Binance Futures ist ein Krypto-Derivate-Service, der es Nutzern ermöglicht, Kontrakte auf Grundlage der Preisbewegungen digitaler Vermögenswerte zu handeln. Im Gegensatz zum Spot-Handel muss der Trader beim Futures-Handel die zugrunde liegende Kryptowährung nicht direkt kaufen und halten.
Stattdessen stellt eine Futures-Position ein Engagement gegenüber dem Preis eines bestimmten Kontrakts dar. Abhängig von der Position und der Marktbewegung kann der Wert der Position steigen oder fallen. Da Hebel verfügbar ist, erfordert der Futures-Handel ein Verständnis von Margin, Liquidation, Funding und Handelsgebühren, bevor eine Position eröffnet wird.
Diese Anleitung behandelt die grundlegende Struktur von Binance Futures, Kontoanforderungen, Kontraktarten, Hebel- und Margin-Systeme, Trading-Gebühren, Empfehlungsrabatte sowie BNB-Gebührenvorteile.
Was sind Binance Futures?
Binance Futures ist ein Derivate-Trading-Service, der innerhalb des Binance-Ökosystems betrieben wird.
Nutzer können Positionen auf Grundlage des Preises von Kryptowährungen eröffnen, ohne das zugrunde liegende Asset über eine herkömmliche Spot-Transaktion zu kaufen. Futures-Produkte können daher verwendet werden, um je nach Kontrakt und Trading-Bedingungen entweder Long- oder Short-Positionen aufzubauen.
Das Ergebnis einer Futures-Position wird von Faktoren beeinflusst, darunter Einstiegskurs, Ausstiegskurs, Positionsgröße, Hebelwirkung, Trading-Gebühren, Funding-Zahlungen und Liquidationsbedingungen.
Aus diesem Grund sollten Binance Futures nicht als gleichbedeutend mit dem bloßen Kauf und Halten von Kryptowährungen über den Spot-Markt betrachtet werden.
Binance Futures Kontraktarten
Binance bietet verschiedene Futures-Produkte mit unterschiedlichen Sicherheiten- und Abwicklungsstrukturen.
USDⓈ-Margined Futures
USDⓈ-Margined Perpetual-Futures sind lineare Kontrakte, die in Stablecoins wie USDT oder USDC notiert und abgewickelt werden, je nach dem konkreten Kontrakt.
Diese Struktur bedeutet, dass die Margin- und Abwicklungswährung in vielen Kontrakten von der zugrunde liegenden Kryptowährung getrennt ist. Beispielsweise verwendet ein BTCUSDT-Futures-Kontrakt BTC als referenziertes Asset, während der Vertrag in USDT denominiert ist.
Die genauen Kontrakte, die auf Binance verfügbar sind, können sich im Laufe der Zeit ändern. Daher sollten die aktuellen Kontraktangaben vor dem Trading geprüft werden.
Coin-Margined Futures
Coin-Margined Futures verwenden Kryptowährungen als Sicherheiten- und Abwicklungsasset.
Beispielsweise können Coin-Margined Kontrakte auf Basis von BTC BTC innerhalb der relevanten Futures-Wallet unter der anwendbaren Margin-Struktur verwenden. Binance gibt an, dass die verfügbare Hebelwirkung und die Margin-Anforderungen vom Nominalwert der Position und ihrer anwendbaren Risikostufe abhängen.
Der Hauptunterschied zwischen USDⓈ-Margined- und Coin-Margined-Produkten liegt daher eher in der Sicherheiten- und Abwicklungsstruktur als nur in der im Vertrag genannten Kryptowährung.
Hebelwirkung und Marge
Die Hebelwirkung ermöglicht es Tradern, eine Position mit einem Nominalwert zu eröffnen, der größer ist als die anfänglich für die Position zugewiesene Marge.
Allerdings ist die maximale Hebelwirkung nicht für alle Kontrakte und Positionsgrößen fest. Binance gibt an, dass die maximal verfügbare Hebelwirkung vom Nominalwert der Position abhängt; größere Positionen unterliegen im Allgemeinen einer niedrigeren maximalen Hebelwirkung.
Binance wendet zudem Hebel- und Wartungsmargen-Stufen auf einzelne Kontrakte an. Diese Stufen können als Teil des Risikomanagementsystems der Plattform aktualisiert werden. Aktuelle Binance-Ankündigungen zeigen, dass sich Hebelwirkung- und Margenstufen für einzelne USDⓈ-M-Perpetual-Kontrakte im Laufe der Zeit ändern können.
Daher sollte ein bestimmter Hebelwert nicht so behandelt werden, als stünde er universell für jedes Binance-Futures-Konto oder jedes Trading-Paar zur Verfügung.
Cross Margin und Isolierte Marge
Binance Futures bietet verschiedene Ansätze zur Verwaltung von Marge.
Cross Margin ermöglicht es, dass berechtigtes Sicherheitenkapital innerhalb der relevanten Futures-Wallet Positionen im Rahmen des Cross-Margin-Systems unterstützt.
Isolierte Marge weist einer einzelnen Position Marge zu, sodass die zugewiesene Sicherheit im isolierten Rahmen von anderen Positionen getrennt ist.
Die beiden Modi haben unterschiedliche Auswirkungen auf die Sicherheitenverwaltung und das Liquidationsrisiko. Nutzer sollten verstehen, wie Margin zugewiesen wird, bevor sie einen Margin-Modus auswählen.
Binance Futures Ordertypen
Binance Futures unterstützt mehrere Ordermethoden zum Einstieg und zur Verwaltung von Positionen.
Eine Market Order ist darauf ausgelegt, gegen die verfügbare Liquidität im Markt ausgeführt zu werden.
Eine Limit-Order ermöglicht es, einen bestimmten Preis für die Ausführung der Order festzulegen.
Stopsbezogene Orders können verwendet werden, um eine Order auszulösen, wenn eine vordefinierte Preisbedingung erreicht ist. Take-Profit- und Stop-Loss-Funktionen können je nach Trading-Interface und Produkt ebenfalls verfügbar sein.
Die verfügbaren Ordertypen und Bedingungen können sich bei Plattform-Updates ändern. Daher sollte die aktuelle Trading-Ansicht vor dem Platzieren einer Order überprüft werden.
Binance Futures Trading-Gebühren
Binance Futures verwendet eine Maker-/Taker-Gebührenstruktur.
Ein Maker stellt im Allgemeinen Liquidität bereit, indem er eine Order platziert, die im Orderbuch verbleibt, während ein Taker verfügbare Liquidität entfernt, indem er gegen bestehende Orders abgleicht.
Die tatsächliche Futures-Gebühr hängt von Faktoren wie dem VIP-Level des Nutzers, dem Handelsvolumen, dem Produkttyp und davon ab, ob anwendbare Rabattprogramme genutzt werden. In der aktuellen Futures-Gebührendokumentation von Binance heißt es, dass Futures-Gebührenstufen mit dem VIP-System verknüpft sind und die Futures-Volumenanforderung für jedes VIP-Level in der Regel höher ist als die entsprechende Spot-Anforderung.
Daher sollte eine einzelne, feste Futures-Gebühr nicht so dargestellt werden, als gelte sie für jedes Konto.
Binance Empfehlungsgebühren-Rabatt
Binance betreibt Empfehlungsprogramme, über die berechtigte Nutzer Trading-Gebührenvorteile erhalten können, wenn sie sich über einen anwendbaren Empfehlungslink registrieren.
Ein 20%-Empfehlungsrabatt kann für berechtigte Binance-Nutzer beworben werden. Der genaue Prozentsatz und die berechtigten Produkte sollten jedoch anhand der Bedingungen geprüft werden, die zum Zeitpunkt der Registrierung in dem jeweiligen Empfehlungslink angezeigt werden.
Dieser Unterschied ist wichtig, weil die Empfehlungsbedingungen für Spot und Futures nicht unbedingt identisch sind.
In der offiziellen historischen Dokumentation zu Futures-Empfehlungen von Binance heißt es beispielsweise, dass eingeladene Nutzer im Rahmen des referenzierten Programms standardmäßig für die ersten 30 Tage einen 10%-Rabatt auf Futures-Handelsgebühren erhielten.
Daher ist es nicht angemessen zu behaupten, dass jedes Binance-Futures-Konto automatisch einen 20%-Empfehlungsrabatt erhält.
Wenn ein bestimmter Empfehlungslink derzeit einen 20%-Vorteil anzeigt, sollten das anwendbare Produkt, die Dauer und die Zulassungsanforderungen vor Abschluss der Registrierung bestätigt werden.
BNB-Rabatt auf Futures-Gebühren
BNB kann verwendet werden, um berechtigte Binance-Tradinggebühren zu bezahlen.
Für USDⓈ-M Futures gibt Binance derzeit an, dass Nutzer einen 10%-Rabatt auf Standard-Handelsgebühren erhalten können, wenn sie Futures-Gebühren mit BNB bezahlen. Um den Rabatt zu erhalten, muss BNB auf das USDⓈ-M Futures-Konto übertragen werden und es muss ausreichend BNB vorhanden sein, um die anwendbaren Gebühren abzudecken. Wenn der BNB-Saldo nicht ausreicht, teilt Binance mit, dass das System die anwendbare Gebühr in USDT abziehen wird und der Rabatt nicht gilt.
Dieser BNB-Rabatt ist unabhängig von irgendeinem Empfehlungsrabatt.
Beispielsweise kann einem Nutzer ein Empfehlungsbonus im Zusammenhang mit der Kontoregistrierung gewährt werden, während gleichzeitig separat die BNB-Gebührenzahlung aktiviert wird. Die beiden Mechanismen sollten nicht als ein einzelner 20%-Rabatt beschrieben werden, sofern die konkreten Binance-Bedingungen nicht ausdrücklich festlegen, dass sie in dieser Weise kombiniert werden können.
BNB-Rabatt für Spot-Trading
Auch BNB-bedingte Gebührenvorteile gelten für berechtigtes Spot-Trading.
Binance gibt derzeit an, dass Nutzer beim Einsatz von BNB bis zu 25% Rabatt auf Spot- und Margin-Trading-Gebühren erhalten können, wenn sie berechtigte Gebühren mit BNB bezahlen. Die BNB-Abzugsfunktion muss aktiviert sein und es muss ausreichend BNB verfügbar sein.
Der Spot-BNB-Rabatt und der Futures-BNB-Rabatt unterscheiden sich daher sowohl prozentual als auch in der Art der Anwendung.
Aus diesem Grund sollten Spot- und Futures-Gebührenvorteile getrennt beschrieben werden, wenn Binance-Tradingkosten erläutert werden.
Binance Futures-Kontoanforderungen
Nutzer müssen die jeweils geltenden Anforderungen zur Kontoregistrierung und Identitätsprüfung abschließen, bevor sie auf relevante Binance-Futures-Funktionen zugreifen.
In der Futures-Dokumentation von Binance heißt es, dass das Anpassen der Hebelwirkung die Durchführung des KYC-Prozesses erfordert. Binance weist außerdem darauf hin, dass die Systemsynchronisierung nach der KYC-Genehmigung in manchen Fällen Zeit in Anspruch nehmen kann.
Vor dem Trading sollte außerdem die Kontosicherheit konfiguriert werden. Zwei-Faktor-Authentifizierung und andere verfügbare Sicherheitsmaßnahmen können eine zusätzliche Sicherheitsebene für den Kontozugriff und sicherheitskritische Aktivitäten bieten.
Die genauen Anforderungen an die Verifizierung und die verfügbaren Services können je nach Rechtsraum und Kontostatus des Nutzers variieren.
Risiken beim Futures-Handel
Der Futures-Handel unterscheidet sich erheblich vom Spot-Handel, da Positionen mit Margin und Hebelwirkung eröffnet werden können.
Eine gehebelte Position hat im Vergleich zu der ihr zugewiesenen Margin eine größere Exponierung. Daher können sich ungünstige Marktbewegungen schneller auf den Margin-Saldo auswirken als bei einer nicht gehebelt gehandelte Spot-Position.
Binance verwendet Wartungsmargenanforderungen und Liquidationsmechanismen als Teil seines Futures-Risikokontrollsystems. Wenn die erforderliche Wartungsmarge nicht eingehalten wird, kann eine Position liquidiert werden.
Trading-Kosten können auch mehr enthalten als nur die grundlegende Kommissionsgebühr. Je nach Produkt und Umständen können Funding-Zahlungen oder andere anwendbare Gebühren das Gesamtergebnis einer Futures-Position beeinflussen.
Kryptowährungsmärkte können erhebliche Preisfluktuationen aufweisen, und der Handel mit gehebelten Derivaten kann zu beträchtlichen Verlusten führen.
Was vor der Nutzung von Binance Futures zu prüfen ist
Bevor Sie eine Futures-Position eröffnen, sollten mehrere Bedingungen überprüft werden.
Prüfen Sie zunächst, ob der beabsichtigte Kontrakt USDⓈ-Margined oder Coin-Margined ist, und identifizieren Sie das anwendbare Abwicklungsasset.
Als Nächstes prüfen Sie die aktuelle Hebelwirkung und die Margenstufe für das spezifische Trading-Paar. Binance kann Hebel- und Wartungsmargenstufen für einzelne Kontrakte aktualisieren, sodass die verfügbare Hebelwirkung sich im Laufe der Zeit ändern kann.
Der anwendbare Maker-/Taker-Gebührensatz sollte ebenfalls anhand des aktuellen VIP-Levels des Kontos überprüft werden.
Wenn ein Empfehlungslink verwendet wird, bestätigen Sie den tatsächlichen Rabatt und die berechtigten Produkte, die durch das Empfehlungsprogramm angezeigt werden. Ein 20%-Empfehlungsvorteil sollte nicht automatisch so angenommen werden, dass er für Futures gilt, sofern die aktuellen Empfehlungsbedingungen dies nicht bestätigen.
Stellen Sie abschließend sicher, dass – falls BNB verwendet wird, um Futures-Handelsgebühren zu reduzieren – der BNB-Saldo auf das relevante USDⓈ-M-Futures-Konto übertragen wird und die entsprechende BNB-Gebührenzahlungs-Einstellung aktiviert ist.
Zusammenfassung
Binance Futures bietet Krypto-Derivate über verschiedene Kontraktstrukturen, darunter USDⓈ-Margined und Coin-Margined Futures.
Die Plattform unterstützt Hebelwirkung und verschiedene Margin-Modi, aber die maximale Hebelwirkung und die Anforderungen an die Wartungsmarge variieren je nach Kontrakt und Positionsgröße. Diese Parameter können auch von Binance aktualisiert werden.
Die Trading-Gebühren basieren auf dem anwendbaren Maker-/Taker-Satz und dem Kontostatus (Tier). Zusätzliche Gebührenvorteile können über Empfehlungsprogramme und die BNB-Gebührenzahlung verfügbar sein.
Ein 20%-Empfehlungsrabatt sollte entsprechend den aktuellen Bedingungen des jeweiligen Empfehlungslinks beschrieben werden, statt als allgemeiner Futures-Rabatt. Die offizielle Dokumentation von Binance bestätigt, dass Empfehlungsvorteile und Futures-Empfehlungsbedingungen je nach Programm unterschiedlich sein können.
Darüber hinaus gibt Binance derzeit an, dass berechtigte USDⓈ-M-Futures-Nutzer einen 10%-Rabatt auf Standard-Futures-Handelsgebühren erhalten können, wenn sie Gebühren mit BNB bezahlen, sofern der erforderliche BNB-Saldo und die Kontoeinstellungen vorhanden sind.
Da Binance Gebührenpläne, Empfehlungsbedingungen, Hebelstufen, verfügbare Kontrakte und die Verfügbarkeit regionaler Dienste ändern kann, sollte vor der Registrierung oder dem Trading die aktuellste offizielle Binance-Information überprüft werden.