Am 4. September, diesen Freitag, werden die US-NFP-Daten veröffentlicht
Szenarien für die Fed, Gold, Bitcoin und den Aktienmarkt könnten eintreten
Die US-NFP-Daten für Freitag werden vor der Sitzung der Fed im September zu einem entscheidenden Datenpunkt
Der Markt erwartet neue Arbeitsplätze in Höhe von 55-60K, die Arbeitslosenquote 4,1-4,2%
Wie sie reagieren, hängt von Beschäftigung, Arbeitslosenquote, Löhnen und den revidierten Daten ab
NFP unter 30K: Wenn die Arbeitslosenquote über 4,2% liegt und die Löhne schwach sind, könnten die Erwartungen an niedrigere Zinserhöhungen verstärkt werden. Die Rendite von 2-jährigen Anleihen und der DXY könnten fallen. Unterstützung für Gold, Bitcoin und den Nasdaq
NFP 30-50K: Wenn das Ergebnis unter den Erwartungen liegt, aber die Wirtschaft nicht abrupt abkühlt. Und wenn die Löhne schwach sind, bietet das dem Markt weiterhin gewisse Unterstützung
NFP 50-70K: Wenn das Ergebnis nahe den Erwartungen liegt, könnte der Einfluss auf die Preisbildung der Fed begrenzt sein. Dann würde der Fokus auf Löhne, Arbeitslosigkeit und Korrekturdaten verlagert
NFP 70-100K: Wenn die Daten stark sind, die Arbeitslosenquote niedrig ist und die Löhne stark sind, könnte dies die Zinserhöhungserwartungen erhöhen. Renditen und DXY könnten steigen. Gold, Bitcoin und der Nasdaq würden zurückgehen
NFP über 100K: Wenn die Daten deutlich stark sind, insbesondere wenn die Arbeitslosenquote bei 4,1 % oder niedriger liegt und die Löhne stark sind, könnte dies den hawkishen Ausblick der Fed verstärken. Dadurch würden Gold, Bitcoin und Tech-Aktien unter Druck geraten
Der entscheidende Punkt dabei ist: NFP und Löhne müssen gemeinsam bewertet werden
Starker NFP + schwache Löhne könnte die Zinserhöhungserwartungen letztlich senken
Schwacher NFP + starke Löhne könnte auf anhaltenden Inflationsdruck hindeuten und zu einem komplexeren Ausblick für die Fed führen
Für Gold:
Schwacher NFP + schwache Löhne + höhere Arbeitslosigkeit + niedrigere Renditen + Währungsschwäche → stützt den Goldanstieg
Der umgekehrte Fall → Druck auf Gold, es fällt
Für Bitcoin:
Niedrigere Zinserwartungen → stützt den Anstieg von Bitcoin
Höhere Zinsen, Renditen und ein starker Dollar → Druck auf Bitcoin, es fällt
Ein extrem schwacher NFP könnte zunächst Verkäufe von Risikoanlagen auslösen und die Rezessionsängste verstärken
Auswirkungen auf den US-Aktienmarkt:
Schwacher NFP ohne Rezessionssorgen würde den Anstieg des Nasdaq stützen
Sehr starker NFP könnte Tech-Aktien unter Druck setzen
Wie NFP die Erwartungen der Fed an die Zinssätze verändert, siehe folgende Fälle:
Beschäftigungsschwäche + Lohnschwäche → dovish
Starke Beschäftigung + starke Löhne → hawkish
Beschäftigungsschwäche + starke Löhne → komplexe Inflations-/Wachstumspreisbildung