Laut Bloomberg sagte Broadcom einen Boom beim Absatz von KI-Chips in den nächsten zwei Jahren voraus. Das könne die Zuversicht erneuern, dass das Unternehmen Nvidias Dominanz auf dem lukrativen Markt herausfordern kann. Der Umsatz mit KI-Chips werde sich im Geschäftsjahr 2027 auf etwa 115 Milliarden US-Dollar verdoppeln und im folgenden Jahr auf 230 Milliarden US-Dollar steigen, sagte der Chief Executive Officer Hock Tan in einer Telefonkonferenz. Zudem fügte er hinzu, dass das Unternehmen im Geschäftsjahr 2028 voraussichtlich Gewinne von 30 US-Dollar je Aktie erzielen werde und damit die Schätzungen von Wall Street übertreffe. Die Aktie erholte sich von einem früheren Rückgang, nachdem Tan die Prognose gegeben hatte.

Das Geschäft mit maßgeschneiderten KI-Halbleitern von Broadcom boomt, da Unternehmen wie Alphabet/Töchter Google, OpenAI und Meta Platforms ihre von Nvidia hergestellten Chips ergänzen wollen. Die Chatbot-Anbieter Anthropic und OpenAI sind dabei besonders wichtige Kunden: Für 2027 wird erwartet, dass Anthropic der größte Kunde für Broadcoms kundenspezifische Chips wird und Google verdrängt — Tan sieht OpenAI als den zweitgrößten. „Wir haben sechs Kunden — vier davon werden einfach nur riesig“, sagte Tan und wies darauf hin, dass die Nachfrage das übersteigt, was Broadcom angesichts von Lieferengpässen liefern kann. Die Kapitalbudgets für die fünf größten Hyperscaler sind um etwa 40% auf mehr als 700 Milliarden US-Dollar gestiegen, was die Einschätzung der künftigen Nachfrage verbessert hat, so Analysten von Bloomberg Intelligence.

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres, das am 2. August endete, stiegen die Umsätze um 86% auf 29,6 Milliarden US-Dollar, und die bereinigten Gewinne kletterten auf 3,32 US-Dollar je Aktie — beides übertraf die Erwartungen. Die Erlöse aus dem KI-Halbleitergeschäft beliefen sich auf 16,7 Milliarden US-Dollar. Für das vierte Quartal prognostizierte Broadcom einen Umsatz von 34,8 Milliarden US-Dollar — leicht unter der durchschnittlichen Schätzung von 35,1 Milliarden US-Dollar. Allein der Umsatz mit KI-Chips lag bei 21,7 Milliarden US-Dollar. Tan sagte, Broadcom werde jährlich „mehrere Dutzend Milliarden US-Dollar“ an kundenspezifischen Prozessoren an Google ausliefern, nächstes Jahr 5 Gigawatt Leistung an Anthropic liefern und im darauffolgenden Jahr 10 Gigawatt. Außerdem habe man „Sicht auf“ die Möglichkeit, OpenAI 2028 mehr als 5 Gigawatt bereitzustellen, während man bis 2027 drei Generationen von Chips an Meta liefert.

Tan positionierte Broadcom als zentrale Alternative zu Nvidia und sagte, ein neuer Chip, der mit Google entwickelt wurde, sei genauso gut, wenn nicht sogar besser als Nvidias neue Vera-Rubin-Reihe, wenn man KI-Modelle ausführt. Er hat außerdem Finanzierungsvehikel mit Apollo Global Management und Blackstone eingerichtet, um Anthropic dabei zu helfen, die Chips zu finanzieren; eine Partnerschaft, die darauf abzielt, mehr als 20 Gigawatt Rechenleistung zu unterstützen, wofür Hunderte Milliarden Dollar nötig sind. Dennoch wächst der Wettbewerb: Marvell Technology gab im vergangenen Monat bekannt, dass sie einen Deal hat, um maßgeschneiderte Halbleiter für Google herzustellen.