#美国8月ism服务业指数升至55.4 沃勒一句话，美股涨、加息概率跌、全球松了一口气
Der S&P 500 steigt um 1,06%, der Dow um 1,18% und der Nasdaq um 1,40%. Der VIX-Angstindex fällt auf 14,32, auch die Renditen US-Staatsanleihen gehen zurück – die 10-jährigen liegen wieder in der Nähe von 4,77%.
Der Kerngrund ist im Grunde nur einer: Fed-Direktor Waller hat sich auf eine „Taube“ eingelassen.
Waller sagte, die jüngsten Daten zeigten endlich erste Anzeichen einer Abkühlung der Inflation, und wenn sich dieser Trend in den nächsten zwei Wochen fortsetzt, werde er eine Beibehaltung des Leitzinses im September unterstützen.
Mit nur einem Satz wurde die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September von 63% direkt auf 52% gedrückt.
Die US-Aktien steigen, die Anleihen steigen ebenfalls, und auch Gold steigt.
Aber: Noch nicht zu früh jubeln – die Daten sind nicht ganz so „sauber“.
Der US-ISM für den Dienstleistungssektor ist im August auf 55,4 gestiegen und markiert damit den höchsten Stand seit sechs Monaten. Der Preiszahlungsindex schoss sogar auf 72,6 – den höchsten Wert seit August 2022. Was sagt das? Die Energiepreiserhöhungen werden offenbar umfassend in den Dienstleistungsbereich weitergereicht, der Inflationsdruck ist noch nicht vollständig abgeebbt.
Waller spricht von „wenn die Daten den Trend fortsetzen“. Dieses „wenn“ sollte man mit einem Fragezeichen versehen.
Außerdem gibt es bei der KI-Branche wieder große Schritte:
Nvidia kauft für 12,9 Milliarden US-Dollar Hugging Face – das größte Einzel-Deal der Geschichte. Huang Jenxun sagt, die Plattform müsse offen bleiben und es werde nicht erzwungen, Nvidias Hardware zu nutzen. Nach außen sieht es nach dem Kauf einer Plattform aus, im Kern geht es darum, das Ökosystem zu kontrollieren – ein zentraler Knotenpunkt der Open-Source-KI-Community wird übernommen.
Am selben Tag veröffentlicht OpenAI GPT-6 Astra und behauptet ein Training mit 100.000 GPUs; die Fähigkeiten im Bereich Cybersicherheit erreichen erstmals das Niveau „kritisch“. Dann aber liegen ChatGPT, Claude und Grok gleichzeitig fast 4 Stunden lang lahm. Leistungsfähigkeit steigt, die Stabilität der Infrastruktur hängt nach – so sieht es jedenfalls in der KI-Welt aus.
Makro-seitig gibt es noch einen Detailpunkt: Das US-Handelsdefizit ist im Juli um 24,4% auf 88,6 Milliarden US-Dollar gestiegen. Der KI-Infrastruktur-Boom treibt die Importe von Computer-Zubehör auf ein Allzeithoch. KI hat sich damit bereits von den Unternehmensbilanzen zu makroökonomischen Daten entwickelt – Chips, Server und Ausrüstung für Rechenzentren formen die US-Handelslandschaft neu.
Das Wichtigste heute Abend: die US-Nichtfarm-Daten im August.
ADP schaffte nur 38.000 neu geschaffene Stellen, während der ISM-Dienstleistungsindex expandiert – zwei Datensätze deuten in unterschiedliche Richtungen. Heute Abend ist der letzte Arbeitsmarktbericht vor dem FOMC im September und damit entscheidend, um zu prüfen, ob Wallers „Inflationsabkühlung“ anhalten kann.
Der Markt handelt aktuell die Erwartung „Zinserhöhungen pausieren“, aber die Voraussetzung dafür ist, dass die Daten der nächsten zwei Wochen das hergeben. Wenn sie durchhalten, bleibt der September unverändert. Wenn nicht, wird alles wieder umgebaut.
Du willst wissen, wie man sich nach dem Erscheinen der Nonfarm-Daten positioniert? Lass uns darüber sprechen.
Der S&P 500 steigt um 1,06%, der Dow um 1,18% und der Nasdaq um 1,40%. Der VIX-Angstindex fällt auf 14,32, auch die Renditen US-Staatsanleihen gehen zurück – die 10-jährigen liegen wieder in der Nähe von 4,77%.
Der Kerngrund ist im Grunde nur einer: Fed-Direktor Waller hat sich auf eine „Taube“ eingelassen.
Waller sagte, die jüngsten Daten zeigten endlich erste Anzeichen einer Abkühlung der Inflation, und wenn sich dieser Trend in den nächsten zwei Wochen fortsetzt, werde er eine Beibehaltung des Leitzinses im September unterstützen.
Mit nur einem Satz wurde die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September von 63% direkt auf 52% gedrückt.
Die US-Aktien steigen, die Anleihen steigen ebenfalls, und auch Gold steigt.
Aber: Noch nicht zu früh jubeln – die Daten sind nicht ganz so „sauber“.
Der US-ISM für den Dienstleistungssektor ist im August auf 55,4 gestiegen und markiert damit den höchsten Stand seit sechs Monaten. Der Preiszahlungsindex schoss sogar auf 72,6 – den höchsten Wert seit August 2022. Was sagt das? Die Energiepreiserhöhungen werden offenbar umfassend in den Dienstleistungsbereich weitergereicht, der Inflationsdruck ist noch nicht vollständig abgeebbt.
Waller spricht von „wenn die Daten den Trend fortsetzen“. Dieses „wenn“ sollte man mit einem Fragezeichen versehen.
Außerdem gibt es bei der KI-Branche wieder große Schritte:
Nvidia kauft für 12,9 Milliarden US-Dollar Hugging Face – das größte Einzel-Deal der Geschichte. Huang Jenxun sagt, die Plattform müsse offen bleiben und es werde nicht erzwungen, Nvidias Hardware zu nutzen. Nach außen sieht es nach dem Kauf einer Plattform aus, im Kern geht es darum, das Ökosystem zu kontrollieren – ein zentraler Knotenpunkt der Open-Source-KI-Community wird übernommen.
Am selben Tag veröffentlicht OpenAI GPT-6 Astra und behauptet ein Training mit 100.000 GPUs; die Fähigkeiten im Bereich Cybersicherheit erreichen erstmals das Niveau „kritisch“. Dann aber liegen ChatGPT, Claude und Grok gleichzeitig fast 4 Stunden lang lahm. Leistungsfähigkeit steigt, die Stabilität der Infrastruktur hängt nach – so sieht es jedenfalls in der KI-Welt aus.
Makro-seitig gibt es noch einen Detailpunkt: Das US-Handelsdefizit ist im Juli um 24,4% auf 88,6 Milliarden US-Dollar gestiegen. Der KI-Infrastruktur-Boom treibt die Importe von Computer-Zubehör auf ein Allzeithoch. KI hat sich damit bereits von den Unternehmensbilanzen zu makroökonomischen Daten entwickelt – Chips, Server und Ausrüstung für Rechenzentren formen die US-Handelslandschaft neu.
Das Wichtigste heute Abend: die US-Nichtfarm-Daten im August.
ADP schaffte nur 38.000 neu geschaffene Stellen, während der ISM-Dienstleistungsindex expandiert – zwei Datensätze deuten in unterschiedliche Richtungen. Heute Abend ist der letzte Arbeitsmarktbericht vor dem FOMC im September und damit entscheidend, um zu prüfen, ob Wallers „Inflationsabkühlung“ anhalten kann.
Der Markt handelt aktuell die Erwartung „Zinserhöhungen pausieren“, aber die Voraussetzung dafür ist, dass die Daten der nächsten zwei Wochen das hergeben. Wenn sie durchhalten, bleibt der September unverändert. Wenn nicht, wird alles wieder umgebaut.
Du willst wissen, wie man sich nach dem Erscheinen der Nonfarm-Daten positioniert? Lass uns darüber sprechen.
