قبل تدخل لجنة تداول العقود الآجلة (CFTC)
أمر تسوية من لجنة تداول العقود الآجلة الأمريكية (CFTC) يلزم غابرييل بيريز بالتنازل عن أرباحه، ويفرض عليه غرامة مدنية قدرها 65 ألف دولار وحظراً تداولياً لمدة ثلاث سنوات، مع الإشارة إلى مساعدة منصة كالشي (KalshiEX).
### النقاط الرئيسية السريعة:
1. يلزم أمر CFTC غابرييل بيريز بالتنازل عن أرباح بلغت 107,539.02 دولاراً من أسواق التنبؤ.
2. يواجه بيريز أيضاً غرامة مدنية قدرها 65 ألف دولار وحظراً على التداول لمدة ثلاث سنوات.
3. قامت منصة كالشي بالإبلاغ عن الصفقات وإحالتها، لكن السجل لا يثبت أن إجراءات الحماية لديها كانت في الوقت المناسب.
يجب على شخص مطلع على خطابات البيت الأبيض، كان يعمل كمشغّل لتليبرومبتر (جهاز عرض النصوص)، التنازل عن أرباح قدرها 107,539.02 دولاراً من أسواق التنبؤ، بعد أن وجدت لجنة تداول العقود الآجلة الأمريكية أنه تداول بناءً على وصول مسبق إلى خطابات الرئيس.
يفرض الأمر الإداري المُسوّى أيضاً على غابرييل بيريز دفع غرامة نقدية مدنية قدرها 65 ألف دولار، والكف عن أي انتهاكات أخرى، وقبول حظر تداول لمدة ثلاث سنوات. وأوضحت اللجنة أن الغرامة خُفّضت بشكل كبير بسبب تعاون بيريز المثالي. وتصف المواد المذكورة تسوية تنظيمية مدنية ولا تشير إلى أي إدانة جنائية.
### كيف حصل المطلع على خطابات البيت الأبيض على ميزة تداولية
وجدت اللجنة أن بيريز تداول عقود "أسواق ذكر الكلمات" الرئاسية بين ديسمبر 2025 وفبراير 2026 أثناء عمله كمشغّل تليبرومبتر في البيت الأبيض. هذه العقود الحدثية، التي تصفها الهيئة التنظيمية بأنها مقايضات (swaps)، تُسوّى بناءً على ما إذا كان الرئيس سيستخدم كلمات أو عبارات معينة أثناء الخطب.
رأى بيريز نصوص الخطب قبل إلقائها، وفقاً للأمر. وقالت اللجنة إنه أساء استخدام هذه المعلومات غير العامة المادية في انتهاك لواجب الثقة والسرية، محوّلاً معرفته بالنص المعد مسبقاً إلى أرباح تجاوزت 107,500 دولار.
كان المتداولون الآخرون يسعّرون احتمال نطق عبارة معينة. أما بيريز فكان لديه بالفعل وصول إلى النص الذي سيساعد في تحديد النتيجة، مما منحه ميزة معلوماتية مدمجة في سؤال تسوية العقد.
يعلن بيان اللجنة عن تهم مسوّاة ضد بيريز، ويشير بشكل منفصل إلى تقديرها لمساعدة كالشي. ولا يعلن عن أي تهم ضد المنصة أو يقول إن الوكالة وجدت فشلاً في المراقبة.
وذكرت وكالة أسوشيتد برس في يوليو أن رئيس الإنفاذ في كالشي، روبرت دينولت، قال إن فريق المراقبة في المنصة "أشار بسرعة إلى الصفقات وحقق فيها وأحالها" إلى اللجنة. وأشارت الوكالة إلى أن تصريحه العلني لم يذكر اسم بيريز. ويؤكد البيان النهائي للجنة المساعدة، لكنه لا يكشف عن التوقيت التفصيلي لمراجعة كالشي أو إحالتها.
يعكس هذا السجل دورين رقابيين متميزين. ويقول استشاري صادر عن اللجنة في فبراير إن الأسواق المخصصة للعقود لديها واجب مستقل في الحفاظ على سجلات التدقيق وإجراء المراقبة وفرض القواعد ضد الممارسات المحظورة. وتحتفظ اللجنة بسلطة التحقيق ومقاضاة التداول غير القانوني، وتقول إنها تنسق مع المنصات بشأن الإحالات.
أضافت كالشي لاحقاً ضوابط تهدف إلى نقل بعض الرقابة قبل تنفيذ الصفقة. وفي يونيو، أعلنت المنصة عن نظام تسجيل مخاطر للأسواق ذات المخاطر المرتفعة من التداول الداخلي أو التلاعب، والتحقق من التوظيف لبعض المشاركين، وتوسيع أدوات الإبلاغ عن المخالفات. جاءت هذه الإجراءات بعد فترة تداول بيريز من ديسمبر إلى فبراير، والمصادر المتاحة لا تثبت ما إذا كانت ستمنع نشاطه.
تُظهر التسوية تقارب إحالة المنصة والإنفاذ التنظيمي بعد تحقيق الأرباح: نُسب الفضل لكالشي في المساعدة، وفرضت اللجنة استرداد الأرباح وغرامة وحظراً على السوق. ولا يُظهر ذلك بحد ذاته أن الضمانات كانت في الوقت المناسب أو كافية لمنع الصفقات.