#KoreaSingleStockLeveragedETFTradingFalls #KoreaSingleStockLeveragedETFTradingFalls
Ja – der Handel mit Koreas Single-Stock-Leverage-ETFs ist nach einer behördlichen Verschärfung eingebrochen.
Was ist mit den Handelsvolumina passiert?
Vor den Maßnahmen: Spitzenwert bei 13,04 Billionen Won am 15. Juli. Der KODEX SK Hynix ETF erreichte Ende Juni 7,4 Billionen Won, der KODEX Samsung ETF 3,6 Billionen Won.
Nach den Regeln ab dem 31. Juli: Rückgang auf 3,15 Billionen Won am ersten Tag
Diese Woche: Erstmals seit dem Start am 27. Mai unter 1 Billion Won gefallen. Mittwoch: 925,8 Mrd. Won / $650 Mio.
Einzelne ETFs:
KODEX SK Hynix: 1,3 Billionen Won am Freitag → 560 Mrd. Won am Montag
KODEX Samsung: 1,4 Billionen Won am Donnerstag → 234 Mrd. Won am Montag
Anteil am KOSPI: von 33,4 % am 30. Juli auf 5,4 % am 1. Aug 27a027a4
Das entspricht grob einem Rückgang von etwa 90 % gegenüber Mitte Juli e891
Warum der Rückgang? Staatliche Beschränkungen ab dem 31. Juli
Höhere Einlageanforderung: Bargeldminimum von 10 Mio. Won auf 30 Mio. Won ∼$21.000 erhöht
Anlageobergrenze: Begrenzung auf 20 % der gesamten Vermögenswerte einer Person
Stopp neuer Notierungen + Werbeverbot
Simulationstrading + Schulungsanforderungen
Änderungen bei der Rebalancing-Regel: Trades zeitlich aus dem Schlussglockenfenster heraus verlagern, um die Volatilität zu reduzieren 8d96622827a44c1c
Finanzminister Koo und FSC-Vorsitzender Lee haben sich öffentlich dafür entschuldigt, die Produkte zu schnell genehmigt zu haben 34b67627
Unbeabsichtigte Folge: Geld wanderte ins Ausland
Da der Leverage im Inland schwieriger wurde, wandten sich koreanische Privatanleger verstärkt US-Leverage-ETFs zu:
SOXL – Direxion 3X Semiconductor: 1,83 Mrd. $ Nettozukäufe vom 16. Juli bis August
TSLL – 2X Tesla: 204 Mio. $
Gesamte Netto-Käufe US-amerikanischer Leveraged ETFs: 2,487 Mrd. $ nur bei SOXL 27a0e891
Einordnung
Die ETFs wurden am 27. Mai aufgelegt und wurden schnell riesig. Sie nutzen Derivate, um 2x Exposure auf einzelne Aktien wie Samsung und SK Hynix zu geben. Als KI-Aktien im Juli abverkauft wurden, hatte der KOSPI 4 Circuit Breakers und Samsung/SK Hynix fielen um 32–40 % von den Hochs. Die Aufsichtsbehörden machten die ETFs dafür verantwortlich, dass sie Schwankungen verstärkten 6228e4f68d96
Fazit: Die Beschränkungen haben gewirkt – der Handel mit inländischen Leveraged-ETFs ist um 90 % zurückgegangen und liegt unter 1 Billion Won. Aber die Spekulation ist stattdessen nur auf US-Produkte übergesprungen.
Ja – der Handel mit Koreas Single-Stock-Leverage-ETFs ist nach einer behördlichen Verschärfung eingebrochen.
Was ist mit den Handelsvolumina passiert?
Vor den Maßnahmen: Spitzenwert bei 13,04 Billionen Won am 15. Juli. Der KODEX SK Hynix ETF erreichte Ende Juni 7,4 Billionen Won, der KODEX Samsung ETF 3,6 Billionen Won.
Nach den Regeln ab dem 31. Juli: Rückgang auf 3,15 Billionen Won am ersten Tag
Diese Woche: Erstmals seit dem Start am 27. Mai unter 1 Billion Won gefallen. Mittwoch: 925,8 Mrd. Won / $650 Mio.
Einzelne ETFs:
KODEX SK Hynix: 1,3 Billionen Won am Freitag → 560 Mrd. Won am Montag
KODEX Samsung: 1,4 Billionen Won am Donnerstag → 234 Mrd. Won am Montag
Anteil am KOSPI: von 33,4 % am 30. Juli auf 5,4 % am 1. Aug 27a027a4
Das entspricht grob einem Rückgang von etwa 90 % gegenüber Mitte Juli e891
Warum der Rückgang? Staatliche Beschränkungen ab dem 31. Juli
Höhere Einlageanforderung: Bargeldminimum von 10 Mio. Won auf 30 Mio. Won ∼$21.000 erhöht
Anlageobergrenze: Begrenzung auf 20 % der gesamten Vermögenswerte einer Person
Stopp neuer Notierungen + Werbeverbot
Simulationstrading + Schulungsanforderungen
Änderungen bei der Rebalancing-Regel: Trades zeitlich aus dem Schlussglockenfenster heraus verlagern, um die Volatilität zu reduzieren 8d96622827a44c1c
Finanzminister Koo und FSC-Vorsitzender Lee haben sich öffentlich dafür entschuldigt, die Produkte zu schnell genehmigt zu haben 34b67627
Unbeabsichtigte Folge: Geld wanderte ins Ausland
Da der Leverage im Inland schwieriger wurde, wandten sich koreanische Privatanleger verstärkt US-Leverage-ETFs zu:
SOXL – Direxion 3X Semiconductor: 1,83 Mrd. $ Nettozukäufe vom 16. Juli bis August
TSLL – 2X Tesla: 204 Mio. $
Gesamte Netto-Käufe US-amerikanischer Leveraged ETFs: 2,487 Mrd. $ nur bei SOXL 27a0e891
Einordnung
Die ETFs wurden am 27. Mai aufgelegt und wurden schnell riesig. Sie nutzen Derivate, um 2x Exposure auf einzelne Aktien wie Samsung und SK Hynix zu geben. Als KI-Aktien im Juli abverkauft wurden, hatte der KOSPI 4 Circuit Breakers und Samsung/SK Hynix fielen um 32–40 % von den Hochs. Die Aufsichtsbehörden machten die ETFs dafür verantwortlich, dass sie Schwankungen verstärkten 6228e4f68d96
Fazit: Die Beschränkungen haben gewirkt – der Handel mit inländischen Leveraged-ETFs ist um 90 % zurückgegangen und liegt unter 1 Billion Won. Aber die Spekulation ist stattdessen nur auf US-Produkte übergesprungen.