TL;DR
Der Crypto Fear and Greed Index fällt auf 11 und signalisiert extreme Angst angesichts anhaltender Preisschwäche und Kapitalabflüsse.
Bitcoin-ETFs sehen ~545M $ in Nettoabflüssen, was auf eine Verschiebung hin zu defensiven institutionellen Positionierungen hindeutet.
Eine wichtige Lektion eines Markt-Veteranen ist, durch Crashs zu HODLn und aggressiv in Rückgängen in langfristig steigende Vermögenswerte zu investieren.
Die Marktstimmung im Krypto-Bereich fiel entschieden in extreme Angst, wobei der Crypto Fear and Greed Index auf 11 fiel, einen seiner niedrigsten Werte seit Ende 2023. Der scharfe Rückgang spiegelt eine Kombination aus anhaltender Preisschwäche, steigender Volatilität und anhaltenden Kapitalabflüssen wider, was ein risikoscheues Umfeld auf dem gesamten Markt verstärkt.
Historisch gesehen fielen Indexwerte unter 20 mit Perioden erhöhter Belastung, erzwungenem Verkauf und breiter Entschuldung zusammen. Obwohl solche Werte manchmal mittelfristige Markt-Tiefs vorangingen, signalisieren sie sofort Vorsicht, da die Teilnehmer sich zurückziehen.
Quelle: CoinMarketCap
ETF-Abflüsse verstärken risikoscheue Bedingungen. An den in den USA notierten Krypto-ETFs wurden am 4. Februar starke Nettoabflüsse verzeichnet. Bitcoin-ETFs verzeichneten Nettoabhebungen von etwa 545 Millionen $. Im Vergleich dazu verzeichneten Ethereum-ETFs Abflüsse von etwa 79 Millionen $, was einen Trend negativer Flüsse bis Ende Januar verlängert.
Das Ausmaß der Bitcoin ETF-Abflüsse erweist sich als besonders relevant, da Spot-ETFs zuvor als stabilisierende Kraft während früherer Rückgänge fungiert hatten. Stattdessen deuten die aktuellen Daten darauf hin, dass die institutionelle Positionierung defensiv geworden ist, da Investoren ihre Exposition verringern, anstatt den Verkauf auf dem Spotmarkt zu absorbieren.
Schwache Preisbewegungen inspirieren kein Vertrauen
Trotz intermittierender Erholungsrallys bleibt die Preisbewegung von Bitcoin unter Druck, und die Handelsvolumina haben während der Rückgänge zugenommen, anstatt sich zu erholen. Diese Divergenz spiegelt typischerweise Verteilung anstelle von Akkumulation wider und verstärkt den fragilen Stimmungsrahmen, der vom Angstindex erfasst wird.
Quelle: CoinMarketCap
Ethereum hat diese Schwäche gespiegelt, wobei ETF-Flüsse und Preisbewegungen auf eine breite Vorsicht hindeuten, anstatt auf spezifische Bedenken gegenüber Vermögenswerten. Altcoins hingegen haben im Vergleich zum breiteren Markt unterdurchschnittlich abgeschnitten, was die Wahrnehmungen systemischer Risiken verstärkt.
Was extreme Angst für die Märkte signalisiert: Obwohl extreme Angst oft konträre Interessen anzieht, deuten die aktuellen Bedingungen darauf hin, dass Investoren den Erhalt von Kapital über opportunistisches Positionieren priorisieren. Die Kombination aus negativen ETF-Flüssen, erhöhter Volatilität und schwacher Preisstruktur deutet darauf hin, dass das Vertrauen noch nicht stabilisiert ist.
Damit sich die Stimmung erheblich erholen kann, könnten die Märkte langsame ETF-Abflüsse, Beweise für eine anhaltende Spotnachfrage oder reduzierte makroökonomische Unsicherheiten benötigen. Bis dahin unterstreicht die extreme Angst einen Markt, der weiterhin nach festem Halt sucht.
Lektionen von jemandem, der jeden Crash seit 2013 erlebt hat
Ein Marktteilnehmer mit 38 Jahren Erfahrung teilte Perspektiven nach dem Zeugen jeder Art von Crash und Panik. Er trat 2013 in die Kryptowelt ein und kaufte Bitcoin für 200 $. Nach seinem Kauf stieg der Preis kurzzeitig und fiel dann um 75 %, selbst während des Bullenmarktes, der schließlich 10 Mal seinen Einstieg erreichte. Er verkaufte nicht, weil es eine langfristige Investition war.
Es fiel um 87 % im Bärenmarkt von 2014
Er erlitt drei Rückgänge von 35 % bis 45 % im Bullenmarkt, der bis 2017 folgte. Er verkaufte schließlich bei 2.000 $, dem vorherigen Höchststand von 2013, aufgrund von Bitcoin-Gabelkriegen. Er hatte das 10-fache seines ursprünglichen Einstiegs erzielt. Es stieg bis zum Jahresende um weitere 10 Mal, bevor es einen weiteren großen, hässlichen Bärenmarkt begann.
Er kaufte während des Covid-Crashs bei 6.500 $, 3,5 Mal höher als als er verkaufte. Ein sehr kostspieliger Fehler. Im Jahr 2021 fiel Bitcoin von April bis Juli um 50 % in einem Markt, der dem heutigen ähnlich war. Die Stimmung auf Twitter war damals schrecklich. Aber der Markt war nicht so überverkauft wie heute.
Bis November 2021 war der Markt wieder auf Höchstständen. SOL stieg 13 Mal von seinen Tiefstständen. ETH verdoppelte sich. Bitcoin erreichte neue Höchststände und stieg um 150%.
Die erste wichtige Lektion in einem langfristig steigenden Vermögenswert besteht einfach darin, nichts zu tun. HODLn ist aus einem sehr guten Grund ein Meme. Es ist viel mächtiger als das 4-Jahreszyklus-Meme. Die zweite Lektion bestand darin, während Rückgängen aggressiv hinzuzufügen, selbst ohne perfekte Zeitpunkte, um in Schwächen zu investieren, was die Gesamtrückgaben im Laufe der Zeit massiv vervielfacht.
Es fühlt sich immer so an, als hättest du deine Chance verpasst. Sie wird nie zurückkommen. Alles wird für immer explodieren. Das ist nicht der Fall.
