Der Wert von Nvidia über Nacht um 300 Milliarden US-Dollar in die Höhe geschnellt – TSMC ist nur um 0,41% gestiegen.
Das ist kein Hinterherlaufen, sondern: Das Geld hat sich noch nicht zurück aufs Parkett sortiert. Das eigentliche AI-Engpass liegt in der CoWoS-Verpackung – und wer das weltweit wirklich kann, darüber entscheidet TSMC.
Im Q2 stieg der Nettogewinn im Jahresvergleich um +77%. Die Prognose für den Jahresumsatz wurde von +30% auf +40% angehoben, während die Investitionsausgaben auf 52 bis 56 Milliarden US-Dollar erhöht wurden – eine Wette auf fortschrittliche Fertigungsprozesse. Moody’s hat den Ausblick auf „positiv“ gestellt, Counterpoint nennt für den reinen Foundry-Markt ein Plus von 29%.
Doch die T-Aktien (Taiwan Stock Exchange) stiegen zunächst und fielen dann wieder zurück – der Verkaufsdruck in den hohen Kursbereichen wird sichtbar. Es gibt die Ansicht, dass die Netto-Leerverkaufspositionen aus dem Ausland in den Taiwanspezifischen Index-Futures auf 84.800 Kontrakte gestiegen seien (die Daten müssen noch verifiziert werden). Die Meinungsunterschiede werden zunehmend größer.
Eine noch zu prüfende Frage: Wenn NVDA weiter steigt – wird TSMC dann hinterherziehen, oder ist das bereits im Kurs eingepreist?
Das ist kein Hinterherlaufen, sondern: Das Geld hat sich noch nicht zurück aufs Parkett sortiert. Das eigentliche AI-Engpass liegt in der CoWoS-Verpackung – und wer das weltweit wirklich kann, darüber entscheidet TSMC.
Im Q2 stieg der Nettogewinn im Jahresvergleich um +77%. Die Prognose für den Jahresumsatz wurde von +30% auf +40% angehoben, während die Investitionsausgaben auf 52 bis 56 Milliarden US-Dollar erhöht wurden – eine Wette auf fortschrittliche Fertigungsprozesse. Moody’s hat den Ausblick auf „positiv“ gestellt, Counterpoint nennt für den reinen Foundry-Markt ein Plus von 29%.
Doch die T-Aktien (Taiwan Stock Exchange) stiegen zunächst und fielen dann wieder zurück – der Verkaufsdruck in den hohen Kursbereichen wird sichtbar. Es gibt die Ansicht, dass die Netto-Leerverkaufspositionen aus dem Ausland in den Taiwanspezifischen Index-Futures auf 84.800 Kontrakte gestiegen seien (die Daten müssen noch verifiziert werden). Die Meinungsunterschiede werden zunehmend größer.
Eine noch zu prüfende Frage: Wenn NVDA weiter steigt – wird TSMC dann hinterherziehen, oder ist das bereits im Kurs eingepreist?