Goldman bekräftigt „Kaufen“ für Kioxia mit einem Kursziel von 116.000 Yen – mehr als 120% Aufwärtspotenzial gegenüber den aktuellen Kursen nahe 52.500 Yen. Datum des Vermerks: 28. August 2026.
Die These ist „NAND-first“. Die Gewinne sind bereits stark. KI- und Nachfrage aus dem Rechenzentrumsbereich ziehen das Angebot straff. Goldman sieht Spielraum für Renditen der Aktionäre und eine Bewertungsausweitung, selbst wenn neue Capex-Überschriften die Runde machen.
Hier spielt die Politik eine Rolle. US-Exportkontrollen erschweren es Samsung und SK Hynix, die Produktion aus chinesischen Werken hochzufahren. Das begrenzt zusätzliches NAND-Angebot, während die Nachfrage hoch bleibt. Die Preise bleiben branchenweit fester – einschließlich der Namen, die mit Sandisk verbunden sind.
Speicherzyklen haben die Menschen schon einmal enttäuscht. Diese hier ist anders: Sie wird von der KI-Infrastruktur getrieben, nicht nur von Smartphones und PCs. Und die Exportvorgaben schaffen eine Angebotsknappheit, die es in den vorherigen Zyklen nicht gab.
Deshalb wird die Wall Street gegenüber Kioxia und dem breiteren NAND-Komplex zunehmend konstruktiver.
Bewertung, China-Risiko und die Dauer der Capex-Welle werden entscheiden, ob 116.000 Yen ein echtes Kursziel sind oder nur eine Schlagzeile.
#Kioxia $KIOXIA
Die These ist „NAND-first“. Die Gewinne sind bereits stark. KI- und Nachfrage aus dem Rechenzentrumsbereich ziehen das Angebot straff. Goldman sieht Spielraum für Renditen der Aktionäre und eine Bewertungsausweitung, selbst wenn neue Capex-Überschriften die Runde machen.
Hier spielt die Politik eine Rolle. US-Exportkontrollen erschweren es Samsung und SK Hynix, die Produktion aus chinesischen Werken hochzufahren. Das begrenzt zusätzliches NAND-Angebot, während die Nachfrage hoch bleibt. Die Preise bleiben branchenweit fester – einschließlich der Namen, die mit Sandisk verbunden sind.
Speicherzyklen haben die Menschen schon einmal enttäuscht. Diese hier ist anders: Sie wird von der KI-Infrastruktur getrieben, nicht nur von Smartphones und PCs. Und die Exportvorgaben schaffen eine Angebotsknappheit, die es in den vorherigen Zyklen nicht gab.
Deshalb wird die Wall Street gegenüber Kioxia und dem breiteren NAND-Komplex zunehmend konstruktiver.
Bewertung, China-Risiko und die Dauer der Capex-Welle werden entscheiden, ob 116.000 Yen ein echtes Kursziel sind oder nur eine Schlagzeile.
#Kioxia $KIOXIA