Der Speicherzyklus ist beendet, zweite Phase
Heute ist SanDisk um 10% gestiegen – nicht wegen guter Non-Farm-Daten, nicht wegen einer neuen Bestätigung.
Non-Farm übertrifft die Erwartungen, die Zinsen sind härter geworden, und Gold fällt.
Der Speicher zieht gegen den Trend an – das ist ein überverkauftes Rebound, plus dass Nvidia Hugging Face kauft und die KI-Kette erneut hochgefeuert hat.
Betrachte zwei Preis-Sets getrennt:
Der Consumer-Spotmarkt hat bereits auf hohem Niveau eine Pause eingelegt.
512-GB-TLC-Wafer: Letzten Herbst noch bei rund 2,5 USD, im März auf 23 gestiegen, jetzt schwankt er um 21 herum. Ab dem zweiten Quartal steigen die Preise nicht mehr täglich – es ist ein „Preis ohne Markt“.
Der Kontrakt ist noch nicht völlig tot, aber die Steigung ist abgeflacht.
Im ersten Quartal etwa +60%, im zweiten Quartal kann NAND noch +70% schaffen, im dritten Quartal sind es nur noch Erwartungen von +10% bis 15%. Preisanhebungen laufen noch, aber nur noch im Endspurt.
Der Dell-Satz „DRAM, DRAM, DRAM, dann NAND, NAND, NAND“ gilt für den Enterprise-Bereich – nicht für Huaqiangbei.
Der Spotmarkt liegt flach: Das ist kein Todesurteil; der Enterprise-Langzeitkontrakt reißt auf, und die Originalhersteller ändern die Preiserhöhungen zu „gleichbleibend“ oder „fallend“ – das ist der Wendepunkt.
Die Börse hat den Zyklus vorzeitig vollständig vorweggenommen.
SanDisk ist innerhalb eines Jahres um das Zigfache gestiegen; das Hoch lag bei 2354, und eine Bruttomarge von 80% ist ein Merkmal der Spitze – kein stabiler Zustand. Von dem Hoch um 30% zurückgegangen und dann einen Tag wieder hochgezogen – das kann man nicht als „Angebot ausreichend, aber zu wenig“ interpretieren.
Darum ist diese heutige grüne Kerze nicht unauffällig.
Nicht weil Makrodaten bullish werden, sondern weil Emotionen die letzte Phase der Preiserhöhungen wieder als Hauptanstieg behandeln.
$SNDK
Heute ist SanDisk um 10% gestiegen – nicht wegen guter Non-Farm-Daten, nicht wegen einer neuen Bestätigung.
Non-Farm übertrifft die Erwartungen, die Zinsen sind härter geworden, und Gold fällt.
Der Speicher zieht gegen den Trend an – das ist ein überverkauftes Rebound, plus dass Nvidia Hugging Face kauft und die KI-Kette erneut hochgefeuert hat.
Betrachte zwei Preis-Sets getrennt:
Der Consumer-Spotmarkt hat bereits auf hohem Niveau eine Pause eingelegt.
512-GB-TLC-Wafer: Letzten Herbst noch bei rund 2,5 USD, im März auf 23 gestiegen, jetzt schwankt er um 21 herum. Ab dem zweiten Quartal steigen die Preise nicht mehr täglich – es ist ein „Preis ohne Markt“.
Der Kontrakt ist noch nicht völlig tot, aber die Steigung ist abgeflacht.
Im ersten Quartal etwa +60%, im zweiten Quartal kann NAND noch +70% schaffen, im dritten Quartal sind es nur noch Erwartungen von +10% bis 15%. Preisanhebungen laufen noch, aber nur noch im Endspurt.
Der Dell-Satz „DRAM, DRAM, DRAM, dann NAND, NAND, NAND“ gilt für den Enterprise-Bereich – nicht für Huaqiangbei.
Der Spotmarkt liegt flach: Das ist kein Todesurteil; der Enterprise-Langzeitkontrakt reißt auf, und die Originalhersteller ändern die Preiserhöhungen zu „gleichbleibend“ oder „fallend“ – das ist der Wendepunkt.
Die Börse hat den Zyklus vorzeitig vollständig vorweggenommen.
SanDisk ist innerhalb eines Jahres um das Zigfache gestiegen; das Hoch lag bei 2354, und eine Bruttomarge von 80% ist ein Merkmal der Spitze – kein stabiler Zustand. Von dem Hoch um 30% zurückgegangen und dann einen Tag wieder hochgezogen – das kann man nicht als „Angebot ausreichend, aber zu wenig“ interpretieren.
Darum ist diese heutige grüne Kerze nicht unauffällig.
Nicht weil Makrodaten bullish werden, sondern weil Emotionen die letzte Phase der Preiserhöhungen wieder als Hauptanstieg behandeln.
$SNDK