🌍 Die globale Liquidität hat Rekordniveau erreicht.. Was bedeutet das für Gold und Bitcoin?
Die weltweite Geldmenge (M2) ist auf den höchsten Stand aller Zeiten gestiegen, aber Bitcoin hat noch nicht in der gleichen Stärke reagiert, die historische Liquiditätsmodelle erwartet hatten.
Und hier wird es wichtig.
M2 ist der „Treibstoff“ — aber Liquidität ist nicht erforderlich, außer wenn sie tatsächlich zu den Finanz-Assets durchdringt.
🥇 Gold
Gold ist der unmittelbarste Profiteur des aktuellen Makro-Umfelds.
Geldmengenwachstum + steigende Staatsschulden + Inflationsrisiken + geopolitische Unsicherheit + die Möglichkeit einer Schwäche des Dollars.. all das schafft ein extrem starkes Umfeld für Gold.
Deshalb sehen wir eine starke Nachfrage nach Gold im Rahmen des „Absicherungs-Deals gegen Währungsentwertung“ (debasement trade) — also Geld, das nach Schutz vor dem Kaufkraftverlust von Fiat-Währungen sucht.
Gold braucht nicht zwingend ein Wirtschaftswachstum, um zu steigen.
Es kann auch steigen, weil Anleger nach Absicherung gegen Währungs- und Finanzrisiken suchen.
₿ Bitcoin
Bitcoin hat denselben grundlegenden Vorteil:
Begrenztes Angebot + ausgedehnte Fiat-Liquidität.
Aber Bitcoin unterscheidet sich von Gold.
Bitcoin ist gleichzeitig:
„Hartes Geld“ (hard money) + ein Anlagewert mit hohem Beta-Risiko (high-beta risk asset).
Das heißt: Es braucht mehr als nur einen Anstieg von M2.
Für Bitcoin beobachte ich:
M2 ↑
DXY (Dollar-Index) ↓
reale Renditen ↓
ETF-Zuflüsse ↑
Bitcoin schlägt Gold in der Performance
Die weltweite Geldmenge (M2) ist auf den höchsten Stand aller Zeiten gestiegen, aber Bitcoin hat noch nicht in der gleichen Stärke reagiert, die historische Liquiditätsmodelle erwartet hatten.
Und hier wird es wichtig.
M2 ist der „Treibstoff“ — aber Liquidität ist nicht erforderlich, außer wenn sie tatsächlich zu den Finanz-Assets durchdringt.
🥇 Gold
Gold ist der unmittelbarste Profiteur des aktuellen Makro-Umfelds.
Geldmengenwachstum + steigende Staatsschulden + Inflationsrisiken + geopolitische Unsicherheit + die Möglichkeit einer Schwäche des Dollars.. all das schafft ein extrem starkes Umfeld für Gold.
Deshalb sehen wir eine starke Nachfrage nach Gold im Rahmen des „Absicherungs-Deals gegen Währungsentwertung“ (debasement trade) — also Geld, das nach Schutz vor dem Kaufkraftverlust von Fiat-Währungen sucht.
Gold braucht nicht zwingend ein Wirtschaftswachstum, um zu steigen.
Es kann auch steigen, weil Anleger nach Absicherung gegen Währungs- und Finanzrisiken suchen.
₿ Bitcoin
Bitcoin hat denselben grundlegenden Vorteil:
Begrenztes Angebot + ausgedehnte Fiat-Liquidität.
Aber Bitcoin unterscheidet sich von Gold.
Bitcoin ist gleichzeitig:
„Hartes Geld“ (hard money) + ein Anlagewert mit hohem Beta-Risiko (high-beta risk asset).
Das heißt: Es braucht mehr als nur einen Anstieg von M2.
Für Bitcoin beobachte ich:
M2 ↑
DXY (Dollar-Index) ↓
reale Renditen ↓
ETF-Zuflüsse ↑
Bitcoin schlägt Gold in der Performance