Das Wachstum in Schwellenmärkten zeigt, dass Investoren in Rekordgeschwindigkeit in diese Aktien strömen, wobei MSCI börsengehandelte Fonds im letzten Monat mehr als 20,6 Milliarden USD an Zuflüssen angezogen haben. Die Zuflüsse im Januar markieren den 12. Monat in Folge mit Zuflüssen für die MSCI-Schwellenmärkte.
Die jüngsten Zuflüsse in den MSCI Emerging Market Index haben sich auch fast verdreifacht im Vergleich zu den vorherigen zwei Monaten und verdoppelt den vorherigen Höchststand von 2018. Der MSCI Emerging Markets Index, der 24-27 Schwellenmärkte abdeckt, zog im letzten Jahr ebenfalls 33,57 Milliarden USD an Zuflüssen an.
Erhöhte geopolitische Spannungen treiben das Wachstum in Schwellenmärkten voran.
Schwellenmarkt-ETFs haben gerade ihren monatlichen Zuflussrekord um das Dreifache übertroffen. Sie machen 3 % des AUM aus, haben aber 13 % des Bargelds aufgenommen. Etwa 40 % davon gingen an $IEMG, aber Dutzende haben Bargeld aufgenommen. Es war auch nicht wirklich auf Kosten von US- oder Aktien- oder Anleihen, sondern zusätzlich dazu.
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2. Februar 2026
Der MSCI EM machte im letzten Monat 43 % der gesamten Zuflüsse in Schwellenmärkte aus. Der Fonds verzeichnete auch seinen größten monatlichen Zufluss seit seiner Gründung im Jahr 2012. Der ETF ist im Januar um mehr als 8,8 % gestiegen, der beste Start in ein Jahr seit 2012.
JPMorgan berichtete auch, dass die Aktienfonds für Schwellenmärkte letzte Woche einen der größten wöchentlichen Zuflüsse in der Geschichte verzeichneten. Diese Aktien sind bisher um mehr als 39 Milliarden USD gestiegen. Die Aktien aus Nord- und Südost-Asien in den Schwellenmärkten wuchsen ebenfalls auf rund 3,3 Milliarden USD im letzten Monat, was einem Anstieg von etwa 6,5 % entspricht.
Ray Sharma-Ong, stellvertretender globaler Leiter für maßgeschneiderte Multi-Asset-Lösungen bei Aberdeen Investments, argumentierte, dass die Schwellenmärkte in Asien in diesem Jahr trotz erhöhter geopolitischer Unsicherheit die breiteren Schwellenmärkte übertreffen werden. Er glaubt, dass das Wachstum hauptsächlich durch AI-Ausgaben, stabile Kreditlösungen und Chinas Ankerrolle in der Region vorangetrieben wird.
Der Verband der Investmentgesellschaften (AIC) stellte ebenfalls fest, dass mehrere globale Märkte, insbesondere Schwellenmärkte, die US-Aktien im Jahr 2025 übertroffen haben. Die Agentur ist der Meinung, dass mehrere Nicht-US-Investitionen unter Trumps Verwaltung weiterhin wachsen könnten. Laut dem AIC werden die Schwellenmärkte voraussichtlich die beste Region im Jahr 2026 sein.
„Man kann die USA nicht ignorieren, aber Investoren streuen ihre Wetten, wobei sowohl risikobehaftete Anlagen wie Aktien als auch sichere Häfen wie Gold in den letzten Wochen Rekordhöhen erreicht haben. Der jüngste Rückgang beim Gold hebt die heute äußerst unberechenbare Umgebung hervor.“
-Annabel Brodie-Smith, Kommunikationsdirektorin beim AIC.
Die Verschiebung der Nachfrage hin zu Schwellenmärkten erfolgt, da die geopolitische Unsicherheit in diesem Jahr nachgelassen hat, angetrieben durch die Entscheidung des US-Präsidenten Donald Trump, die Zollbedrohungen gegen Europa auszusetzen. Während die Spannungen im Nahen Osten und die US-Aktionen in Lateinamerika anhalten, wechseln die Investoren zu Schwellenmärkten, die bessere risikoadjustierte Renditen bieten.
Brodie-Smith stellte fest, dass das starke Wachstum der Unternehmensgewinne und die AI-bezogenen Ausgaben die US-Aktien weiterhin in die Höhe treiben. Sie stellte auch fest, dass die europäischen Indizes das beste Jahr seit 2021 hatten, da Investoren von teuren US-Unternehmen auf der Suche nach besseren Bewertungen abwanderten. Die AIC-Vertreterin fügte hinzu, dass die Schwellenmärkte von einem schwächeren Dollar und einem Kapitalzufluss profitierten, der durch Diversifizierung von US-Investoren verursacht wurde.
Ein schwächerer Dollar treibt Investoren in Richtung Schwellenmärkte.
Der US-Dollar fiel 2025 um mehr als 9 % gegenüber einem Korb entwickelter Nationen, während der EM-Währungsindex um mehr als 7 % anstieg, dem höchsten seit 2017. Die Erwartung einer anhaltenden Schwäche des Dollars treibt Investoren in andere Märkte, wobei der S&P 500 im letzten Jahr um 16,4 % anstieg und der EM-Index um 30,6 % zulegte.
Obwohl der Dollar in den letzten Tagen zurückgekommen ist, angetrieben durch Trumps Nominierung von Kevin Warsh als nächsten Vorsitzenden der U.S. Federal Reserve, fällt er weiterhin erheblich. Jason Hollands, Geschäftsführer von Bestinvest, argumentierte, dass es gute Gründe gibt, in diesem Jahr übergewichtet in Schwellenmärkte zu investieren, da ein schwächerer Dollar de facto einen Anreiz für Asien und Schwellenmärkte darstellt. Er wies auf den Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust und den Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) hin, die in diesem Jahr Wachstumspotenzial haben.
Tom Poynton, Geschäftsführer bei Baron & Grant, stellte fest, dass auch Edelmetalle von einem schwächeren US-Dollar profitiert haben. Er argumentierte, dass Gold aufeinanderfolgende Rekordhöhen erreicht hat, da Investoren Schutz gegen Währungsabwertung und geopolitische Risiken suchten.
Lies nicht nur Krypto-Nachrichten. Verstehe sie. Abonniere unseren Newsletter. Es ist kostenlos.