$GLWB wird wieder stärker in den Fokus gerückt. Der Kern ist nicht, dass sich das klassische Geschäft mit Display-Glas plötzlich drehen würde, sondern dass Kommunikationsanforderungen mit Licht der Firma neue Wachstumsschubpunkte eröffnen. Mit der Ausweitung der Größe von KI-Rechenzentren brauchen Verbindungen zwischen Racks und Clustern deutlich höhere Geschwindigkeiten bei zugleich geringeren Verlusten; dadurch steigt die Bedeutung von Glasfasern und den entsprechenden Komponenten. Für Corning bedeutet das: Anleger müssen möglicherweise ihre Einschätzung zum Geschäftsportfolio neu bewerten und sich nicht nur nach den Zyklen bei Consumer Electronics und Panels richten. Doch „profitiert von KI“ muss am Ende in Aufträge, Auslastungsgrad der Kapazitäten und Gewinnmargen übersetzen: Wenn das Nachfragewachstum mit steigenden Expansionskosten für den Ausbau einhergeht, verbessert sich der Umsatz möglicherweise nicht im gleichen Verhältnis wie die Profite. Ein echtes Umkehrsignal wäre, wenn das Geschäft mit der optischen Kommunikation kontinuierlich wächst und andere Sparten den Cashflow nicht länger belasten. Auch die Kundenkonzentration und das Tempo, mit dem neue Kapazitäten freigegeben werden, darf man nicht außer Acht lassen. Glauben Sie, dass die optischen Verbindungen im Rechenzentrum ausreichen, um Corning Bewertungsrahmen zu verändern, oder dass sie nur die Schwankungen im traditionellen Geschäft ausgleichen können?