Innerhalb von zwei Tagen fiel der Goldpreis von 5600 Dollar auf 4600 Dollar, durchbrach sogar kurzfristig die 4500 Dollar-Marke und stieg dann schnell wieder an, innerhalb eines Tages durchbrach der Preis die 4900 Dollar-Marke.
Die Veränderung deines EKGs könnte nicht so schnell sein wie die Preisveränderung.
Was ist der aktuelle Zustand vieler Menschen? Es ist Panik und Hilflosigkeit, es ist das Zuschauen, wie die Zahlen in ihrem Konto schrumpfen, sogar nach einem Margin Call, das ist die Grausamkeit der Finanzmärkte, sie wird dir nicht wegen deiner Unwissenheit und Güte schonen.
Zunächst müssen wir diesen Rückgang qualifizieren; es ist kein Zusammenbruch der Fundamentaldaten, sondern ein technisches, lehrbuchmäßiges Massaker der Long-Positionen.
Was bedeutet Long-Positionen killen Long-Positionen? Um es verständlich zu machen, nehmen wir das Beispiel Immobilien.
In den letzten Jahrzehnten war das, was die Leute am besten kannten, Immobilien. Angenommen, du bist ein Entwickler, hast eine Menge Häuser gebaut, du musst sie verkaufen, um Geld zurückzubekommen. Wenn die Preise zu hoch sind und niemand kauft, musst du den Preis senken. Und was macht die Immobilien-Spekulationsgruppe?
Sie wollten an den Höchstständen keine Immobilien horten, sie wollten liquidieren.
Wenn die Kaufnachfrage versiegt, müssen die Entwickler Gewinne sichern, die Spekulationsgruppe muss den Markt verlassen, die früheren Long-Positionen werden plötzlich zu Short-Positionen, alle verkaufen, und der Preis bricht natürlich zusammen.
Der Grund für den Rückgang des Goldpreises ist genau derselbe, aber der Mechanismus ist komplexer, da Optionen eingeführt wurden.
In den letzten Monaten haben viele Institutionen und Kleinanleger wild Call-Optionen gekauft. Ihr denkt, ihr geht Long, aber tatsächlich zwingt ihr die Market Maker, euch zu helfen.
Hier möchte ich ein Konzept vorstellen: Was macht ein Market Maker?
Er ist derjenige, der die Trades zusammenführt; er trägt kein Risiko. Wenn du Call-Optionen kaufst, verkauft dir der Market Maker die Optionen, aber um das Risiko abzusichern, muss er Gold im Futures-Markt kaufen, das ist die sogenannte Gamma-Presse.
Wenn der Goldpreis steigt, werden deine Call-Optionen immer wertvoller, das Risiko des Market Makers wird größer, er muss mehr Gold-Futures kaufen, um abzusichern, was zu einem verrückten Zyklus führt:
Wenn die Preise in die Höhe schnellen und niemand mehr kauft, beginnen die Long-Positionen, um Gewinne zu sichern, zu verkaufen.
In diesem Moment stellen die Market Maker fest, dass der Spotpreis gefallen ist, ihre Hedge-Positionen nicht mehr so viel brauchen, also beginnen sie, Futures zu verkaufen.
Gleichzeitig gibt es drei Kräfte, die Short gehen:
Erstens sind es quantitative Fonds. Im aktuellen Rohstoffmarkt kann man sagen, dass über neunzig Prozent des Handels von quantitativen Systemen stammen, die Momentum-Handel anführen, die Preise nach oben treiben und nach unten drücken. Sobald große Short-Positionen erkannt werden, wird der quantitative Roboter innerhalb von einer Sekunde nachziehen und die Abwärtsbewegung sofort verstärken.
Die zweite Welle sind die kommerziellen Hedger, also diejenigen, die physisches Gold besitzen. Wenn der Goldpreis verrückt steigt, haben sie genug verdient, ihre natürliche Reaktion ist es, Call-Optionen zu shorten, um Gewinne zu sichern und Verluste bei physischen Beständen zu vermeiden.
Die dritte Welle sind die vorherigen Short-Positionen, die Geld verloren haben, die den Trend umkehren sehen und auf Rache sinnen, schnell eine Short-Position eingehen, um Geld zurückzugewinnen.
Das ist der Grund, warum innerhalb von zwei Tagen der Preis um tausend Dollar fallen kann, das ist der Zusammenbruch der spekulativen Stimmung, das ist die Rückwirkung der Gamma-Presse. Mit anderen Worten, in dieser extremen Short-Squeeze-Phase wird der Preis genauso fallen, wie er gestiegen ist.
Aber warum ist der Preis jetzt gefallen?
Was ist der größte schwarze Schwan im Jahr 2026? Es ist das Scheitern des Spiels.
Dieser Rückgang hat auch ein sehr gefährliches Signal, nämlich die Divergenz zwischen Papiergold und physischem Gold.
@Plasma Das Ranking endet in ein paar Tagen, haltet noch ein paar Tage durch.
Obwohl die Margen immer kleiner werden, ist das aktuelle Marktgeschehen nicht verlustbringend, sondern profitabel!
