Vor dem Hintergrund einer sich verschärfenden geoökonomischen Konfrontation zwischen dem Iran und den USA, die zu einem Energiepreissprung führt, zeigen Daten aus dem Markt für Devisenoptionen, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar (EUR/USD) in den letzten Tagen um 0,2% gefallen ist und ein Zwe-Wochen-Tief bei 1,1566 erreicht hat. Die Absicherung gegen das Abwärtsrisiko des Euro wird von Optionshändlern weiter intensiviert; die Positionsindikatoren sind auf den niedrigsten Stand seit nahezu einem Monat gesunken, und in den vergangenen neun Handelstagen hat sich das Sentiment kontinuierlich in Richtung eines bullischen US-Dollar verschoben. Damit wurde eine Rekordserie an aufbauenden, bärischen Optionspositionen auf den US-Dollar verzeichnet – die längste ununterbrochene Phase seit 2017. ING Global Markets-Chefstratege Chris Turner geht demnach auch davon aus, dass der Euro bis Ende des Monats die Marke von 1,1500 möglicherweise erneut testen könnte.
Aus technischer Sicht und im Hinblick auf den Geldfluss verschlechtern steigende Energiekosten die Handelsbedingungen in Europa, während zugleich „heißes Geld“ die Neubewertung der hawkischen Haltung der US-Notenbank (Fed) verstärkt, wodurch sich die Zinsdifferenz zwischen EUR und USD erneut erweitert. Im Optionsmarkt tauchen rekordhohe, einseitige Wetten auf Risikoaversion auf; dies spiegelt häufig wider, dass das Sentiment im klassischen Devisenmarkt bereits in ein extrem pessimistisch beurteiltes Niveau geraten ist. Diese besonders stark ausgeprägten Indikatoren für das Absichern nach unten deuten im Logikrahmen technischer Umkehrbewegungen typischerweise oft darauf hin, dass das Ende einer überverkauften Phase naht.
Mit Blick auf die makroökonomische Asset-Kopplung erfährt der US-Dollar-Index aufgrund von Flucht in Sicherheit und steigenden US-Staatsanleiherenditen zwar zeitweise Impuls-ähnliche Erholungen, doch die Dollarkraft, die vor allem durch geostrategische Risikoprämien und die Schwäche nur einer Währung (des Euro) getrieben ist, fehlt es an einer intrinsischen Wachstumskomponente. Sobald sich die geostrategischen Spannungen am Rand wieder etwas beruhigen oder sich auf hohem Niveau ein Energiewiderstand abzeichnet, müssen die oberen Widerstandsmarken des US-Dollar-Index einem intensiven Stresstest standhalten; das Umfeld für globale Liquidität dürfte dann rasch eine „Durchatmer“-Chance erhalten.
Für den Kryptomarkt kann ein kurzfristig stärkerer US-Dollar zwar zu Liquiditätsstörungen führen, doch die extrem einseitige Absicherungsstimmung im Derivatemarkt schafft häufig die Voraussetzungen für einen rechtsseitigen Rebound von Risk Assets. Nachdem die extreme Risikoaversion im Mainstream-Devisenmarkt weitgehend ausgeschüttet wurde, zeigen Kern-Assets wie $BTC an wichtigen Unterstützungsniveaus eine bemerkenswert robuste Widerstandskraft gegen Kursrückgänge; das Kapital könnte sich dann – nachdem makroökonomische Negativsignale ausgeschöpft sind – beschleunigt in Richtung Risikoappetit zurückbewegen.📈
#euro #fed #Devisen
Aus technischer Sicht und im Hinblick auf den Geldfluss verschlechtern steigende Energiekosten die Handelsbedingungen in Europa, während zugleich „heißes Geld“ die Neubewertung der hawkischen Haltung der US-Notenbank (Fed) verstärkt, wodurch sich die Zinsdifferenz zwischen EUR und USD erneut erweitert. Im Optionsmarkt tauchen rekordhohe, einseitige Wetten auf Risikoaversion auf; dies spiegelt häufig wider, dass das Sentiment im klassischen Devisenmarkt bereits in ein extrem pessimistisch beurteiltes Niveau geraten ist. Diese besonders stark ausgeprägten Indikatoren für das Absichern nach unten deuten im Logikrahmen technischer Umkehrbewegungen typischerweise oft darauf hin, dass das Ende einer überverkauften Phase naht.
Mit Blick auf die makroökonomische Asset-Kopplung erfährt der US-Dollar-Index aufgrund von Flucht in Sicherheit und steigenden US-Staatsanleiherenditen zwar zeitweise Impuls-ähnliche Erholungen, doch die Dollarkraft, die vor allem durch geostrategische Risikoprämien und die Schwäche nur einer Währung (des Euro) getrieben ist, fehlt es an einer intrinsischen Wachstumskomponente. Sobald sich die geostrategischen Spannungen am Rand wieder etwas beruhigen oder sich auf hohem Niveau ein Energiewiderstand abzeichnet, müssen die oberen Widerstandsmarken des US-Dollar-Index einem intensiven Stresstest standhalten; das Umfeld für globale Liquidität dürfte dann rasch eine „Durchatmer“-Chance erhalten.
Für den Kryptomarkt kann ein kurzfristig stärkerer US-Dollar zwar zu Liquiditätsstörungen führen, doch die extrem einseitige Absicherungsstimmung im Derivatemarkt schafft häufig die Voraussetzungen für einen rechtsseitigen Rebound von Risk Assets. Nachdem die extreme Risikoaversion im Mainstream-Devisenmarkt weitgehend ausgeschüttet wurde, zeigen Kern-Assets wie $BTC an wichtigen Unterstützungsniveaus eine bemerkenswert robuste Widerstandskraft gegen Kursrückgänge; das Kapital könnte sich dann – nachdem makroökonomische Negativsignale ausgeschöpft sind – beschleunigt in Richtung Risikoappetit zurückbewegen.📈
#euro #fed #Devisen