#koreasinglestockleveragedetftradingfalls
Der Hype um die stark gehebelten ETFs in Südkorea kühlt schnell ab — und das Geld verschwindet nicht einfach.
Privatanleger haben seit Inkrafttreten strengerer Handelsregeln netto 1,77 Billionen Won im Wert von 16 gehebelten und inversen Produkten verkauft, die an Samsung Electronics und SK hynix gekoppelt sind. Das tägliche Handelsvolumen ist zudem vom extremen Niveau vor den Einschränkungen eingebrochen und fiel im August auf rund 1 Billion Won.
Die Wende folgte darauf, dass Aufsichtsbehörden die Mindesteinlage für den Handel mit diesen Produkten von 10 Millionen Won auf 30 Millionen Won angehoben haben — zusammen mit weiteren Maßnahmen, die darauf abzielen, spekulative Aktivitäten und Marktvolatilität zu reduzieren.
Was daran interessant ist, ist, wohin ein Teil des Kapitals offenbar fließt.
Daten der Korea Exchange zeigen stärkere Zuflüsse in breitere Index-ETFs, die Märkte wie den S&P 500, den Nasdaq 100, den KOSPI 200 und den KOSDAQ 150 abbilden. Das deutet darauf hin, dass Anleger möglicherweise von konzentrierter 2x-Beteiligung an einzelnen Aktien weg rotieren, statt risikobehaftete Vermögenswerte insgesamt aufzugeben.
Es gibt noch eine andere Erkenntnis: Diese Produkte zielen auf das Doppelte der täglichen Rendite ab, sodass wiederholte Kursausschläge eine negative Aufzinsung (Compounding) erzeugen können, selbst wenn sich die zugrunde liegende Aktie letztlich erholt. Alle 16 Produkte lagen am 26. August noch unter ihren jeweiligen Referenznotierungen.
Die große Frage ist nun, ob strengere Regeln die Lust Südkoreas auf gehebelte Spekulation dauerhaft verringern — oder ob diese Lust einfach auf andere Märkte und Produkte umgelenkt wird.
$PROM $SKR $ZKC
Der Hype um die stark gehebelten ETFs in Südkorea kühlt schnell ab — und das Geld verschwindet nicht einfach.
Privatanleger haben seit Inkrafttreten strengerer Handelsregeln netto 1,77 Billionen Won im Wert von 16 gehebelten und inversen Produkten verkauft, die an Samsung Electronics und SK hynix gekoppelt sind. Das tägliche Handelsvolumen ist zudem vom extremen Niveau vor den Einschränkungen eingebrochen und fiel im August auf rund 1 Billion Won.
Die Wende folgte darauf, dass Aufsichtsbehörden die Mindesteinlage für den Handel mit diesen Produkten von 10 Millionen Won auf 30 Millionen Won angehoben haben — zusammen mit weiteren Maßnahmen, die darauf abzielen, spekulative Aktivitäten und Marktvolatilität zu reduzieren.
Was daran interessant ist, ist, wohin ein Teil des Kapitals offenbar fließt.
Daten der Korea Exchange zeigen stärkere Zuflüsse in breitere Index-ETFs, die Märkte wie den S&P 500, den Nasdaq 100, den KOSPI 200 und den KOSDAQ 150 abbilden. Das deutet darauf hin, dass Anleger möglicherweise von konzentrierter 2x-Beteiligung an einzelnen Aktien weg rotieren, statt risikobehaftete Vermögenswerte insgesamt aufzugeben.
Es gibt noch eine andere Erkenntnis: Diese Produkte zielen auf das Doppelte der täglichen Rendite ab, sodass wiederholte Kursausschläge eine negative Aufzinsung (Compounding) erzeugen können, selbst wenn sich die zugrunde liegende Aktie letztlich erholt. Alle 16 Produkte lagen am 26. August noch unter ihren jeweiligen Referenznotierungen.
Die große Frage ist nun, ob strengere Regeln die Lust Südkoreas auf gehebelte Spekulation dauerhaft verringern — oder ob diese Lust einfach auf andere Märkte und Produkte umgelenkt wird.
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