Nach einer eher hawkischen Rede von Fed-Direktor Christopher Waller auf dem Jackson-Hole-Treffen entwickeln Ökonomen Prognosen für die demnächst anstehenden US-Daten zu den Beschäftigten im August. Derzeit rechnet der Markt allgemein damit, dass die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze um 55.000 steigen wird und die Arbeitslosenquote bei 4,1 % bleibt. Anna Wong, Analystin bei Bloomberg, weist darauf hin, dass Waller die derzeitige Verlangsamung des Beschäftigungswachstums auf demografische Faktoren und nicht auf eine wirtschaftliche Rezession zurückführt. Das versetzt den Markt in einem makroökonomischen Liquiditäts-„Schachspiel“ mit viel Selbstvertrauen.
Aus Sicht technischer Trader liefert diese Logik für riskante Assets ein typisches Muster von „Bad News sind gute News“ bzw. „Soft-Landing“-Preisbildung. Der unerwartete Rückgang der Juli-Daten hatte zuvor bei Marktteilnehmern Angst vor einer Rezession ausgelöst und zu panikartigen Verkäufen geführt. Doch da die Erwartungen für die August-Daten auf 55.000 in einem moderaten Korridor festgenagelt sind und die Arbeitslosenquote bei 4,1 % stabil bleibt, zeigt der Arbeitsmarkt insgesamt genügend Widerstandskraft. Dadurch werden die zuvor aufgrund überhitzter Indikatoren ausgelösten Sorgen um eine starke Zinserhöhung effektiv verdaut, was die fundamentale Basis für eine Erholung der Risikobereitschaft liefert.
In den traditionellen Finanzmärkten stabilisiert sich die Renditekurve von US-Staatsanleihen in der Nähe eines wichtigen Unterstützungsniveaus, und der Aufwärtsdrang des US-Dollar-Indexes (DXY) ist begrenzt; ein klares Seitwärtsmuster auf hohem Niveau ist deutlich. Da der Markt die hawkischen Erwartungen bereits weitgehend eingepreist hat, steigt der Druck auf den Dollar, bei Veröffentlichung der tatsächlichen Non-Farm-Daten entweder innerhalb oder leicht unter dem erwarteten Bereich von 55.000 zu liegen, die Abwärtstrendlinie-Unterstützung erneut zu testen. Gleichzeitig dürften technische Bodenbildungsformationen bei US-Aktien und anderen riskanten Assets noch stabiler werden und damit ein günstiges Umfeld für einen Liquiditäts-Überlauf schaffen.
Für den Kryptomarkt befinden sich $BTC und die wichtigsten Leitassets in einem Test der zentralen Zonen der vorherigen Akkumulationsphase innerhalb des Schwankungsbereichs. Das Eintreten makroökonomischer Unsicherheit und eine Abschwächung der Erwartungen rund um die Non-Farm-Daten schwächen die Abwärtsdynamik der Bären erheblich. Falls sich der makroökonomische Liquiditätsdruck wie erwartet entspannt, werden Kennzahlen wie die Konzentration der On-Chain-Positionen und das Long-Short-Verhältnis der Derivate schneller synchronisieren (gleichschwingen) und den Kapitalrückfluss beschleunigen. BTC könnte dann den oberen entscheidenden Widerstand durchbrechen und eine neue Aufwärtsstruktur einleiten.🚀
#fed #nonfarm #crypto
Aus Sicht technischer Trader liefert diese Logik für riskante Assets ein typisches Muster von „Bad News sind gute News“ bzw. „Soft-Landing“-Preisbildung. Der unerwartete Rückgang der Juli-Daten hatte zuvor bei Marktteilnehmern Angst vor einer Rezession ausgelöst und zu panikartigen Verkäufen geführt. Doch da die Erwartungen für die August-Daten auf 55.000 in einem moderaten Korridor festgenagelt sind und die Arbeitslosenquote bei 4,1 % stabil bleibt, zeigt der Arbeitsmarkt insgesamt genügend Widerstandskraft. Dadurch werden die zuvor aufgrund überhitzter Indikatoren ausgelösten Sorgen um eine starke Zinserhöhung effektiv verdaut, was die fundamentale Basis für eine Erholung der Risikobereitschaft liefert.
In den traditionellen Finanzmärkten stabilisiert sich die Renditekurve von US-Staatsanleihen in der Nähe eines wichtigen Unterstützungsniveaus, und der Aufwärtsdrang des US-Dollar-Indexes (DXY) ist begrenzt; ein klares Seitwärtsmuster auf hohem Niveau ist deutlich. Da der Markt die hawkischen Erwartungen bereits weitgehend eingepreist hat, steigt der Druck auf den Dollar, bei Veröffentlichung der tatsächlichen Non-Farm-Daten entweder innerhalb oder leicht unter dem erwarteten Bereich von 55.000 zu liegen, die Abwärtstrendlinie-Unterstützung erneut zu testen. Gleichzeitig dürften technische Bodenbildungsformationen bei US-Aktien und anderen riskanten Assets noch stabiler werden und damit ein günstiges Umfeld für einen Liquiditäts-Überlauf schaffen.
Für den Kryptomarkt befinden sich $BTC und die wichtigsten Leitassets in einem Test der zentralen Zonen der vorherigen Akkumulationsphase innerhalb des Schwankungsbereichs. Das Eintreten makroökonomischer Unsicherheit und eine Abschwächung der Erwartungen rund um die Non-Farm-Daten schwächen die Abwärtsdynamik der Bären erheblich. Falls sich der makroökonomische Liquiditätsdruck wie erwartet entspannt, werden Kennzahlen wie die Konzentration der On-Chain-Positionen und das Long-Short-Verhältnis der Derivate schneller synchronisieren (gleichschwingen) und den Kapitalrückfluss beschleunigen. BTC könnte dann den oberen entscheidenden Widerstand durchbrechen und eine neue Aufwärtsstruktur einleiten.🚀
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