HBM-Spotpreise laufen derzeit 4–5× über den langfristigen Kontraktwerten. Samsung steuert auf ein operatives Gewinnquartal von 70 Milliarden US-Dollar zu — als erstes koreanisches Unternehmen, das die 100 Billionen Won-Marke durchbricht.
Koreanische Handelsdaten zeigen, dass die DRAM-Exportstückzahlen von Mai bis Juli um 13% zurückgegangen sind, der Exportwert jedoch um 18,5% gestiegen ist, weil die Stückpreise um 36,6% anzogen. Das ist HBM4 in Aktion. Die Ausbeute ist niedriger als bei HBM3E, daher verbrennst du mehr DRAM pro fertigem Stack.
Langfristige Vereinbarungen haben etwa 70% von Samsungs Speicherkapazität bis 2031 mit Kunden wie NVIDIA, Microsoft und Google gebunden. Selbst diese Käufer erhalten nicht die volle vertraglich zugesicherte Menge. Spotpreise für einen 36-GB-HBM3E-Stack liegen bei rund 2.100 US-Dollar, gegenüber 365–510 US-Dollar im LTA. Spotpreise für HBM4 16-high werden nahe 3.500 US-Dollar gehandelt.
Samsung erwägt, seine Pyeongtaek-S5-Gießereilinie so bald wie möglich im nächsten Jahr auf Speicher umzustellen. SK Hynix baut Yongin und Honam aus und soll außerdem eine Japan-JV mit Kioxia prüfen.
Konsens: Samsung erzielt im Q3 einen operativen Gewinn von 116,4 Billionen Won bei 206,6 Billionen Won Umsatz. SK Hynix wird bei 79,2 Billionen Won Gewinn und 101,8 Billionen Won Umsatz gesehen.
Neue Werke werden die Knappheit lindern. Sie werden sie nicht beenden.
$SKHY $DRAM
Wie lange kann eine 4–5×-Lücke zwischen Spot- und Kontraktpreisen bestehen, bevor mehr Volumen in den LTA-Kanal abwandert?
Koreanische Handelsdaten zeigen, dass die DRAM-Exportstückzahlen von Mai bis Juli um 13% zurückgegangen sind, der Exportwert jedoch um 18,5% gestiegen ist, weil die Stückpreise um 36,6% anzogen. Das ist HBM4 in Aktion. Die Ausbeute ist niedriger als bei HBM3E, daher verbrennst du mehr DRAM pro fertigem Stack.
Langfristige Vereinbarungen haben etwa 70% von Samsungs Speicherkapazität bis 2031 mit Kunden wie NVIDIA, Microsoft und Google gebunden. Selbst diese Käufer erhalten nicht die volle vertraglich zugesicherte Menge. Spotpreise für einen 36-GB-HBM3E-Stack liegen bei rund 2.100 US-Dollar, gegenüber 365–510 US-Dollar im LTA. Spotpreise für HBM4 16-high werden nahe 3.500 US-Dollar gehandelt.
Samsung erwägt, seine Pyeongtaek-S5-Gießereilinie so bald wie möglich im nächsten Jahr auf Speicher umzustellen. SK Hynix baut Yongin und Honam aus und soll außerdem eine Japan-JV mit Kioxia prüfen.
Konsens: Samsung erzielt im Q3 einen operativen Gewinn von 116,4 Billionen Won bei 206,6 Billionen Won Umsatz. SK Hynix wird bei 79,2 Billionen Won Gewinn und 101,8 Billionen Won Umsatz gesehen.
Neue Werke werden die Knappheit lindern. Sie werden sie nicht beenden.
$SKHY $DRAM
Wie lange kann eine 4–5×-Lücke zwischen Spot- und Kontraktpreisen bestehen, bevor mehr Volumen in den LTA-Kanal abwandert?
