In der Halbleiterbranche schaue ich seit jeher lieber auf zwei Arten von Unternehmen: Die einen sind diejenigen, die das Endkunden-Branding machen und damit von der Konjunktur bei Endgeräten profitieren. Die anderen sitzen in der Basis-Infrastrukturkette fest: Wer auch immer Kapazitäten ausbaut, wer auch immer in die Cloud geht, wer auch immer Rechenleistung stapelt – davon bekommt derjenige stets ein Stück ab. $MRVL steht vom Profil her eher für Letzteres. Das ist kein „Ticket“, das nur durch die Geschichte rund um einzelne Consumer-Elektronik angetrieben wird; soweit ich weiß, geht es eher um die Linie Data Center, Netzwerkverbindung, also die zugrunde liegende Rechenleistungs-Infrastruktur. In diesem Bereich gibt es als Nächstes noch einiges zu sehen – nicht weil der Satz „KI ist heiß“ alles beendet, sondern weil nach der Hochskalierung der Rechenleistung Übertragung, Interconnect, Bandbreite und Leistungsaufnahme (Power) nachziehen müssen. Am Ende fließt viel Geld in diese weniger auffälligen, aber nicht wegzudenkenden Glieder, sonst läuft das Ganze nicht.
Ich bin insgesamt eher bullisch – und zwar nicht nur wegen Stimmungslage für ein oder zwei Tage. Dafür gibt es zwei Punkte. Erstens: Die Position ist entscheidend. Der Markt wird jetzt genauer unterscheiden: Welche Firmen machen nur „Theme-Hopping“, und welche haben sich wirklich in der Infrastruktur einen Platz gesichert. Bei $MRVL gibt es Spielraum für eine Neubewertung, solange Unternehmen weiterhin ihre Investitionen in Richtung Cloud, Netzwerk-Upgrades und KI-nahe Capex verschieben. Zweitens: Seine Elastizität ist in der Regel größer als bei „reinen defensiven“ Aktien. Sobald das Geld wieder in die Tech-Kette zurückkommt, landen Mittel häufig zuerst bei solchen Namen, die handelbar sind, eine klare Story haben und nicht „leer“ wirken.
Auf dem Kursbild sieht es heute zwar nicht gut aus: der aktuelle Fortlauf-Preis (perpetual) liegt bei 217,9 US-Dollar, innerhalb von 24 Stunden -10,60%. Die Spanne reicht von 249,89 bis 215,76 US-Dollar – die Schwankungsbreite ist also nicht klein. Aber ich würde genau solch eine Abwärtsbewegung eher als Research-Fenster betrachten und sie nicht allein wegen einer langen schwarzen Kerze sofort abhaken. Auf Binance liegt das 24h-Volumen bei 372,90 Mio. USDT; es steht damit schon weit vorn unter den Ranglistenwerten für US-Aktien-Futures (perpetual). Das zeigt: Es schaut nicht niemand hin – es findet hier ein heftiger Wechselhandel statt. Der Funding-Satz liegt weiterhin bei +0,0193%, das Kontrakt-Open-Interest beträgt 189.611. Diese Kombination deutet darauf hin, dass die Bullen nicht vollständig rausgegangen sind – die „Chips“ werden gerade neu verteilt.
Ich selbst werde so einen schnellen Einbruch nicht hinterherjagen. In der Positionierung würde ich nur etwas vorsichtiger sein und dann abwarten, bis die Volatilität enger wird, bevor ich einen ersten Trade von etwa 3%-5% in Erwägung ziehe. Wenn das Volumen danach noch da ist und der Kurs nicht weiter unter das heutige Tief fällt, würde ich eher wieder auf die Seite der Longs zurückgehen wollen. Es gibt aber auch Risiken: In der Halbleiterlinie kann das Risiko, dass die Erwartungen zu hoch eingepreist werden, zu einem schnellen Rücksetzer führen – besonders bei solchen stark beachteten Namen. Wenn Bewertung und Stimmung „zusammengedrückt“ sind, geht es beim Fallen ohne viel Rücksicht nach unten. Mein Ansatz ist nicht, das Tief zu erraten, sondern zu warten, bis der Verkaufsdruck verdaut ist, bevor ich mich bewege. $MRVL #美股
Es kann natürlich auch sein, dass ich mich irre – meine Einschätzung kann falsch sein.
Ich bin insgesamt eher bullisch – und zwar nicht nur wegen Stimmungslage für ein oder zwei Tage. Dafür gibt es zwei Punkte. Erstens: Die Position ist entscheidend. Der Markt wird jetzt genauer unterscheiden: Welche Firmen machen nur „Theme-Hopping“, und welche haben sich wirklich in der Infrastruktur einen Platz gesichert. Bei $MRVL gibt es Spielraum für eine Neubewertung, solange Unternehmen weiterhin ihre Investitionen in Richtung Cloud, Netzwerk-Upgrades und KI-nahe Capex verschieben. Zweitens: Seine Elastizität ist in der Regel größer als bei „reinen defensiven“ Aktien. Sobald das Geld wieder in die Tech-Kette zurückkommt, landen Mittel häufig zuerst bei solchen Namen, die handelbar sind, eine klare Story haben und nicht „leer“ wirken.
Auf dem Kursbild sieht es heute zwar nicht gut aus: der aktuelle Fortlauf-Preis (perpetual) liegt bei 217,9 US-Dollar, innerhalb von 24 Stunden -10,60%. Die Spanne reicht von 249,89 bis 215,76 US-Dollar – die Schwankungsbreite ist also nicht klein. Aber ich würde genau solch eine Abwärtsbewegung eher als Research-Fenster betrachten und sie nicht allein wegen einer langen schwarzen Kerze sofort abhaken. Auf Binance liegt das 24h-Volumen bei 372,90 Mio. USDT; es steht damit schon weit vorn unter den Ranglistenwerten für US-Aktien-Futures (perpetual). Das zeigt: Es schaut nicht niemand hin – es findet hier ein heftiger Wechselhandel statt. Der Funding-Satz liegt weiterhin bei +0,0193%, das Kontrakt-Open-Interest beträgt 189.611. Diese Kombination deutet darauf hin, dass die Bullen nicht vollständig rausgegangen sind – die „Chips“ werden gerade neu verteilt.
Ich selbst werde so einen schnellen Einbruch nicht hinterherjagen. In der Positionierung würde ich nur etwas vorsichtiger sein und dann abwarten, bis die Volatilität enger wird, bevor ich einen ersten Trade von etwa 3%-5% in Erwägung ziehe. Wenn das Volumen danach noch da ist und der Kurs nicht weiter unter das heutige Tief fällt, würde ich eher wieder auf die Seite der Longs zurückgehen wollen. Es gibt aber auch Risiken: In der Halbleiterlinie kann das Risiko, dass die Erwartungen zu hoch eingepreist werden, zu einem schnellen Rücksetzer führen – besonders bei solchen stark beachteten Namen. Wenn Bewertung und Stimmung „zusammengedrückt“ sind, geht es beim Fallen ohne viel Rücksicht nach unten. Mein Ansatz ist nicht, das Tief zu erraten, sondern zu warten, bis der Verkaufsdruck verdaut ist, bevor ich mich bewege. $MRVL #美股
Es kann natürlich auch sein, dass ich mich irre – meine Einschätzung kann falsch sein.