午后深度分析：市场正在重塑宏观与价值的平衡。地缘政治层面，美财政部拟每周新增对伊制裁，霍尔木兹海峡冲突升级，避险属性或成为$BTC的短期支撑。机构动向方面，Saylor释放增持信号，MicroStrategy重回买盘，坚定长期叙事。值得关注的是RWA赛道的基建落地，Canton完成首笔主权数字债券全链回购，Ondo推动39个州银行业联盟，传统金融上链步伐加快，价值捕获能力增强。建议关注避险资产与合规RWA的配置机会。

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