Micron DRAM-Verkäufe steigen um 67%, aber das wirklich Interessante ist nicht „mehr verkauft“ 👀
$MU Micron hat in diesem Quartalsbericht eine sehr spannende Zahl:
Der DRAM-Umsatz ist im Vergleich zum Vorquartal um 67% gestiegen.
Auf den ersten Blick denkt man vielleicht:
Ist die Nachfrage durch KI zu stark, sodass Micron 67% mehr Speicher verkauft hat?
Doch dem ist nicht so.
📦 DRAM-Auslieferungen: nur im niedrigen einstelligen Bereich Wachstum
💰 Durchschnittlicher Verkaufspreis: im Vergleich zum Vorquartal um rund den niedrigen 60%-Bereich gestiegen
Das heißt:
Der Umsatz ist dieses Mal stark gestiegen, nicht weil Micron mehr Speicher verkauft hat, sondern weil derselbe Speicher teurer verkauft werden kann.
Das ist der Kern meiner aktuellen Aufmerksamkeit rund um $MU .
Die KI-Nachfrage nach Speicher wächst weiter, das Angebot ist relativ knapp – und zusätzlich steigt der Anteil von höherwertigen Produkten wie HBM. Dadurch hat Micron eine sehr starke Preissetzungsmacht.
Und genau diese Preiserhöhungen schlagen sich direkt in den Gewinn um:
Q3 GAAP-Bruttomarge: 84,6%
Q4 GAAP-Margenvorgabe: etwa 86%
Doch hier liegt auch das größte Risiko.
Wenn sich das Speicherangebot künftig an die Nachfrage angleicht und die DRAM-Preise aufhören zu steigen – oder sogar fallen – dann könnte die aktuell sehr beeindruckende Margenlage schnell wieder nach unten rutschen.
Darum schaue ich bei MU nicht nur auf:
„Wie stark ist die KI-Nachfrage noch?“
Ich achte vielmehr auf:
„Kann Speicher noch weiterhin so teuer verkauft werden?“
Denn dieser Quartalsbericht zeigt uns im Grunde:
+67% Verkaufswachstum – das wirkt wie ein Verkaufs-/Absatzboom.
Aber das, was den Gewinn wirklich antreibt, ist der Preisanstieg.
Als Nächstes ist entscheidend, ob DRAM-Preise und Produktmix diese Entwicklung weiter aufrechterhalten können – das ist das Signal, dem MU am meisten hinterherverfolgen sollte.
#美股 #美光科技 #MU #Aİ #半导体
$MU Micron hat in diesem Quartalsbericht eine sehr spannende Zahl:
Der DRAM-Umsatz ist im Vergleich zum Vorquartal um 67% gestiegen.
Auf den ersten Blick denkt man vielleicht:
Ist die Nachfrage durch KI zu stark, sodass Micron 67% mehr Speicher verkauft hat?
Doch dem ist nicht so.
📦 DRAM-Auslieferungen: nur im niedrigen einstelligen Bereich Wachstum
💰 Durchschnittlicher Verkaufspreis: im Vergleich zum Vorquartal um rund den niedrigen 60%-Bereich gestiegen
Das heißt:
Der Umsatz ist dieses Mal stark gestiegen, nicht weil Micron mehr Speicher verkauft hat, sondern weil derselbe Speicher teurer verkauft werden kann.
Das ist der Kern meiner aktuellen Aufmerksamkeit rund um $MU .
Die KI-Nachfrage nach Speicher wächst weiter, das Angebot ist relativ knapp – und zusätzlich steigt der Anteil von höherwertigen Produkten wie HBM. Dadurch hat Micron eine sehr starke Preissetzungsmacht.
Und genau diese Preiserhöhungen schlagen sich direkt in den Gewinn um:
Q3 GAAP-Bruttomarge: 84,6%
Q4 GAAP-Margenvorgabe: etwa 86%
Doch hier liegt auch das größte Risiko.
Wenn sich das Speicherangebot künftig an die Nachfrage angleicht und die DRAM-Preise aufhören zu steigen – oder sogar fallen – dann könnte die aktuell sehr beeindruckende Margenlage schnell wieder nach unten rutschen.
Darum schaue ich bei MU nicht nur auf:
„Wie stark ist die KI-Nachfrage noch?“
Ich achte vielmehr auf:
„Kann Speicher noch weiterhin so teuer verkauft werden?“
Denn dieser Quartalsbericht zeigt uns im Grunde:
+67% Verkaufswachstum – das wirkt wie ein Verkaufs-/Absatzboom.
Aber das, was den Gewinn wirklich antreibt, ist der Preisanstieg.
Als Nächstes ist entscheidend, ob DRAM-Preise und Produktmix diese Entwicklung weiter aufrechterhalten können – das ist das Signal, dem MU am meisten hinterherverfolgen sollte.
#美股 #美光科技 #MU #Aİ #半导体
