#比特币etf买家回归
Die ETF-Käufe sind zurück: Im August flossen netto 3,5 Mrd. US-Dollar hinein – und damit wurde der gesamte Abfluss von 2,6 Mrd. aus dem ersten Halbjahr wieder wettgemacht. Doch als BTC gerade wieder die Marke von 80.000 erreicht hatte, wurde er vom Ölpreis und den Renditen wieder auf 77.000 zurückgedrückt.
▪️ Nettozufluss von 3,5 Mrd. US-Dollar bei Spot-ETFs im August – größter Einmonat seit über einem Jahr; im ersten Halbjahr waren es erst 2,6 Mrd. Abflüsse – innerhalb eines Monats komplett ausgeglichen
▪️ Am 1.9. +217 Mio. an einem Tag; BlackRocks IBIT allein kassierte 206 Mio., also 95% – die Rückkehr ist im Grunde „BlackRocks Rückkehr“
▪️ BTC im August +25%, bestes Monatsplus seit Nov. 2024; aber am 2.9. drücken im Asienhandel Brent-WTI 94,65, US-10Y 4,8% sowie eine Zinserhöhungswahrscheinlichkeit von 66% von drei Seiten
▪️ 80.000 USD sind exakt die durchschnittliche Halted-kostenlinie der Spot-ETFs – Longs und Shorts ringen auf dieser Schwelle immer wieder
Die Uneinigkeit liegt nicht darin, ob das Kapital zurückkommt, sondern ob die „dominatielle Kaufseite“ stark genug ist, um 80.000 zu halten.
ETF ist „langes Geld“, Makro ist die schnelle Variable. Ölpreis, Renditen und die Erwartung weiterer Zinsschritte arbeiten gegen das ETF-Setup. Der nächste Prüfpunkt ist der 9/4 NFP: Wenn die Daten schwach sind, lockert sich die Preisbildung – 80.000 wird zur Unterstützung. Wenn die Daten stark sind, wird der Ausstieg- bzw. der „Break-even“-Druck zuerst alles abräumen.
Mein Vorgehen: Hält 80.000 stand, ist die Logik der fortlaufenden ETF-Zuflüsse intakt – Rücksetzer in Tranchen kaufen. Hält es nicht stand, greift die Kostenlinien- und Suppressionswirkung – dann achte auf 75.000. Positionen mit „Munition“ lassen, nicht mit voller Deckung auf nur einen Datenpunkt wetten.
Wettet du darauf, dass ETF-Käufe 80.000 zum Boden machen – oder dass das Makro daraus eine Decke macht?
$BTC
Die ETF-Käufe sind zurück: Im August flossen netto 3,5 Mrd. US-Dollar hinein – und damit wurde der gesamte Abfluss von 2,6 Mrd. aus dem ersten Halbjahr wieder wettgemacht. Doch als BTC gerade wieder die Marke von 80.000 erreicht hatte, wurde er vom Ölpreis und den Renditen wieder auf 77.000 zurückgedrückt.
▪️ Nettozufluss von 3,5 Mrd. US-Dollar bei Spot-ETFs im August – größter Einmonat seit über einem Jahr; im ersten Halbjahr waren es erst 2,6 Mrd. Abflüsse – innerhalb eines Monats komplett ausgeglichen
▪️ Am 1.9. +217 Mio. an einem Tag; BlackRocks IBIT allein kassierte 206 Mio., also 95% – die Rückkehr ist im Grunde „BlackRocks Rückkehr“
▪️ BTC im August +25%, bestes Monatsplus seit Nov. 2024; aber am 2.9. drücken im Asienhandel Brent-WTI 94,65, US-10Y 4,8% sowie eine Zinserhöhungswahrscheinlichkeit von 66% von drei Seiten
▪️ 80.000 USD sind exakt die durchschnittliche Halted-kostenlinie der Spot-ETFs – Longs und Shorts ringen auf dieser Schwelle immer wieder
Die Uneinigkeit liegt nicht darin, ob das Kapital zurückkommt, sondern ob die „dominatielle Kaufseite“ stark genug ist, um 80.000 zu halten.
ETF ist „langes Geld“, Makro ist die schnelle Variable. Ölpreis, Renditen und die Erwartung weiterer Zinsschritte arbeiten gegen das ETF-Setup. Der nächste Prüfpunkt ist der 9/4 NFP: Wenn die Daten schwach sind, lockert sich die Preisbildung – 80.000 wird zur Unterstützung. Wenn die Daten stark sind, wird der Ausstieg- bzw. der „Break-even“-Druck zuerst alles abräumen.
Mein Vorgehen: Hält 80.000 stand, ist die Logik der fortlaufenden ETF-Zuflüsse intakt – Rücksetzer in Tranchen kaufen. Hält es nicht stand, greift die Kostenlinien- und Suppressionswirkung – dann achte auf 75.000. Positionen mit „Munition“ lassen, nicht mit voller Deckung auf nur einen Datenpunkt wetten.
Wettet du darauf, dass ETF-Käufe 80.000 zum Boden machen – oder dass das Makro daraus eine Decke macht?
$BTC
