I. Zuerst zum Kursbild
BTC schwankt derzeit im Bereich von 77.000 bis 77.500, mit einer kleinen Erholung von etwa 0,1% in den letzten 24 Stunden. ETH konsolidiert synchron nahe 2.410.
In der vergangenen Woche ist BTC von über 81.000 auf rund 76.800 gefallen und hat damit eine Korrektur von mehr als 5.000 Punkten abgeschlossen. Doch es gibt eine Einzelheit, die auffällt: Als BTC bei 77.000 angelangt war, stabilisierte sich das Kursbild und es ging nicht weiter nach unten – es wurde nicht noch einmal weiter „eingeschlagen“.
So viele negative Faktoren – und trotzdem ist es nicht weiter abgestürzt: Das ist ein Signal für „Fallender Kurs, aber kein weiteres Fallen“.
II. Makro-Lage: Drei große Belastungen lasten gleichzeitig auf dem Markt
Die erste: Der Ölpreis steigt über 90 US-Dollar
Brent-Rohöl ist wieder über 90 US-Dollar pro Barrel gestiegen, angetrieben von einer weiter eskalierenden Lage im Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Der Preis-Unterindex des ISM-Industrieindizes bleibt bereits den zweiten Monat in Folge auf einem hohen Niveau von 71,1. Befragte berichten allgemein, dass die Preise für Güter wie Kraftstoff und Erdölprodukte weiter steigen.
Übertragungskette: geopolitischer Konflikt → explosionsartiger Anstieg des Ölpreises → verstärkte Inflationserwartungen → gefestigte Zinserwartungen.
Zweitens: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September schießt auf 68% hoch
Die neuesten CME FedWatch-Daten zeigen: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September ist auf 68% gestiegen. Vor eineinhalb Monaten diskutierte der Markt noch über „Zinssenkungen“ – jetzt ist die Zinserhöhung praktisch „beschlossene Sache“.
Powell hat bei Jackson Hole sehr klar gesagt: In den vergangenen sechs Monaten lag die annualisierte PCE-Inflationsrate bei 4,1%, im vergangenen Jahr bei 3,7% – bis zum 2%-Ziel ist es noch weit. Er betonte, wir müssen sicher sein, dass die zugrunde liegende Inflation eindeutig und schnell genug in Richtung Ziel wandert – sonst „haben wir noch Arbeit vor uns“.
Drittens: Der Arbeitsmarkt ist „schwach, aber bricht nicht zusammen“
Die JOLTS-Stellenangebote im Juli zeigen eine schwache Einstellungstätigkeit, und auch der ISM-Beschäftigungsindex fällt. 7,3 Mio. neu geschaffene Stellen und gleichzeitig ein Ölpreis von 90 USD ergeben zusammen für den Markt ein Widerspruchspaar: „hohe Inflation, schwache Beschäftigung“. Der Pfad der Geldpolitik wird dadurch extrem komplex.
Drittens: Im August stieg es um 25%, aber der September ist der härteste Monat.
Im August stieg Bitcoin kumuliert um etwa 25% und erzielte damit im August den ersten positiven Monatsgewinn seit 2021. Die Performance liegt nur hinter 2017 mit 65,6% und 2013 mit 30,7%.
Laut CoinGlass-Daten zur langfristigen Verfolgung ist der September jedoch traditionell einer der schwächsten Monate für Bitcoin. Die historische durchschnittliche Rendite liegt zwischen -3% und -4%, und der durchschnittliche Rückgang seit 2014 beträgt etwa 2,2%.
Noch wichtiger ist die Umkehr der makroökonomischen Erwartungen. Der Kursaufbau im August basierte auf der Logik „Rückkauf von Staatsanleihen durch das Finanzministerium → Verbesserung der Liquidität → USD-Credit-Trading“. Doch ab September wird diese Logik durch die steigenden Zinserwartungen „rückwärts“ ausgehebelt.
Viertens: In dieser Woche bis Mitte September sollten ein paar wichtige Punkte im Blick behalten werden
Fünftens: Ideen für das Handeln im Nachtdossier
Bei 77.000 hinterherlaufen wir nicht, wir geraten auch nicht in Panik: Auf diesem Niveau stabilisiert sich das Volumen – das zeigt, dass es Nachfrage gibt.
Erst handeln, wenn die Daten zu den Non-Farm veröffentlicht sind: Vorher keinen Hebel, nicht schwergewichtig positionieren
Auf die 73.000–75.000er-Schutzlinie achten: Das ist die Untergrenze der Bullen; wenn man diese hält, bleibt die Struktur intakt
83.000 ist die Grenze zwischen Bär und Bulle: Erst wenn man mit Volumen darüber bleibt, gilt es als echte Stärke
Letzter Satz beim Nachtdossier: Makro ist faktisch eher hawkisch – aber dass BTC bei 77.000 „sollte fallen, tut es aber nicht“, ist ebenfalls Tatsache. Vor dem FOMC im September ist die Richtung noch nicht ganz klar: Positionsgröße kontrollieren und geduldig abwarten ist wichtiger als blind auf einen Trade zu setzen.
Freitag: Nichtfarm-Payrolls. Das Nachtdossier bleibt dran und beobachtet live; die wichtigsten Signale gehen sofort in der Gruppe raus. 🚀
Tippe auf „Folgen“, um in die Gruppe zur Kommunikation zu gelangen
Hinweis: Dieser Artikel teilt nur Trading-Psychologie und Strategieüberlegungen. Er stellt keine Anlageberatung dar. Der Markt ist mit Risiken verbunden, und wer investiert, sollte vorsichtig sein. Wenn du zusammen mit dem Nachtdossier lernen möchtest, komm gern zu mir!
#BTC走势分析 #ETH #美国10年期美债收益率触及2023年11月来最高