🚨 Bitcoin kurz vor 78.000 $. Öl über 90 $. Die Kosten des Geldes steigen wieder.
September startet mit einem ganz anderen Setup als August.
KI-Nachfrage ↑
Öl ↑
Inflationsrisiko ↑
Fed-Zinsanhebungs-Erwartungen ↑
US-Staatsanleiherenditen ↑
₿ Bitcoin: $BTC hält sich nach einem Plus von etwa 24 % im August weiterhin um 78.000 $.
Institutionelle Nachfrage bleibt wichtig. Die Strategie hat kürzlich weitere 4.603 BTC für ~370 Mio. $ gekauft und hält nun ungefähr 845.050 BTC.
Doch die ETF-Zuflüsse haben nach einer starken Serie von Zuflüssen begonnen, sich abzukühlen.
Der echte Test jetzt:
Kann Bitcoin 80.000 $ zurückerobern, während die Liquiditätsbedingungen enger werden?
📉 Märkte: Der S&P 500, Nasdaq und Dow beendeten die jüngste Sitzung tiefer, während die 10-jährigen US-Staatsanleihen die Marke von 4,75 % übertrafen.
Das ist wichtig, denn höhere Renditen erhöhen den Abzinsungssatz für nahezu jedes Wachstums-Asset – besonders für KI-Aktien.
🇺🇸 US-Makro: Die Inflation liegt weiterhin über dem Ziel der Fed, während Arbeitsmarkt und Konsum Anzeichen einer Abkühlung zeigen.
Gleichzeitig liegt Öl wieder über 90 $, was ein weiteres potenzielles Inflations-Schocksignal setzt.
Die Kette ist simpel:
Öl ↑ → Inflation ↑ → Fed-Flexibilität ↓ → Renditen ↑ → Liquidität ↓
🇨🇳 China: Der Einkaufsmanagerindex (PMI) im verarbeitenden Gewerbe verbesserte sich von 49,2 auf 49,8, bleibt aber unter 50. Das Wachstum ist weiterhin schwach, während teure Energie ein weiteres Gegenwind-Szenario schafft.
🤖 KI: Die gemeldete 35-Mrd.-$-Compute-Vereinbarung von Anthropic mit Lambda zeigt, wie kapitalintensiv der KI-Wettlauf inzwischen wird.
Der KI-Stack wächst:
Modelle → Compute → Chips → Rechenzentren → Kühlung → Strom → Finanzierung
🎯 Meine Einschätzung: Die nächste Phase dieses Marktes dreht sich nicht darum, ob die KI-Nachfrage stark ist. Das ist sie eindeutig.
Die Frage lautet:
Wie teuer kann Geld werden, bevor KI-Bewertungen und Risk Assets anfangen zu brechen?
Bei Bitcoin beobachte ich eine Kette:
Brent → US 10Y → DXY → Nasdaq → $BTC
Wenn Bitcoin 80–82 Tsd. $ zurückerobert, während Öl über 90 $ liegt und die Renditen auf einem erhöhten Niveau sind, wäre das ein bedeutendes Zeichen für relative Stärke.
Wenn BTC zusammen mit dem Nasdaq fällt, wirkt das jüngste Rallye-Setup nach wie vor vor allem wie ein Liquiditäts-/Risk-on-Handel.
September startet mit einem ganz anderen Setup als August.
KI-Nachfrage ↑
Öl ↑
Inflationsrisiko ↑
Fed-Zinsanhebungs-Erwartungen ↑
US-Staatsanleiherenditen ↑
₿ Bitcoin: $BTC hält sich nach einem Plus von etwa 24 % im August weiterhin um 78.000 $.
Institutionelle Nachfrage bleibt wichtig. Die Strategie hat kürzlich weitere 4.603 BTC für ~370 Mio. $ gekauft und hält nun ungefähr 845.050 BTC.
Doch die ETF-Zuflüsse haben nach einer starken Serie von Zuflüssen begonnen, sich abzukühlen.
Der echte Test jetzt:
Kann Bitcoin 80.000 $ zurückerobern, während die Liquiditätsbedingungen enger werden?
📉 Märkte: Der S&P 500, Nasdaq und Dow beendeten die jüngste Sitzung tiefer, während die 10-jährigen US-Staatsanleihen die Marke von 4,75 % übertrafen.
Das ist wichtig, denn höhere Renditen erhöhen den Abzinsungssatz für nahezu jedes Wachstums-Asset – besonders für KI-Aktien.
🇺🇸 US-Makro: Die Inflation liegt weiterhin über dem Ziel der Fed, während Arbeitsmarkt und Konsum Anzeichen einer Abkühlung zeigen.
Gleichzeitig liegt Öl wieder über 90 $, was ein weiteres potenzielles Inflations-Schocksignal setzt.
Die Kette ist simpel:
Öl ↑ → Inflation ↑ → Fed-Flexibilität ↓ → Renditen ↑ → Liquidität ↓
🇨🇳 China: Der Einkaufsmanagerindex (PMI) im verarbeitenden Gewerbe verbesserte sich von 49,2 auf 49,8, bleibt aber unter 50. Das Wachstum ist weiterhin schwach, während teure Energie ein weiteres Gegenwind-Szenario schafft.
🤖 KI: Die gemeldete 35-Mrd.-$-Compute-Vereinbarung von Anthropic mit Lambda zeigt, wie kapitalintensiv der KI-Wettlauf inzwischen wird.
Der KI-Stack wächst:
Modelle → Compute → Chips → Rechenzentren → Kühlung → Strom → Finanzierung
🎯 Meine Einschätzung: Die nächste Phase dieses Marktes dreht sich nicht darum, ob die KI-Nachfrage stark ist. Das ist sie eindeutig.
Die Frage lautet:
Wie teuer kann Geld werden, bevor KI-Bewertungen und Risk Assets anfangen zu brechen?
Bei Bitcoin beobachte ich eine Kette:
Brent → US 10Y → DXY → Nasdaq → $BTC
Wenn Bitcoin 80–82 Tsd. $ zurückerobert, während Öl über 90 $ liegt und die Renditen auf einem erhöhten Niveau sind, wäre das ein bedeutendes Zeichen für relative Stärke.
Wenn BTC zusammen mit dem Nasdaq fällt, wirkt das jüngste Rallye-Setup nach wie vor vor allem wie ein Liquiditäts-/Risk-on-Handel.
