auch das On-Chain-Handelsvolumen der Kontrakte steigen – und damit möglicherweise ebenso die Protokolleinnahmen.
Daher ist die Logik von HYPE etwas anders als bei gewöhnlichen Layer-1-Coins.
AAVE hingegen ist ein komplett anderes Spiel.
Es setzt nicht auf Meme – und auch nicht auf kurzfristige Hots. Stattdessen ist es im DeFi-Kreditwesen eine eher reife Branchen-„Leitfigur“.
Wenn der Markt später wieder Bewertungen für „einnahmegenerierende Protokolle“ vergibt, könnte AAVE als altes, etabliertes Projekt tatsächlich wieder stärker aus dem Kapital heraus fokussiert werden.
UNI ist eher wie Infrastruktur.
Sein größter Vorteil sind Marke und Liquidität.
Und JUP ist eines der Aushängeschilder des Solana-Ökosystems.
Damit stehen diese vier Coins im Grunde für vier unterschiedliche DeFi-Logiken:
HYPE = Derivate
AAVE = Kredite
UNI = DEX
JUP = Solana DeFi
Darum möchte ich in letzter Zeit auch nicht nur auf einen Coin schauen.
Denn wenn wirklich ein DeFi-Markt kommt, gewinnt am Ende vielleicht nicht einfach nur ein einzelnes Projekt überdurchschnittlich, sondern der ganze Sektor wird gemeinsam neu bewertet.
Deshalb werde ich als Nächstes besonders auf einen Indikator achten:
Steigt das reale On-Chain-Handelsvolumen weiter?
Wenn nur der Kurs steigt, die On-Chain-Daten aber nicht mitziehen, könnte das schlicht Spekulation sein.
Wenn jedoch Preis, TVL, Handelsvolumen und Protokolleinnahmen gleichzeitig wachsen, ist das etwas ganz anderes.
Meine DeFi-Einschätzung ist aktuell also:
Man kann es beobachten, aber nicht hinterherjagen, nur weil es ein, zwei Tage stark steigt.
Die wirklich angenehme Position ist oft dann, wenn der Markt noch kein einheitliches Erwartungsbild gebildet hat.
In letzter Zeit denke ich immer mehr:
DeFi könnte gerade dabei sein, zur nächsten großen Geld-Strömung zu werden.
Warum?
Weil man zuvor den Markt mit L2s „gehypt“ hat – also mit Themen wie Skalierung, TPS und Ökosystem.
Aber nachdem diese Geschichten eine Runde gelaufen sind, wird das Kapital früher oder später zu einer viel realistischeren Frage zurückkehren:
Wer kann wirklich echtes Handelsvolumen und echte Einnahmen generieren?
Deshalb schaue ich mir in letzter Zeit wieder verstärkt HYPE, AAVE, UNI und JUP an.
Am diskutierenswertesten ist dabei sicherlich HYPE.
Hyperliquid selbst ist ein sehr typisches Protokoll vom Typ „handelsgetrieben“.
Wenn die Marktschwankungen weiter zunehmen, kann auch das On-Chain-Handelsvolumen der Kontrakte steigen – und damit möglicherweise ebenso die Protokolleinnahmen.
Daher ist die Logik von HYPE etwas anders als bei gewöhnlichen Layer-1-Coins.
AAVE hingegen ist ein komplett anderes Spiel.
Es setzt nicht auf Meme – und auch nicht auf kurzfristige Hots. Stattdessen ist es im DeFi-Kreditwesen eine eher reife Branchen-„Leitfigur“.
Wenn der Markt später wieder Bewertungen für „einnahmegenerierende Protokolle“ vergibt, könnte AAVE als altes, etabliertes Projekt tatsächlich wieder stärker aus dem Kapital heraus fokussiert werden.
UNI ist eher wie Infrastruktur.
Sein größter Vorteil sind Marke und Liquidität.
Und JUP ist eines der Aushängeschilder des Solana-Ökosystems.
Damit stehen diese vier Coins im Grunde für vier unterschiedliche DeFi-Logiken:
HYPE = Derivate
AAVE = Kredite
UNI = DEX
JUP = Solana DeFi
Darum möchte ich in letzter Zeit auch nicht nur auf einen Coin schauen.
Denn wenn wirklich ein DeFi-Markt kommt, gewinnt am Ende vielleicht nicht einfach nur ein einzelnes Projekt überdurchschnittlich, sondern der ganze Sektor wird gemeinsam neu bewertet.
Deshalb werde ich als Nächstes besonders auf einen Indikator achten:
Steigt das reale On-Chain-Handelsvolumen weiter?
Wenn nur der Kurs steigt, die On-Chain-Daten aber nicht mitziehen, könnte das schlicht Spekulation sein.
Wenn jedoch Preis, TVL, Handelsvolumen und Protokolleinnahmen gleichzeitig wachsen, ist das etwas ganz anderes.
Meine DeFi-Einschätzung ist aktuell also:
Man kann es beobachten, aber nicht hinterherjagen, nur weil es ein, zwei Tage stark steigt.
Die wirklich angenehme Position ist oft dann, wenn der Markt noch kein einheitliches Erwartungsbild gebildet hat.