Die Investmentholding Evernorth sah sich mit einem starken Anstieg der unrealisierbaren Verluste aus ihren Positionen in XRP konfrontiert. Die aktuelle Marktlage übt erheblichen Druck auf die Unternehmensreserven digitaler Vermögenswerte aus.
Dabei schafft die Verringerung der Verschuldung auf dem Derivatemarkt die Voraussetzungen für eine stabile Erholung der Kurse.
Druck auf Unternehmensreserven und Liquidationsrisiken
Die meisten Fonds, die auf das Management digitaler Vermögenswerte (DAT) spezialisiert sind, verzeichnen erhebliche Verluste aufgrund des Rückgangs der Marktkapitalisierung von Altcoins. Insbesondere das Unternehmen Evernorth Holdings, das zu den größten XRP-Haltern gehört, befindet sich in einer schwierigen finanziellen Lage. Laut den Daten des Analyse-Dienstes CoinGecko hält die Organisation 473 276 430 Token, was etwa 0,473% des gesamten Marktangebots des Vermögenswerts entspricht.
Derzeit beträgt der Marktwert dieses Portfolios etwa $684,7 Millionen. Es ist bekannt, dass die Hauptkäufe im Oktober und November des vergangenen Jahres getätigt wurden, wonach das Unternehmen seine Position nicht ausgebaut hat.
Die Statistik von CryptoQuant bestätigt das planmäßige Wachstum des negativen Saldos des Unternehmens. Derzeit übersteigt der nicht realisierte Verlust $380 Millionen, da der Preis des Vermögenswerts unter der Marke von $1,5 gehandelt wird. Ähnliche Schwierigkeiten haben auch andere Akteure im Sektor. Zum Beispiel hat der Fonds BitMine Verluste von fast $7 Milliarden erlitten, während er mehr als 4,28 Millionen ETH hält. Im Gegenzug verzeichnet das Unternehmen Strategy einen Verlust von über $4 Milliarden, während der Wert des Bitcoin unter $71.000 gefallen ist.
Einfluss der Marktvolatilität auf das Kapital
Der Rückgang des Wertes von XRP und anderen Altcoins schränkt die Möglichkeiten der spezialisierten Unternehmen ein, neues Kapital zu beschaffen. Der Prozess der Aktienemission oder der Beschaffung von Fremdfinanzierung wird arbeitsintensiver, da Investoren vorsichtig gegenüber Unternehmen mit erheblichen Verlusten in den Reserven sind.
Im ungünstigsten Szenario könnten Organisationen, die einen Liquiditätsbedarf zur Deckung ihrer Betriebskosten haben, gezwungen sein, Vermögenswerte zu verkaufen. Eine solche Realisierung würde unweigerlich den Druck auf die Kurse erhöhen. Der Gründer von Capriole Investment, Charles Edwards, charakterisierte das aktuelle Modell der Verwaltung von Unternehmensreserven als potenzielle Quelle systemischer Risiken. Er verglich den aktuellen Boom der Investmentfonds mit den Ereignissen der 1920er Jahre und warnte vor der Möglichkeit weitreichender Folgen für die Branche.
Faktoren der fundamentalen Stabilität des Vermögenswerts
Trotz der Preiskorrektur deuten die Daten von Santiment darauf hin, dass der Optimismus unter den Kleinanlegern erhalten bleibt. Dieser Trend steht im Gegensatz zu den pessimistischen Stimmungen hinsichtlich der größten kapitalisierten Vermögenswerte. Die Stabilität der Nachfrage ist mit einer Reihe positiver Ereignisse im Ripple-Ökosystem verbunden. Dazu gehören die Integration des Hyperliquid-Protokolls in die Ripple Prime-Plattform und der erfolgreiche Start von vertrauenswürdigen Domains im XRPL.
Darüber hinaus ist das Volumen des offenen Interesses an XRP an der Binance-Börse auf das Minimum seit November 2024 gefallen und beträgt $405,9 Millionen. Dies deutet darauf hin, dass der Markt von übermäßigen Positionen mit hohem Hebel bereinigt wird. Unter solchen Bedingungen wird der Kurs weniger empfindlich gegenüber Zwangsliquidationen. Analysten von CryptoQuant weisen darauf hin, dass eine solche "Neustart" des Derivatemarktes eine notwendige Bedingung für die organische Wiederherstellung des Trends ist.
Daher schafft die aktuelle Situation eine Basis für ein mittelfristiges Wachstum. Um jedoch die Gewinnschwelle zu erreichen, benötigt XRP einen Anstieg von etwa 70% von den aktuellen Niveaus. Das Erreichen der Marke von $2,4 erfordert nicht nur einen Zustrom neuer institutioneller Kapitalanlagen, sondern auch eine allgemeine Verbesserung des Marktumfelds für Kryptowährungen.
